Кредитный рейтинг ООО «Русфинанс Банк» (далее — Русфинанс Банк, Банк) на уровне AАA(RU) обусловлен очень высокой вероятностью экстраординарной поддержки со стороны акционера (ПАО РОСБАНК). По сравнению с другими кредитными организациями в Российской Федерации Банк характеризуется умеренно высокой оценкой собственной кредитоспособности (ОСК), которая поддерживается адекватными бизнес- и риск-профилями, значительным буфером достаточности капитала и сильной позицией по ликвидности.
ООО «Русфинанс Банк» (ранее Промэк-Банк) был приобретен в 2005 году Группой Societe Generale и в настоящее время полностью принадлежит ей через ПАО РОСБАНК. Русфинанс Банк входит в число крупных российских банков (50-е место по собственному капиталу и 65-е по активам на 01.03.2017). Основными направлениями его деятельности являются автокредитование (Банк традиционно входит в тройку лидеров по этому направлению бизнеса) и потребительское кредитование в точках продаж (point-of-sale, POS).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Очень высокая вероятность получения экстраординарной поддержки со стороны акционера. Единственный акционер Русфинанс Банка — ПАО РОСБАНК (поддерживающая организация, ПО) — характеризуется наивысшим уровнем кредитоспособности (AAA(RU), прогноз «Стабильный») и, по мнению АКРА, готов предоставлять ему долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а в случае необходимости пополнять капитал, учитывая:
- 100% участие в капитале Русфинанс Банка;
- реализацию через Русфинанс Банк стратегии развития автокредитования и POS-кредитования в рамках российского бизнеса Группы Societe Generale, являющейся контролирующим акционером Росбанка;
- стратегическую значимость российского банковского рынка, включая сегмент розничного кредитования, для Группы Societe Generale;
- значительную операционную интеграцию между Русфинанс Банком и ПО;
- возможные высокие репутационные риски для всей Группы Societe Generale в случае банкротства Русфинанс Банка.
С учетом перечисленных выше фактов кредитный рейтинг Русфинанс Банка соответствует рейтингу ПО.
Оценка бизнес-профиля Банка на уровне «bbb» отражает его сильную франшизу в сфере автокредитования в России: в 2016 году доля Банка на рынке продаж новых автомобилей составила около 5,8%, а его доля на рынке автокредитования составляла 13,5%, что свидетельствует об очень прочных позициях на данном высококонкурентном рынке. В силу узкоспециализированной модели бизнеса Банка уровень его диверсификации низок: используемый АКРА индекс диверсификации операционного дохода Херфиндаля — Хиршмана находился на уровне 0,43 по итогам 2016 года.
Качество управления Банка оценивается как высокое в контексте российского финансового рынка, что обусловлено глубокой интеграцией Банка в российский сегмент Группы Societe Generale и, соответственно, внедрением принятых на уровне группы лучших практик корпоративного управления, позволяющих эффективно управлять бизнес-процессами на всех уровнях. Организационная структура Банка прозрачна, понятна и соответствует масштабу бизнеса и принимаемым рискам.
Достаточность капитала Банка находится на высоком уровне, что является важным позитивным фактором для уровня его ОСК. Показатель основного капитала Банка (Tier 1, рассчитанный по базельским стандартам) составлял 24,1% по итогам 2016 года, тогда как регуляторный показатель достаточности основного капитала Н1.2 — 14,5%.
Банк традиционно демонстрирует высокие показатели прибыльности, что обусловлено стабильной чистой процентной маржой (net interest margin, NIM) и умеренной стоимостью риска (cost of risk, CoR). Устойчивость показателей процентной маржи в условиях постепенной стабилизации операционной среды для российской банковской системы является одной из ключевых предпосылок базового сценария АКРА для Русфинанс Банка на 12-18 месяцев.
Ключевым фактором адекватной оценки риск-профиля Русфинанс Банка является качественная залоговая масса и высокий уровень покрытия резервами проблемных кредитов на балансе. Согласно отчетности Банка по МСФО, на кредиты, просроченные более чем на 90 дней, приходилось 12,8% совокупного кредитного портфеля по состоянию на 01.01.2017. Значительная доля проблемных кредитов является характерной для ключевых отраслей кредитования Банка (мультибрендовое автокредитование и POS-кредитование) и обеспечена высоколиквидными залогами, в частности автомобилями.
Коэффициент покрытия резервами на 01.01.2017 составлял приблизительно 82%, что обеспечивало почти полное покрытие потребительских кредитов с просрочкой более чем на 90 дней. Уровень проблемных кредитов снизился по сравнению с 15% в 2015 году, что обусловлено списаниями и продажей проблемной задолженности на фоне стабилизации и постепенного улучшения качества кредитного портфеля.
Компетентность команды риск-менеджмента Банка оценивается как адекватная, что также является поддерживающим фактором для оценки риск-профиля в целом.
Адекватная позиция по ликвидности и фондированию. Позиция Банка по ликвидности отражает единство политики по управлению ликвидностью в рамках группы Росбанка, которая включает ПАО РОСБАНК, ООО «Русфинанс Банк» и АО «КБ «ДельтаКредит». В соответствии с этой политикой, Банк не держит на своем балансе значительных объемов краткосрочной ликвидности, перетоки и своевременность предоставления которой определяются исходя из интересов всей группы и сообразно текущей ситуации на рынке. Тем не менее долгосрочная позиция Банка по ликвидности отражает значительный ее профицит, что выражено в адекватной оценке ликвидности по методологии АКРА. В структуре фондирования преобладают выпущенные Банком средне- и долгосрочные облигации, а также межбанковские кредиты, представленные главным образом средствами Росбанка. Банк не зависит от фондирования со стороны регулятора.
Ключевые допущения
- сохранение акционерного и операционного контроля над Банком со стороны ПАО РОСБАНК;
- стоимость кредитного риска на уровне 3–3,5%;
- достаточность основного капитала на уровне свыше 20% (МСФО) на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
Стабильный прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- Рейтинг Русфинанс Банка находится на максимально возможном уровне по национальной шкале АКРА.
К негативному рейтинговому действию может привести:
- потеря акционерного и операционного контроля со стороны Росбанка и Группы Societe Generale, а также существенное снижение уровня значимости Банка внутри группы.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): a.
Корректировка: паритет с ПАО РОСБАНК.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен ООО «Русфинанс Банк» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с момента совершения рейтингового действия (25.04.2017).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Русфинанс Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ООО «Русфинанс Банк» по МСФО и отчетности ООО «Русфинанс Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 12.11.2009 №2332-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Русфинанс Банк» принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ООО «Русфинанс Банк», не выявлены.
АКРА не оказывало ООО «Русфинанс Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
