Ключевые факторы рейтинговой оценки
Адекватный бизнес-профиль характеризуется устойчивой франшизой ПАО «Банк «Санкт-Петербург» (далее — БСПБ, Банк) преимущественно на банковском рынке Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Кредитная активность имеет явно выраженную корпоративную направленность, которой присуща умеренная отраслевая диверсификация с небольшим преобладанием финансирования компаний сектора строительства и недвижимости. Выстроенные отношения собственников и менеджмента с городской и областной администрацией позволяют Банку обслуживать часть финансовых потоков бюджетных организаций и их сотрудников. В среднесрочной перспективе БСПБ нацелен на органическое развитие с фокусом на повышение операционной эффективности и усиление роли транзакционного бизнеса при сохранении ключевых компетенций на домашнем рынке.
Сбалансирования политика по управлению собственным капиталом обуславливает сохранение адекватного уровня абсорбции убытков как по регулятивным нормам, так и по базельским стандартам (10,7% на конец сентября 2016 года). Устойчивая способность к генерации капитала за счет прибыли (в среднем порядка 80–90 б. п. за последние пять лет), умеренный уровень дивидендных выплат и консервативная стратегия роста также являются ключевыми факторами поддержания комфортного запаса достаточности основного капитала Банка.
Слабый риск-профиль обусловлен повышенным уровнем проблемных кредитов на балансе Банка (по оценке АКРА — 13,3% совокупного кредитного портфеля на 30.09.2016) при сохраняющейся концентрации задолженности в секторе строительства и недвижимости (более 150% основного капитала). Подобный риск-профиль повышает чувствительность финансового профиля БСПБ к негативным тенденциям операционной среды и фазе спада в рамках экономического цикла. Вместе с тем АКРА отмечает, что частично уровень риска по этим требованиям компенсируется высоким уровнем их обеспеченности недвижимым имуществом. Существенный портфель долговых ценных бумаг (преимущественно высокого кредитного качества), в составе которого присутствуют номинированные в валюте инструменты, в сочетании с краткосрочным характером фондирования на денежном рынке реализуются в повышенном уровне (относительно среднерыночного) рыночного риска (83% основного капитала по МСФО).
Адекватная позиция по ликвидности. Несмотря на преимущественно краткосрочный характер привлечения средств с денежного рынка, достаточный объем высоколиквидных активов (порядка 10% активов) в сочетании с диверсифицированной по кредиторам базой клиентского фондирования обуславливает оценку ликвидности как адекватную. БСПБ способен выдержать отток клиентских средств в рамках базового сценария АКРА: по состоянию на конец октября 2016 года на прогнозном горизонте в три месяца показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) был положительным (запас ликвидности составил порядка 40 млрд руб.). Дефицит в стрессовом сценарии АКРА составил 6,5% совокупных обязательств, что является приемлемым уровнем для крупного российского банка.
Сбалансированный профиль фондирования. Текущая структура фондирования БСПБ оценивается как достаточно сбалансированная (показатель дефицита долгосрочной ликвидности — ПДДЛ — составлял 61% на конец сентября 2016 года) с отсутствием ярко выраженной концентрации на одном источнике фондирования. В структуре обязательств преобладают средства населения и компаний (38,8% и 26,2% на конец сентября 2016 года соответственно).
Значимость для региональной экономики. БСПБ является важной частью экономики Санкт-Петербурга и Ленинградской области, входя в тройку лидирующих банков региона — на середину 2016 года было привлечено порядка 164 млрд руб. средств физических лиц — жителей Северо-Западного ФО и 142 млрд руб. средств корпоративного сектора. Кроме того, Банк обслуживает существенный объем платежей бюджетных компаний Санкт-Петербурга и их сотрудников. По мнению АКРА, банкротство Банка способно вызвать проблемы в финансовом секторе и социально-экономической обстановке в регионе. В кредитном рейтинге это выражается в дополнительной ступени к оценке собственной кредитоспособности (ОСК).
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
Стабильный прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- существенное снижение уровня проблемной задолженности;
- реализация заявленных стратегических планов по повышению операционной эффективности и диверсификации бизнеса.
К негативному рейтинговому действию может привести:
- снижение системной значимости для региональной экономики;
- значительно более агрессивная стратегия роста и/или дивидендной политики, которая приведет к устойчивому снижению достаточности осинового капитала Банка.
