Повышение кредитного рейтинга ПАО Банк «ФК Открытие» (далее — ФК Открытие, Банк) до уровня АА-(RU), прогноз «Стабильный», отражает усиление системной значимости ФК Открытие в рамках банковского сектора и в экономике страны в целом вследствие укрепления его рыночных позиций. При этом оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Банка обусловлена умеренно сильным бизнес-профилем, адекватной достаточностью капитала, слабым риск-профилем и адекватной позицией по фондированию и ликвидности.
ФК Открытие — системно значимый универсальный банк, доля ЦБ РФ в уставном капитале которого превышает 99,99% (при этом акции Банка находятся в доверительном управлении ООО «Управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора» (далее — УК ФКБС)). В августе 2017 года в отношении ФК Открытие была начата процедура финансового оздоровления, которая официально продолжается и в настоящее время. Вместе с тем плановая полномасштабная трансформация Банка и его Группы уже завершена, учитывая присоединение к Банку ПАО «БИНБАНК» (далее — БИНБАНК), консолидацию иных банковских активов (ПАО «РГС Банк»), пенсионных и страховых активов, находящихся в настоящее время в составе Группы «Открытие» (далее — Группа), а также передачу значительного объема проблемных активов (не менее 500 млрд руб.) Группы в Банк непрофильных активов (далее — БНА).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Усиление системной значимости заключается в существенном укреплении Группой (после расчистки баланса) рыночных позиций путем активного наращивания Банком кредитного портфеля и портфеля гарантий, а также привлечения средств клиентов. Значительному увеличению масштабов бизнеса также способствовало присоединение БИНБАНКа. По мнению АКРА, реализация намеченной стратегии с учетом осуществленных мероприятий по финансовому оздоровлению может позволить Группе в перспективе стать важным элементом развития национальной экономики. Согласно Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с государством, высокая системная значимость Банка выражается в потенциальных последствиях его дефолта, способного привести к кризису доверия по отношению как к российскому банковскому сектору в целом, так и к госбанкам РФ в частности, к возникновению системного банковского кризиса, а также создать существенные финансовые и репутационные риски для государства и риски социального характера.
Очень сильное влияние государства на кредитоспособность. Государство в лице ЦБ РФ имеет возможность не только осуществлять акционерный контроль за деятельностью ФК Открытие, но и определять стратегические направления развития Банка, а также контролировать его операционную деятельность (в состав наблюдательного совета Банка входят представители Центрального банка и Министерства финансов Российской Федерации).
К другим факторам очень сильных связей ФК Открытие с государством АКРА относит как оказанную банкам Группы финансовую помощь в беспрецедентных объемах (около 850 млрд руб. в форме кредитов и депозитов ЦБ РФ и более 550 млрд руб. в виде капитала), так и сохраняющуюся готовность ЦБ РФ оказать ФК Открытие экстраординарную поддержку через механизмы представления ликвидности и капитала при реализации сценария системного экономического стресса и/или в случае существенного ухудшения показателей собственной кредитоспособности Банка.
Умеренно сильный бизнес-профиль (а-) определяется сильной франшизой в сфере кредитования и транзакционного обслуживания юридических и физических лиц (в основном ипотечные и необеспеченные потребительские ссуды), а также достаточно высокой диверсификацией операционного дохода. В среднесрочной перспективе Банк нацелен на укрепление рыночных позиций с фокусом на повышение операционной эффективности, которая пока находится на низком уровне: за последние три года показатель CTI (cost to income) в среднем составил около 65%. Стратегия Банка выглядит достаточно агрессивной, учитывая слабый рост экономики России, однако потенциал для ее реализации у Банка есть.
Адекватная позиция по капиталу обусловлена значительным буфером абсорбции убытков в рамках принятого балансового и внебалансового риска как по регулятивным нормам (Н1.2 — 18,3% на 01.04.2019), так и по базельским стандартам (Tier-1 — 15,2% на 31.12.2018), что позволяет Банку выдерживать рост кредитного риска более 500 б. п. Генерация капитала по итогам 2018 года составила более 150 б. п. (вместе с тем коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитываемый за последние пять лет, отрицательный, что обусловлено созданием резервов в значительных объемах в 2017 году).
Слабая оценка риск-профиля определяется удовлетворительной системой риск-менеджмента и слабым качеством кредитного портфеля, на долю которого приходится 24% активов на конец 2018 года. Доля проблемной задолженности составляет 27,5% портфеля (из них NPL90+ — 9,7%, а кредиты, которые АКРА считает проблемными или потенциально проблемными, — 17,8%). Вместе с тем концентрация портфеля на высокорискованных отраслях приемлемая (около 40% основного капитала). Наличие на балансе Группы существенного по объему портфеля ценных бумаг (45% активов), который формируется в значительной мере вложениями НПФ, определяет высокий уровень рыночного риска (более 200% основного капитала), который частично захеджирован, но все же ограничивает оценку риск-профиля ФК Открытие.
Адекватная позиция по ликвидности обусловлена достаточным объемом высоколиквидных активов для покрытия потенциальных оттоков, в связи с чем показатель дефицита краткосрочной ликвидности, ПДКЛ, в базовом сценарии выполняется с запасом, а в стрессовом — с некоторым дефицитом. На более длительных сроках дисбалансов не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, превышает 85%), при этом крупных погашений на горизонте ближайших 12 месяцев не ожидается.
Сбалансированный профиль фондирования. Ресурсная база Банка характеризуется достаточной диверсификацией, в то время как высокой концентрации на крупнейших источниках не отмечается. Доля средств регулятора в обязательствах минимальна (0,3% обязательств) ввиду досрочного возврата кредитов и депозитов Банка России. Концентрация на крупнейших группах кредиторов незначительна (на конец 2018 года на одного кредитора приходится 6,2% обязательств, а на десять крупнейших — 13,5%).
Ключевые допущения
- своевременное оказание Банку в случае необходимости экстраординарной поддержки со стороны ЦБ РФ;
- завершение в течение следующих шести месяцев процедуры финансового оздоровления Банка;
- сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- повышение системной значимости Банка для экономики в том числе за счет наделения его статусом уполномоченного банка в какой-либо отрасли и/или реализации намеченной Банком стратегии роста;
- в случае изменения структуры собственности в среднесрочной перспективе — значительное улучшение качества активов, рост/поддержание на высоком уровне показателей достаточности капитала, что в совокупности может обусловить высокий уровень ОСК и оказать влияние на рейтинг.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- существенное снижение уровня системной значимости Банка для экономики России;
- потеря акционерного или операционного контроля над Банком со стороны государства.
Компоненты рейтинга
ОСК: а-.
Корректировки: поддержка со стороны государства, паритет с РФ минус 3 ступени.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с государством, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. Для определения отдельных факторов собственной кредитоспособности использовались элементы Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитный рейтинг ПАО Банк «ФК Открытие» был опубликован АКРА 03.07.2017. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. Оценка фактора «Риск-профиль» была произведена с отступлением от методологии, поскольку доля кредитного портфеля в активах невысока и оценивать качество риск-профиля преимущественно исходя из качества кредитного портфеля в данном случае нецелесообразно.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО Банк «ФК Открытие», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО Банк «ФК Открытие» по МСФО и отчетности ПАО Банк «ФК Открытие», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО Банк «ФК Открытие» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО Банк «ФК Открытие», не выявлены.
АКРА оказывало ПАО Банк «ФК Открытие» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
