Тренинг по рейтинговому моделированию 17–18 декабря

АКРА присвоило КБ «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (ООО) кредитный рейтинг ААА(RU), прогноз «Стабильный»

Кредитный рейтинг КБ «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (ООО) (далее — Дж.П Морган, Банк) обусловлен очень высокой вероятностью предоставления экстраординарной поддержки материнской структурой с высоким уровнем кредитоспособности. Дж.П. Морган обладает высоким уровнем оценки собственной кредитоспособности (ОСК) ввиду сильной позиции по достаточности капитала, сильной оценки риск-профиля, а также адекватной позиции по ликвидности и фондированию при среднем бизнес-профиле.

Дж.П. Морган — кредитная организация, занимающая 114-е место по величине активов и 40-е — по размеру собственного капитала среди банков РФ. Собственником почти 100% акций Банка является JPMorgan Chase & Co (JPMorgan, материнский банк, поддерживающая организация, ПО) — одна из крупнейших финансовых групп в мире.

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны ПО. По мнению АКРА, материнский банк в случае необходимости может самостоятельно или через другие структуры ПО предоставить Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществить увеличение капитала в случае получения одобрения от регулирующих органов. Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной поддерживающей организации (США и др.) относительно уровня странового риска России и оценка кредитоспособности ПО определены АКРА как сильные.

Степень связи Банка с акционером также оценена Агентством как сильная, поскольку:

  • существует выраженная операционная интеграция Банка и ПО (материнская структура определяет корпоративные процедуры, применяемые в Банке с учетом требований российского законодательства);
  • JPMorgan рассматривает Банк в качестве стратегически важного актива и отмечает его значимость с точки зрения проведения операций с российскими клиентами, в числе которых крупнейшие национальные корпорации;
  • большинство членов совета директоров Банка — это представители компаний ПО;
  • основной объем денежных средств, размещенных ПО в Банке, является инструментом базового капитала и не может быть изъят без соблюдения ряда процедур.

С учетом указанных выше факторов кредитный рейтинг Банка определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.

Удовлетворительная оценка бизнес-профиля. Оценка бизнес-профиля Банка обусловлена главным образом его ограниченными рыночными позициями и умеренной диверсификацией операционного дохода (в основном формируется за счет комиссионных поступлений и от операций на валютном рынке). Деятельность Дж.П. Морган является элементом общей стратегии работы ПО с российскими клиентами. Непосредственные функции Банка включают: открытие и ведение счетов, конверсионные операции, операции на финансовых рынках, депозитарное обслуживание и торговое финансирование. Банк не занимается кредитованием юридических и физических лиц, при этом планирует расширить работу с корпоративными клиентами. Система корпоративного управления выстроена в  Банке с учетом требований ПО.

Значительный буфер абсорбции убытков подтверждается высоким уровнем основного капитала Банка по регулятивным нормам (Н1.2 = 62,27% на 01.10.2018), при этом на собственные средства приходится порядка 80% валюты баланса. Кроме того, Дж.П. Морган является стабильно прибыльным: значение коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК) за последние пять лет составляет 107 б. п. АКРА отмечает ограниченную операционную эффективность Банка (отношение операционных расходов к операционным доходам (CTI) за период с 2015 по 2017 год в среднем составляет около 75%). Банк не осуществляет дивидендных выплат и направляет чистую прибыль на увеличение капитала.

Оценивая риск-профиль Банка как сильный, АКРА учитывает высокое качество его активов вне портфеля ссудной задолженности. Дж.П. Морган не предоставляет услуг по кредитованию юридических и физических лиц, поэтому основной объем взвешенных с учетом риска активов (RWA) формируют обязательства ПО по размещенным Банком на ее счетах средствам. Одновременно АКРА оценивает качество контрагентов по внебалансовым обязательствам и сделкам с производными финансовыми инструментами как высокое. Управление рисками Банка в значительной мере реализовано на уровне JPMorgan.

Агентство считает позицию Банка по ликвидности сильной: за счет средств, размещенных на счетах материнского банка и ранее привлеченных в качестве взноса в уставный капитал, Дж.П. Морган может покрыть все обязательства перед сторонними кредиторами (вкладчиками). В свою очередь это объясняется отсутствием необходимости фондировать кредитные или другие банковские операции.

Обязательства Дж.П. Морган сформированы в основном средствами юридических лиц (40,2%). При этом более 15,8% всех обязательств приходится на средства ПО, что определяет повышенную концентрацию профиля фондирования.

Ключевые допущения

  • сохранение акционерного и операционного контроля со стороны JPMorgan;
  • сохранение текущей модели развития Банка;
  • сохранение прибыльности операций;
  • высокие показатели достаточности капитала и ликвидности.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение заинтересованности JPMorgan в развитии бизнеса на территории РФ;
  • существенное ухудшение финансового состояния ПО.

Компоненты рейтинга

ОСК: a+.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: паритет с РФ.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен Коммерческому банку «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (общество с ограниченной ответственностью) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (04.12.2018).

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (общество с ограниченной ответственностью), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности Коммерческого банка «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (общество с ограниченной ответственностью) по МСФО, отчетности Коммерческого банка «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (общество с ограниченной ответственностью, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, Коммерческий банк «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (общество с ограниченной ответственностью) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности Коммерческого банка «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (общество с ограниченной ответственностью), не выявлены.

АКРА не оказывало Коммерческому банку «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (общество с ограниченной ответственностью) дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Вход

Забыли пароль

Регистрация

Восстановление пароля

Восстановление пароля

Termsofuse

Полное использование материалов сайта разрешается только с письменного согласия правообладателя, АКРА (АО). Частичное использование материалов сайта (не более 30% текста статьи) разрешается только при условии указания гиперссылки на непосредственный адрес материала на сайте www.acra-ratings.ru . Гиперссылка должна быть размещена в подзаголовке или в первом абзаце материала. Размер шрифта гиперссылки не должен быть меньше шрифта текста используемого материала.