Краткая информация о банке
БСПБ — один из крупнейших региональных банков России — осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда. Приоритетные направления деятельности Банка: кредитование, расчетно-кассовое обслуживание, обслуживание юридических и физических лиц, операции на валютном рынке, рынке межбанковских кредитов, операции с ценными бумагами. Банк входит в число двадцати крупнейших кредитных организаций на российском рынке (по величине собственных средств и активов).
Крупными акционерами Банка являются Александр Васильевич Савельев (23,70% голосующих акций), ООО «Управляющая компания «Верные друзья» (28,74% голосующих акций; конечные собственники компаний, являющихся участниками ООО «УК «Верные друзья» являются К. Б. Миронова, П. В. Филимоненок, В. Г. Реутов, О. А. Савельева), East Capital Group (7,37% голосующих акций; конечный собственник Ларс Питер Элам Хаканссон, Швеция), The European Bank for Reconstruction and Development (5,49% голосующих акций; акционерами ЕБРР являются 64 страны, Европейский Союз и Европейский инвестиционный банк). В свободном обращении — 33,98% голосующих акций Банка.
Факторы рейтинговой оценки
Бизнес-профиль (bbb+)
Адекватный бизнес-профиль характеризуется устойчивой франшизой БСПБ преимущественно на банковском рынке Санкт-Петербурга и Ленинградской области, умеренной диверсификацией операционного дохода, адекватным качеством управления и стратегического планирования. Структура собственности Банка является прозрачной и служит нейтральным рейтинговым фактором.
Несмотря на преимущественно региональный характер бизнеса (более 90% активов и 75% операционного дохода приходятся на Северо-Западный ФО), по масштабам деятельности БСПБ входит в двадцатку крупнейших российских банков по размеру активов и собственного капитала. Выстроенные отношения собственников и менеджмента с городской и областной администрациями позволяют Банку обслуживать часть финансовых потоков бюджетных организаций и их сотрудников. Это способствует расширению клиентской базы банка за счет наиболее стабильной категории населения (сотрудников бюджетной сферы) и увеличению предсказуемой ресурсной базы с минимальной стоимостью привлечения. БСПБ обладает сильным брендом, узнаваемым в домашнем регионе. Клиентская база отличается стабильностью и насчитывает более 1,3 млн физических лиц и более 75 тысяч корпоративных клиентов (статистика по открытым счетам).
Кредитная активность банка имеет явно выраженную корпоративную направленность, которой присуща умеренная отраслевая диверсификация с небольшим преобладанием финансирования компаний сектора строительства и недвижимости (22% на середину 2016 года). В розничном кредитном портфеле (около 16% валовой ссудной задолженности) преобладает ипотечное кредитование. Индекс диверсификации операционного дохода Хирфиндаля — Хиршмана устойчиво находится в диапазоне 0,25–0,3. Сильной стороной бизнес-профиля является крайне низкая концентрация на операциях со связанными сторонами как с точки зрения активных операций, так и привлечения ресурсов.
Рисунок 1. Структура операционного дохода БСПБ (6 мес. 2016 года), %
В среднесрочной перспективе, в рамках нового стратегического цикла, банк нацелен на органическое развитие с фокусом на повышение операционной эффективности и усиление роли транзакционного бизнеса при сохранении ключевых компетенций на домашнем рынке. В рамках рейтингового анализа АКРА исходит из предпосылки об исключительно органическом характере развития Банка в ближайшие 12–18 месяцев, при котором рост кредитного портфеля в 2017 году составит около 10% при сохранении текущего баланса розничного и корпоративного бизнеса. Стратегия формализована, менеджмент придерживается дорожной карты по исполнению планов. Макроэкономические предпосылки, заложенные в стратегию, адекватны.
АКРА оценивает качество корпоративного управления БСПБ как развитое в контексте российского банковского рынка. По мнению Агентства, банк обладает прозрачной и стабильной системой управления, которая определяет единую линию развития финансового института и соответствует принимаем рискам. Топ-менеджеры имеют широкий профильный опыт, но при этом явной концентрации полномочий в одних руках не отмечено.
Структура собственности Банка оценивается как достаточно прозрачная — банк является публичным институтом, акции которого обращаются на Московской бирже.
