Кредитный рейтинг АО «РН Банк» (далее — РН Банк, Банк) обусловлен очень высокой вероятностью предоставления необходимой поддержки акционерами с умеренно сильным финансовым профилем. Собственная кредитоспособность финансового института характеризуется высоким уровнем достаточности капитала, адекватным риск-профилем и удовлетворительной позицией по ликвидности и фондированию.
РН Банк — средний по размеру активов и капитала растущий банк со 100%-м иностранным участием в уставном капитале. Акционерами Банка являются итальянский банк UniCredit S.p.A. (40%), а также французский автопроизводитель Renault S.A. через дочерний RCI Banque S.A. (30%) и японская компания Nissan Motor Co., Ltd (30%). Ввиду того, что РН Банк является кэптивной структурой Альянса Renault-Nissan, бизнес-профиль Банка сосредоточен на выдаче автокредитов и факторинговом финансировании автодилеров преимущественно за счет средств, привлеченных от акционеров. Филиальная сеть у Банка отсутствует, кредитование физических лиц под залог автомобилей осуществляется через точки продаж автодилеров (расположены по всей территории России, главным образом в Центральном федеральном округе), факторинговые сделки проводятся в головном офисе.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Высокая вероятность оказания Банку экстраординарной поддержки акционерами. По мнению АКРА, в случае необходимости акционеры РН Банка (RCI Banque S.A., Nissan Motor Co., Ltd и Unicredit S.p.A., далее — поддерживающие организации, ПО) готовы предоставлять ему долгосрочное и краткосрочное финансирование, а также осуществлять увеличение капитала, учитывая:
- стратегическую значимость российского рынка для Альянса Renault-Nissan;
- возможные высокие репутационные риски вследствие банкротства Банка.
Итоговые оценки странового риска юрисдикций присутствия иностранных ПО относительно уровня странового риска России и связи Банка с акционерами определены АКРА в целом как сильные, итоговая оценка кредитоспособности ПО — как умеренно сильная. В этой связи уровень ОСК Банка повышается на пять ступеней.
Адекватный бизнес-профиль. Операционный доход до резервов, несмотря на его невысокую диверсификацию ввиду узкой специализации Банка (структура активов приблизительно на 90% представлена автокредитами и факторинговым финансированием автодилеров), в течение последних трех лет неуклонно растет в связи с активным развитием как основной деятельности РН Банка, так и комплементарной (в том числе продажа страховых продуктов клиентам). При этом операционная эффективность Банка с момента фактического начала его деятельности — после приобретения лицензии ЗАО «Банк Сибирь» в августе 2013 года и последующего ребрендинга — стремительно повышается и оценивается как высокая (CTI, cost to income, на 31.12.2016 — около 35%). Стратегия РН Банка на 2017 год, предусматривающая умеренный рост кредитования и сохранение чистой процентной маржи на уровне 7–8%, в целом соответствует текущим макроэкономическим тенденциям и оценивается АКРА как реалистичная, учитывая пока еще невысокие рыночные позиции Банка. Структура собственности Банка полностью раскрывается, конфликты между его акционерами не зафиксированы.
Значительный буфер абсорбции убытков подтверждается высоким уровнем основного капитала как по регулятивным нормам (Н1.2 и Н1.1 на уровне 12,8% на 01.02.2017), так и по базельским стандартам (Tier-1 составил 10,8% по итогам 2016 года), что позволяет РН Банку выдерживать рост кредитного риска более чем на 500 б. п. Невысокий коэффициент усредненной генерации капитала Банка (КУГК на уровне 23 б. п. в течение последних трех лет) свойственен большинству банков с непродолжительным сроком деятельности в целом или в рамках новой стратегии.
Адекватная оценка риск-профиля РН Банка обусловлена качественной системой риск-менеджмента, что связано с контролем за риск-функциями в Банке со стороны акционеров и с ее независимостью в принятии внутрибанковских решений, высокими стандартами андеррайтинга, прозрачностью и понятностью процесса управления рисками, а также с регулярным усовершенствованием риск-методик и подтверждается в том числе высоким качеством кредитного портфеля (89% активов). Доля потенциально проблемных кредитов в портфеле, в том числе относительно группы сопоставимых банков, низкая (по оценке АКРА, равна 2,5% на 31.12.2016, из них NPL90+ на уровне 0,8%). Доминирующая часть выданных ссуд приходится на автокредиты (76% портфеля), остальные 24% предоставляют собой факторинговое финансирование автодилеров. В связи с этим концентрация на высокорискованных отраслях и связанных сторонах отсутствует, а уровень концентрации на крупнейших заемщиках невысок — их доля в кредитном портфеле равна 13,4%. При осуществлении размещений на межбанковском рынке (4% активов на 31.12.2016) РН Банк придерживается консервативной политики, контрагентов с высоким уровнем кредитного риска не отмечено.
Адекватная позиция по ликвидности обусловлена, по мнению АКРА, высокой способностью РН Банка исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая наличие профицита краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях, а также возможность мгновенного привлечения значительной (порядка трети активов) краткосрочной рублевой ликвидности от акционеров. Кроме того, АКРА не отмечает дисбалансов на более длительных сроках (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, находится на комфортном уровне 82%), при этом крупных погашений/оттоков средств на горизонте ближайших 12 месяцев не ожидается.
Удовлетворительный профиль фондирования. Основой фондирования Банка являются средства, привлеченные от акционеров как в виде межбанковских кредитов, так и в виде депозитов (порядка 75% ресурсной базы), которые при необходимости пролонгируются. Вместе с тем в целях диверсификации структуры фондирования РН Банк планирует выпустить в первом полугодии 2017 года облигации на сумму не более 10% обязательств (дебютный выпуск был осуществлен в июле 2016 года). Средства регулятора Банк не привлекает.
Ключевые допущения
- сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
- отсутствие значительных изменений в структуре акционеров в течение 12–18 месяцев;
- чистая процентная маржа в диапазоне 7–8%;
- достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 11,5% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
Стабильный прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- положительная динамика генерации капитала;
- снижение концентрации на крупнейшем кредиторе или крупнейших кредиторах.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- снижение готовности акционеров оказывать поддержку Банку;
- радикальное изменение стратегии развития.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: ОСК+5.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен АО «РН Банк» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с момента совершения рейтингового действия (28.02.2017).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «РН Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности АО «РН Банк» по МСФО и отчетности АО «РН Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 №4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «РН Банк» принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО «РН Банк», не выявлены.
АКРА не оказывало АО «РН Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
