Кредитный рейтинг «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО (далее — Мерседес-Бенц Банк, Банк) базируется на очень высокой вероятности получения экстраординарной поддержки от Daimler AG (далее — поддерживающая организация, ПО) — материнской структуры с высоким уровнем кредитоспособности. Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Банка обусловлена адекватными позициями по достаточности капитала и ликвидности и фондированию, сильной оценкой риск-профиля при удовлетворительной оценке бизнес-профиля.
Мерседес-Бенц Банк занимает 124-е место по величине активов и 123-е место по размеру собственного капитала среди банков РФ. Единственным участником Банка является Daimler AG — один из крупнейших в мире автомобилестроительных концернов, занимающийся производством легковых автомобилей, минивэнов, грузовых машин и автобусов.
Основным направлением деятельности для Банка в настоящее время является кредитование физических лиц с целью приобретения ими у авторизованных дилеров автомобилей концерна Daimler AG за счет собственных средств Банка и привлеченных межбанковских кредитов. Банк не имеет лицензии на привлечение средств физических лиц. Предоставляемые Банком кредитные средства зачисляются на текущие счета заемщиков в банках-партнерах. В финансовый блок поддерживающей организации на территории РФ, помимо Банка, входят еще две компании, занимающиеся факторинговыми и лизинговыми операциями, а также посредническими продажами страховых продуктов.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Очень высокая вероятность экстраординарной поддержки со стороны акционера. По мнению АКРА, в случае необходимости ПО способна и готова оперативно предоставить Банку дополнительное (вне установленных лимитов) долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять вливание капитала. Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной ПО относительно уровня странового риска России определена как сильная. Оценка кредитоспособности ПО определена как умеренно сильная.
Степень связи Банка с поддерживающей организацией оценена АКРА как сильная, учитывая:
- возможные высокие репутационные риски для ПО в случае банкротства Банка;
- выраженную операционную интеграцию Банка и поддерживающей организации;
- предоставление поддерживающей организацией гарантий по обязательствам Банка в рамках операций по привлечению фондирования со стороны российских кредитных организаций;
- значимость Банка для ПО и для поддержания системы реализации продукции концерна в РФ.
В результате ОСК Банка повышается на пять ступеней.
Удовлетворительный бизнес-профиль Мерседес-Бенц Банка определяется относительно невысокой оценкой позиции по величине собственного капитала по сравнению с другими российскими банками и очень низкой диверсификацией операционного дохода (индекс Херфиндаля — Хиршмана по итогам 2019 года составил 0,79) ввиду узконаправленной деятельности. Стратегия Мерседес-Бенц Банка, направленная на повышение продаж автомобилей концерна Daimler AG с использованием финансирования Банка, оценивается Агентством позитивно. Структура управления Банка характеризуется значительной интеграцией с поддерживающей организацией и отличается высоким качеством менеджмента и корпоративных практик.
Реализуемые в РФ легковые транспортные средства концерна обладают нишевой спецификой. Доля продаж легковых автомобилей концерна, относящихся к премиум-сегменту, на российском рынке по итогам первого полугодия 2020 года составила 27%, по объему продаж новых автомобилей данного сегмента концерн занимает одну из ведущих позиций в РФ. Значительная доля продаваемых в России автомобилей «Мерседес-Бенц» приобретаются с использованием финансирования Банка. Это обеспечивает Мерседес-Бенц Банку стабильную клиентскую базу заемщиков с устойчивым финансовым положением.
Адекватная оценка достаточности капитала. При достаточно высоком буфере абсорбции убытков, определяемом стабильно высоким показателем достаточности основного капитала по регуляторным требованиям (Н1.2 — 19,8% на 01.07.2020), рассчитываемый АКРА коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за период с 2015 по 2019 год имеет отрицательное значение в связи с выплатой значительных дивидендов в 2016 и 2017 годах. При этом основная деятельность Банка стабильно прибыльна на протяжении последних пяти лет. Операционная эффективность характеризуется как адекватная, в частности, чистая процентная маржа (net interest margin, NIM) за последние три года в среднем составляла 7,3%.
Проведенный АКРА стресс-тест продемонстрировал сильную способность Банка выдерживать прирост кредитного риска более чем на 500 б. п. без нарушения норматива Н1.2.
Сильная оценка риск-профиля Банка основывается на высоком качестве ссудного портфеля и его значительной гранулированности в сочетании с адекватной системой управления рисками, характеризующейся эффективными процедурами андеррайтинга, принятия решений и минимизации риска, которые согласовываются и контролируются поддерживающей организацией.
Доля проблемной задолженности (стадия 3 по МСФО) в портфеле Банка на 31.03.2020 составляла 1,7%. АКРА отмечает ухудшение качества ссудного портфеля Банка в связи с негативными явлениями в экономике, выразившееся в росте объема ссуд стадии 3 до 3% по состоянию на 01.07.2020. Специфика деятельности Банка обуславливает очень низкую концентрацию на десяти крупнейших группах заемщиков (1,8% портфеля).
Сильная позиция по ликвидности поддерживается структурой фондирования, предполагающей низкий объем обязательств, подлежащих погашению в течение ближайших трех месяцев. При этом значительным запасом высоколиквидных средств на своем балансе Банк не обладает. Дополнительно у Банка имеются открытые лимиты привлечения фондирования от крупнейших кредитных организаций РФ и возможность экстренного получения ликвидности от ПО.
Показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) в базовом сценарии имеет положительное значение, в стрессовом — избыток ликвидности превышает 11% обязательств. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) составил 103%.
Удовлетворительный профиль фондирования. Главным источником фондирования Банка являются средства, привлеченные от российских кредитных организаций (84% обязательств). Учитывая наличие гарантий Daimler AG по возврату средств кредиторам по привлеченным Банком межбанковским кредитам, Агентство оценивает данный источник фондирования как достаточно стабильный. Концентрация на средствах, привлеченных от крупнейшего кредитора и десяти крупнейших кредиторов, составляет 22% и 63% портфеля соответственно, что негативно сказывается на оценке фактора фондирования.
Ключевые допущения
- сохранение структуры собственности и бизнес-модели;
- достаточность основного капитала (Н1.2) выше 12% на горизонте 12–18 месяцев;
- стоимость кредитного риска в пределах 3%.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- потеря контроля над Банком со стороны ПО или снижение готовности ПО оказывать поддержку Банку;
- ухудшение качества кредитного портфеля (рост доли проблемной задолженности выше 5% от совокупного кредитного портфеля);
- значительное снижение норматива достаточности основного капитала.
Компоненты рейтинга
ОСК: a.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: ОСК+5 ступеней.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО по МСФО и отчетности «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 №4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО, не выявлены.
АКРА не оказывало «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
