Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является бессрочным субординированным обязательством АО «Россельхозбанк» (далее — Банк, РСХБ). Условия эмиссии соответствуют требованиям Положения Банка России № 395-П для включения его в состав источников добавочного капитала. Заем будет включен в состав капитала РСХБ после получения соответствующего согласования от Банка России.
Эмиссия предполагает значительный уровень субординации по отношению к приоритетным необеспеченным кредиторам, а также право Банка по своему усмотрению в одностороннем порядке отказаться от уплаты дохода по облигациям без возникновения у кредитора права требования на невыплаченные проценты. Условиями выпуска предусмотрено полное списание займа в случае наступления любого из событий: 1) снижения норматива Н1.1 ниже 5,125% на протяжении шести или более операционных дней в совокупности в течение любого непрерывного периода в 30 операционных дней; 2) утверждения Комитетом банковского надзора ЦБ РФ плана участия Агентства по страхованию вкладов в осуществлении мер по предупреждению банкротства в отношении РСХБ. В соответствии с методологией АКРА, финальный кредитный рейтинг эмиссии данного типа устанавливается на пять ступеней ниже оценки собственной кредитоспособности (ОСК) Банка (bb+).
Кредитный рейтинг Банка определяется его высокой системной значимостью для российской экономики и очень сильной степенью влияния государства. Вместе с тем РСХБ характеризуется умеренно низким уровнем оценки собственной кредитоспособности (ОСК). ОСК Банка отражает низкие оценки достаточности капитала и риск-профиля, а также достаточно высокую оценку бизнес-профиля при адекватных показателях фондирования и ликвидности.
Ключевые характеристики выпусков
| Заемщик | АО «Россельхозбанк» |
| Кредитный рейтинг эмитента | AА(RU), прогноз Стабильный |
| Фактический эмитент | АО «Россельхозбанк» |
| Тип ценной бумаги | Облигации субординированные бессрочные купонные документарные на предъявителя, серия С01Е-01 |
| Объем эмиссии | 150 млн евро |
| ISIN | RU000A101616 |
| Дата окончания размещения | 25.12.2019 |
| Дата погашения | - |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям АО «Россельхозбанк» серии С01Е-01 впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Россельхозбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Россельхозбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО «Россельхозбанк», не выявлены.
АКРА оказывало АО «Россельхозбанк» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
