Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ООО «Лента» (далее — Компания, «Лента»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу «Ленты» — A+(RU).
Кредитный рейтинг «Ленты» обусловлен сильным операционным профилем Компании, очень высоким уровнем корпоративного управления, высокой рентабельностью, средней долговой нагрузкой и очень сильной ликвидностью. Поддержку кредитному рейтингу оказывают существенная доля собственных торговых площадей в структуре недвижимости Компании, а также консервативная финансовая политика.
По оценке АКРА, выпуск не окажет влияния на показатели долговой нагрузки и показатели покрытия, так как основные средства, полученные от размещения выпуска, будут направлены на общекорпоративные цели и рефинансирование текущей краткосрочной задолженности. Долговая нагрузка Компании значительно снизилась: со 150,5 млрд руб. на 31.12.2019 до 89,7 млрд руб. на 31.03.2020
«Лента» — четвертая среди крупнейших розничных сетей на территории РФ и первая по размеру торговых площадей сеть гипермаркетов в России. По состоянию на март 2020 года сеть насчитывает 249 гипермаркетов и 131 супермаркет. Компания присутствует в 88 городах России. Общая торговая площадь магазинов сети на конец марта 2020 года составляет около 1 489 млн кв. м, а штат насчитывает более 47 тыс. сотрудников.
Ключевые характеристики выпуска
| Заемщик | ООО «Лента» |
| Кредитный рейтинг эмитента | A+(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | ООО «Лента» |
| Тип ценной бумаги | Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные |
| Объем эмиссии | 10 млрд руб. |
| ISIN / Регистрационный номер | RU000A101R33 / 4B02-04-36420-R-001P |
| Дата начала размещения | 03.06.2020 |
| Дата погашения | 31.05.2023 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций ООО «Лента» серии БО-001Р-04 (RU000A101R33) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ООО «Лента» серии БО-001Р-04 (RU000A101R33) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Лента», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Лента» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ООО «Лента», не выявлены.
АКРА не оказывало ООО «Лента» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