Ключевые факторы риска
Достаточность капитала: адекватная (+1)
АКРА оценивает достаточность капитала БСПБ как адекватную: сбалансирования политика по управлению собственным капиталом обуславливает сохранение адекватного уровня абсорбции убытков как по регулятивным нормам, так и по базельским стандартам. Устойчивая способность к генерации капитала за счет прибыли, умеренный уровень дивидендных выплат и консервативная стратегия роста также являются ключевыми факторами поддержания комфортного запаса достаточности основного капитала банка.
Мы отмечаем способность БСПБ к устойчивой генерации нового капитала за счет нераспределенной прибыли: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за 2012–2016 годы составил порядка 80 б. п., что позволяет Банку поддерживать комфортный запас по достаточности основного капитала. На большинство отчетных дат 2016 года значения норматива Н1.2 превышают 8% (на 01.11.2016 — 9%) при нормативном минимуме в 6,625% (с учетом консервации).
Рисунок 2. Достаточность и генерация капитала
Согласно данным стресс-тестирования, проведенного АКРА, существующий запас капитала Банка позволяет выдержать прирост стоимости риска в диапазоне 350–370 б. п. без падения достаточности основного капитала (Tier-1) ниже 6%. Тестирование учитывает частичное (на 25%) досоздание резервов по проблемной, но обсуживаемой задолженности.
По оценкам Агентства, при текущей структуре активов БСПБ устойчивая генерация капитала достижима при уровне чистой процентной маржи выше 3% и стоимости риска в диапазоне 2–2,5%. Ключевое значение для достижения Банком этих показателей будет иметь состояние операционной среды в России в ближайшие годы. Структуру прибыли Банка поддерживает приемлемый стабильный уровень административно-хозяйственных расходов (среднее отношение операционных расходов к доходам — CTI — за последние три года составляет порядка 40%).
Риск-профиль: слабый (-1)
Ключевыми факторами слабой оценки риск-профиля Банка являются существенный объем просроченных и потенциально проблемных кредитов, а также повышенная концентрация на высокорискованных отраслях и сохраняющийся материальный уровень рыночного риска.
Для банка характерен существенный уровень кредитов с повышенным уровнем риска: по состоянию на конец сентября 2016 года доля ссуд, просроченных более чем на 90 дней, составляла 5,5%. Вместе с тем анализ тридцати крупнейших корпоративных заемщиков показал наличие ряда займов, которые признаются потенциально проблемными по методологии АКРА (совокупно на них приходится порядка 7,8% кредитного портфеля до вычета резервов на возможные потери). С учетом этого объем обесцененных ссуд на балансе Банка оценивается АКРА в 47,6 млрд руб. Кредитный портфель БСПБ характеризуется невысоким уровнем концентрации на крупнейших заемщиках: на конец сентября 2016 года доля 10 крупнейших заемщиков составляла 15,6%.
На оценку риск-профиля также оказывает давление сохраняющийся уровень концентрации задолженности в секторе строительства и недвижимости (более 150% основного капитала). Подобная ситуация повышает чувствительность финансового профиля банка к негативным тенденциям операционной среды, к фазе спада в рамках экономического цикла.
Существенный портфель долговых ценных бумаг, в составе которого присутствуют номинированные в валюте инструменты, в сочетании с краткосрочным характером фондирования на денежном рынке реализуются в повышенном (относительно среднерыночного) уровне рыночного риска (83% основного капитала по МСФО). В структуре портфеля преобладают вложения в долговые бумаги эмитентов приемлемого и высокого кредитного качества, значительная часть данных инструментов входит в Ломбардный список Банка России.
Кредитное качество требований вне ссудного портфеля — в целом приемлемое с удовлетворительной диверсификацией по контрагентам.
Уровень операционного риска не представляется существенным (в количественном выражении он не превышает объема основного капитала).
АКРА отмечает адекватное качество системы риск-менеджмента Банка и реализуемых им в своей деятельности риск-политик. В банке реализована централизованная, независимая система управления рисками с существенной ролью подразделения риск-менеджмента при принятии инвестиционных решений. Риск-аппетит умеренный и формализованный. Присутствует отраслевая экспертиза по ключевым направлениям деятельности. В стратегии особое внимание уделено контролю и модернизации риск-функции в Банке.
Фондирование и ликвидность: адекватные (0)
Мы оцениваем политику Банка по управлению ликвидностью как удовлетворительную.
