Кредитный рейтинг Акционерного общества «Страховая компания «АСКО-Центр» (далее — АО «СК «АСКО-Центр», АСКО-Центр, Компания) определяется умеренно сильными оценками бизнес-профиля и финансового профиля при удовлетворительном качестве управления. Факторами, оказывающими позитивное влияние на рейтинг, являются высокие оценки ликвидности и достаточности капитала Компании, а также достаточно высокие операционные показатели.
АО «СК «АСКО-Центр» — небольшая региональная компания, осуществляющая свою деятельность с 1991 года. Бизнес Компании сосредоточен в нескольких областях Центрально-Черноземного экономического района России. АСКО-Центр не обладает значимой долей страхового рынка России, но по результатам девяти месяцев 2019 года входит в число пяти крупнейших компаний на рынке личного и имущественного страхования Курской области. Приоритетными направлениями деятельности Компании являются автострахование, добровольное медицинское страхование и страхование от несчастного случая, — на эти виды приходится 90% премий АСКО-Центр по итогам девяти месяцев 2019 года.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Умеренно сильный бизнес-профиль Компании определяется сочетанием оценок положения Компании на страховом рынке и ее операционных показателей. Диверсификация каналов продаж и качество продуктового ряда оцениваются как средние, диверсификация клиентской базы — на уровне ниже среднего. На оценку диверсификации клиентской базы оказывает влияние существенная концентрация бизнеса Компании в одном регионе. Оценка качества продуктового ряда обусловлена ограниченным набором страховых продуктов, предлагаемых Компанией. В то же время АКРА обращает внимание на способность АСКО-Центра удовлетворять потребности клиентов, в том числе за счет дополнительных страховых продуктов, предоставляемых партнерами АСКО-Центра. Оценка рыночного положения Компании находится на границе между «устойчивой» и «уязвимой», что объясняется, с одной стороны, стабильностью ниши Компании на региональном рынке, а, с другой стороны, наличием рисков, связанных с присутствием на этом рынке крупных игроков.
Умеренно сильная оценка операционных показателей основана на данных прогноза деятельности Компании. Комбинированный коэффициент по итогам девяти месяцев 2019 года составил 0,56 и в будущем ожидается его сохранение на уровне ниже 0,65, что свидетельствует о высокой операционной эффективности Компании. АКРА отмечает снижение темпов роста страховой премии в последние два года, что характеризует подход Компании к принятию рисков как консервативный. Сохранение андеррайтинговой политики и высокая конкуренция на страховом рынке, по мнению АКРА, может привести к тому, что темп роста страховой премии АСКО-Центра будет находиться на уровне ниже среднерыночного.
Умеренно сильный финансовый профиль определяется оценкой качества активов. При этом оценки достаточности капитала и ликвидности находятся на более высоком уровне и не оказывают влияния на финальную оценку финансового профиля.
АСКО-Центр инвестирует в активы с низким уровнем риска (средневзвешенный индекс риска составляет 1,7), а также поддерживает высокое соотношение капитала и активов (0,73), поэтому оценка структуры активов Компании находится на максимальном уровне. Итоговая оценка качества активов («умеренно сильная») обусловлена их высокой концентрацией (27% активов Компании размещено в одном банке, на 10 крупнейших вложений приходятся 89% общей суммы активов).
Соотношение доступного капитала и капитала под риском, рассчитанное на 30.09.2019 по методологии АКРА, составляет 3,2, что в сочетании с оценками остальных показателей определяет высокую оценку достаточности капитала Компании.
Сильная позиция по ликвидности определяется высокими значениями коэффициентов текущей и долгосрочной ликвидности — 3,26 и 3,31 соответственно.
Качество управления АО «СК» АСКО-Центр» было оценено как удовлетворительное с учетом нейтральных оценок всех компонентов фактора. Менеджмент Компании обладает большим опытом работы, однако АКРА снижает оценку по этому компоненту до нейтральной ввиду высокого риска ключевого сотрудника в лице руководителя Компании.
Ключевые допущения
- реализация бизнес-планов Компании на горизонте 12–18 месяцев в соответствии с прогнозом менеджмента;
- сохранение политик по поддержанию уровня достаточности капитала, управлению активами и андеррайтинговой политики Компании.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- существенное усиление рыночной позиции Компании и повышение диверсификации клиентской базы;
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- снижение операционной эффективности;
- существенное снижение оценки качества активов.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а-.
Корректировки: отсутствуют.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен Акционерному обществу «Страховая компания «АСКО-Центр» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Акционерным обществом «Страховая компания «АСКО-Центр», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности Акционерного общества «Страховая компания «АСКО-Центр» по ОСБУ и отчетности Акционерного общества «Страховая компания «АСКО-Центр», составленной в соответствии с МСФО. Кредитный рейтинг является запрошенным, Акционерное общество «Страховая компания «АСКО-Центр» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности Акционерного общества «Страховая компания «АСКО-Центр», не выявлены.
АКРА не оказывало Акционерному обществу «Страховая компания «АСКО-Центр» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
