Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «Магнит» (далее — Компания). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу ПАО «Магнит» — AA(RU).
Кредитный рейтинг ПАО «Магнит» обусловлен очень сильным операционным профилем Компании, очень крупным размером, высокой рентабельностью и очень сильной ликвидностью. Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывают средние показатели покрытия долга и умеренный денежный поток.
ПАО «Магнит» — один из двух крупнейших игроков российского розничного рынка. По состоянию на 31.12.2019, сеть насчитывает 14662 точек формата «магазин у дома», 473 супермаркетов и 5630 магазинов формата «дрогери». Общая торговая площадь магазинов сети составляет порядка 7,2 млн кв. м, а штат насчитывает около 308 тыс. сотрудников. Компания присутствует во всех федеральных округах России, кроме Дальневосточного.
Ключевые характеристики выпуска
| Заемщик | ПАО «Магнит» |
| Кредитный рейтинг эмитента | AA(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | ПАО «Магнит» |
| Тип ценной бумаги | Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные |
| Объем эмиссии | 15 млрд руб. |
| ISIN / Регистрационный номер | RU000A101HJ8 / 4B02-01-60525-P-002P |
| Дата начала размещения | 05.03.2020 |
| Дата погашения | 02.03.2023 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций ПАО «Магнит» серии БО-002P-01 (ISIN RU000A101HJ8) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ПАО «Магнит» серии БО-002P-01 (ISIN RU000A101HJ8) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «Магнит», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «Магнит» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «Магнит», не выявлены.
АКРА не оказывало ПАО «Магнит» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
