АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «Кредит Европа Банк (Россия)» на уровне BBB(RU), прогноз «Позитивный», и его облигаций — BBB(RU)

Кредитный рейтинг АО «Кредит Европа Банк (Россия)» (далее — Кредит Европа Банк (Россия), Банк) обусловлен адекватной оценкой его бизнес-профиля, адекватной достаточностью капитала, удовлетворительным риск-профилем и адекватными фондированием и ликвидностью. Прогноз по кредитному рейтингу отражает ожидания АКРА в отношении улучшения оценки риск-профиля Банка в результате замедления роста его кредитного портфеля.

Кредит Европа Банк (Россия) — универсальный розничный банк среднего размера, занимающий 53-е место по капиталу по данным на 01.03.2020. Банк входит в группу компаний FIBA Group (Турция; далее — Группа). 35% акций Банка принадлежит FINA Holdings A.S., 55% — FIBA Holdings A.S., оставшиеся 10% — Credit Europe Bank N.V. Кредит Европа Банк (Россия) специализируется на работе с кредитными картами, автокредитовании и предоставлении необеспеченных потребительских кредитов, а также на корпоративном кредитовании.

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Адекватная оценка бизнес-профиля. Кредит Европа Банк (Россия) является активным игроком рынка потребительского кредитования и обладает сильной франшизой в сегментах кредитных карт и мгновенных кредитов (входит в топ-10). Начиная с 2018 года Банк активно наращивал портфель розничных кредитов, объем которых достиг 74% всех ссудных требований. Предоставление широкого спектра кредитных продуктов и значительный объем комиссий по операциям с кредитными картами обеспечивают высокую диверсификацию операционного дохода (индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,17 в 2019 году). Качество управления и стратегии оценивается как адекватное в контексте российской банковской системы.

АКРА сохраняет адекватную оценку капитала, учитывая показатели его достаточности и способность Банка к генерации чистой прибыли. Агентство отмечает улучшение коэффициента достаточности капитала первого уровня (Tier-1 ratio) до 17,26% на конец 2019-го с 15,22% на конец 2018-го. Улучшение вызвано снижением объема активов, взвешенных по уровню риска, в связи с сокращением кредитного портфеля. Текущий размер буфера абсорбции непредвиденных убытков позволяет Банку выдержать рост стоимости кредитного риска в диапазоне 400–500 б. п. без нарушения регулятивных требований. Возможности по генерации капитала за счет нераспределенной прибыли остаются умеренными: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за 2015–2019 годы составил 68 б. п.

АКРА оценивает риск-профиль Банка как удовлетворительный. Агентство отмечает сокращение (-13%) совокупного кредитного портфеля Кредит Европа Банка (Россия) в 2019 году за счет уменьшения объема корпоративных ссуд. При этом АКРА обращает внимание на невысокий рост (+2%) розничного кредитования в 2019 году. В начале 2020 года отмечалось дальнейшее замедление темпов роста объемов выдач. Проблемные кредиты (займы на Стадии 3 по МСФО) составили 9,3% от совокупного портфеля в 2019 году, что выше показателя 2018 года, равного 6,7%. Рост был связан как с увеличением валового объема указанных кредитов, так и с уменьшением общего объема портфеля Банка. Агентство отмечает снижающуюся долю кредитов, предоставленных строительным и девелоперским компаниям: на конец 2019-го их объем составил менее 40% основного капитала Банка, что значительно ниже показателя 2018-го.

Адекватная позиция по ликвидности и фондированию. АКРА отмечает сохранение сильной позиции Банка по ликвидности. По состоянию на 31.12.2019 Кредит Европа Банк (Россия) выдерживает отток клиентских средств как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Позиция по ликвидности на долгосрочном горизонте оценивается как сильная: на 31.12.2019 показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) превышал 100%. Структура фондирования характеризуется преобладанием средств физических лиц, которые на 31.12.2019 формируют 69% обязательств, и низкой концентрацией на крупнейших кредиторах (на 31.12.2019 доля десяти крупнейших групп кредиторов достигает 9,3%, а доля одного крупнейшего кредитора — 2,6%).

Ключевые допущения

  • сохранение акционерного и операционного контроля со стороны FIBA Group;
  • стоимость кредитного риска — в пределах 2%;
  • чистая процентная маржа на уровне 8%;
  • норматив достаточности капитала Н1.2 выше 9% на горизонте 12–18 месяцев;
  • сохранение текущей структуры фондирования.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Позитивный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности изменение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение уровня проблемной задолженности;
  • улучшение позиции по капиталу;
  • существенный рост доли рынка, занимаемой Банком в ключевых сегментах бизнеса.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение запаса по капиталу;
  • существенный рост доли проблемной задолженности;
  • ухудшение позиции по ликвидности;
  • рост концентрации обязательств на одном источнике либо крупнейших кредиторах.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb.

Корректировки: отсутствуют.

Рейтинги выпусков

АО «Кредит Европа Банк (Россия)», 001P-02 (RU000A0ZZXP8), срок погашения — 09.12.2020, объем эмиссии — 3 млрд руб., — BBB(RU).

АО «Кредит Европа Банк» (Россия), 001P-03 (RU000A100X77), срок погашения — 07.10.2022, объем эмиссии — 5 млрд руб., — BBB(RU).

Обоснование. Указанные эмиссии являются старшим необеспеченным долгом АО «Кредит Европа Банк (Россия)». По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу АО «Кредит Европа Банк (Россия)» — BBB(RU).

Регуляторное раскрытие

Кредитные рейтинги АО «Кредит Европа Банк (Россия)» и облигационных выпусков АО «Кредит Европа Банк (Россия)» (RU000A0ZZXP8, RU000A100X77) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации.

Впервые кредитные рейтинги АО «Кредит Европа Банк (Россия)» и облигационных выпусков АО «Кредит Европа Банк (Россия)» (RU000A0ZZXP8, RU000A100X77) были опубликованы АКРА 14.07.2017, 12.12.2018 и 14.10.2019 соответственно. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «Кредит Европа Банк (Россия)», а также кредитного рейтинга указанных облигационных выпусков ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных АО «Кредит Европа Банк (Россия)», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «Кредит Европа Банк (Россия)» по МСФО и отчетности АО «Кредит Европа Банк (Россия)», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, АО «Кредит Европа Банк (Россия)» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО «Кредит Европа Банк (Россия)», не выявлены.

АКРА оказывало АО «Кредит Европа Банк (Россия)» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.