Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «Газпром нефть» (далее — Компания, «Газпром нефть»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу ПАО «Газпром нефть» — AAA(RU).
Кредитный рейтинг «Газпром нефти» обусловлен очень высоким уровнем связи с поддерживающей организацией, сильным бизнес-профилем Компании, высоким уровнем корпоративного управления, очень крупным размером бизнеса и его высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и высоким покрытием обслуживания долга, а также очень высоким уровнем ликвидности. Давление на уровень собственной кредитоспособности Компании оказывает слабый уровень денежного потока на фоне значительного объема капитальных затрат и выплачиваемых дивидендов.
«Газпром нефть» — третья по объему добычи вертикально интегрированная нефтяная компания (ВИНК) РФ с диверсифицированной структурой нефтепереработки и сбыта. В 2018 году Компанией добыто 92,9 млн т нефтяного эквивалента и переработано 42,9 млн т нефти.
Ключевые характеристики выпуска
| Заемщик | ПАО «Газпром нефть» |
| Кредитный рейтинг эмитента | AAA(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | ПАО «Газпром нефть» |
| Тип ценной бумаги | Облигации биржевые процентные неконвертируемые документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением, |
| Объем эмиссии | 20 млрд руб. |
| ISIN / Регистрационный номер | RU000A1017J5 |
| Дата начала размещения | 20.12.2019 |
| Дата погашения | 07.12.2029 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций ПАО «Газпром нефть» серии 003P-02R (RU000A1017J5) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ПАО «Газпром нефть» серии 003P-02R (RU000A1017J5) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «Газпром нефть», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «Газпром нефть» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «Газпром нефть», не выявлены.
АКРА оказывало ПАО «Газпром нефть» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