Несмотря на преимущественно краткосрочный характер средств, привлекаемых на денежном рынке, достаточный объем высоколиквидных активов (порядка 10% активов) в сочетании с диверсифицированной по кредиторам базой клиентского фондирования обуславливают оценку ликвидности как адекватную. БСПБ способен выдержать отток клиентских средств в рамках базового сценария АКРА: по состоянию на конец октября 2016 года на прогнозном горизонте в три месяца показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) был положительным (запас ликвидности составил порядка 40 млрд руб.). Дефицит в стрессовом сценарии АКРА составил 6,5% совокупных обязательств, что является приемлемым уровнем для крупного российского банка. При оценке подверженности оттоку клиентских средств, помимо собственного запаса ликвидности, учитывается доступ к инструментам рефинансирования ЦБ РФ в рамках сделок РЕПО, а также под залог нерыночных активов, соответствующих требованиям Положения Банка России №312-П. С учетом предоставленной банком статистики поведения депозитной базы был сделан вывод об ее относительной исторической стабильности на горизонте 3–6 месяцев, что позволило скорректировать коэффициенты оттока депозитов при расчете ПДКЛ к уровням, более реалистично отражающим моделируемую динамику.
Текущая структура фондирования БСПБ оценивается как достаточно сбалансированная (показатель дефицита долгосрочной ликвидности — ПДДЛ — составлял 61% на конец сентября 2016 года) с отсутствием ярко выраженной концентрации на одном источнике фондирования. В структуре обязательств преобладают средства населения и компаний (38,8% и 26,2% на конец сентября 2016 года соответственно).
По мнению АКРА, структура фондирования Банка не претерпит существенных изменений в ближайшие 12–18 месяцев. Крупные (в объеме более 5% основного капитала) погашения обязательств на указанном временном горизонте включают выплаты юридическим лицам в первом квартале 2017 года в размере 2 млрд руб., и субординированного долга в объеме 4,8 млрд руб. в третьем квартале 2017 года. АКРА оценивает риск невыполнения данных обязательств как умеренно низкий.
Дополнительные корректировки
Системные
Мы ожидаем, что на горизонте 12–18 месяцев ключевые показатели состояния операционной среды, в которой Банк осуществляет деятельность, будут стабильными. Это не дает основания для применения негативной системной корректировки в отношении российских банков, в том числе ПАО «Банк «Санкт-Петербург».
Индивидуальные
Основания для использования индивидуальных корректировок отсутствуют.
Поддержка
Системная значимость
БСПБ является важной частью экономики Санкт-Петербурга и Ленинградской области, входя в тройку лидирующих банков региона — на середину 2016 года было привлечено порядка 164 млрд руб. средств физических лиц — жителей Северо-Западного ФО и 142 млрд руб. средств корпоративного сектора. Кроме того, Банк обслуживает существенный объем платежей бюджетных компаний Санкт-Петербурга и их сотрудников. По мнению АКРА, банкротство Банка способно вызвать проблемы в финансовом секторе и социально-экономической обстановке в регионе. В кредитном рейтинге это выражается в дополнительной ступени к оценке собственной кредитоспособности (ОСК).
Группа
Банк не является частью идентифицируемой группы в терминах Методологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, что выражается в отсутствии дополнительных ступеней поддержки к ОСК.
Государство
АКРА не относит БСПБ к организациям с государственным влиянием.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Рейтинговая история
19.12.2016 — A-(RU), прогноз «Стабильный».
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен ПАО «Банк «Санкт-Петербург» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с момента совершения рейтингового действия (19.12.2016).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «Банк «Санкт-Петербург», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО «Банк «Санкт-Петербург» по МСФО и отчетности ПАО «Банк «Санкт-Петербург», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 12.11.2009 №2332-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «Банк «Санкт-Петербург» принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «Банк «Санкт-Петербург», не выявлены.
АКРА не оказывало ПАО «Банк «Санкт-Петербург» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
Приложение
Таблица 1. Сводные финансовые показатели баланса ПАО «Банк «Санкт-Петербург», млн руб.
Таблица 2. Сводные финансовые показатели отчета о прибылях и убытках, млн руб.
Таблица 3. Сводные финансовые показатели основных коэффициентов
_________________________________________
[1] Данные на основании сокращенной промежуточной неаудированной отчетности. [2] Данные на основании сокращенной промежуточной неаудированной отчетности. [3] Данные на основании сокращенной промежуточной неаудированной отчетности.
