Кредитный рейтинг АКБ «РосЕвроБанк» (АО) (далее — РЕБ, Банк) обусловлен сильным уровнем достаточности капитала, удовлетворительным риск-профилем и адекватной позицией по ликвидности и фондированию. Банк обладает умеренно высоким уровнем кредитоспособности по сравнению с другими кредитными организациями в Российской Федерации.
РЕБ — органически растущий частный банк, осуществляющий свою деятельность на территории Центрального, Северо-Западного, Уральского, Южного, Приволжского и Сибирского федеральных округов. Приоритетные направления деятельности Банка — кредитование крупных компаний (в том числе государственных) и среднего бизнеса, выдача гарантий, расчетно-кассовое обслуживание, зарплатные проекты, брокерские услуги, а также факторинговые и лизинговые услуги, предоставляемые через связанные компании «Р.Е. Факторинг» и «РосЕвроЛизинг».
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Адекватный бизнес-профиль определяется устойчивыми позициями в сфере корпоративного кредитования. Поддержку оценке бизнес-профиля также оказывает достаточная диверсификация активов и операционного дохода. В среднесрочной перспективе Банк нацелен на органическое развитие на уже освоенном рынке, с фокусом на сохранение операционной эффективности выше среднеотраслевого уровня (CTI — 35% на 31.12.2016). Стратегия выглядит сбалансированной и учитывает тенденции развития российской банковской системы. РЕБ намерен продолжать усиливать конкурентные позиции в кредитовании государственных предприятий, а также увеличивать объем выдачи гарантий.
Сильный запас прочности по собственному капиталу обусловлен сохранением значительного буфера абсорбции убытков в рамках принятого балансового и внебалансового риска как по регулятивным нормам, так и по базельским стандартам (Tier-1 — 15,8% на 31.12.2016), что позволяет Банку выдерживать рост кредитного риска более 500 б. п. Значение показателя чистой процентной маржи (NIM) на уровне 6,4% поддерживает способность РЕБ к генерации капитала за счет прибыли (в среднем около 300 б. п. за последние пять лет). Умеренные дивидендные выплаты также являются ключевым фактором сохранения комфортного запаса достаточности основного капитала Банка.
Удовлетворительная оценка риск-профиля определяется адекватной системой риск-менеджмента и приемлемым качеством кредитного портфеля. Доля проблемной задолженности составляет 10,6% портфеля (в том числе NPL90+ — 3,7%, реструктурированные ссуды — 2,4%, а также кредиты, которые АКРА считает проблемными или потенциально проблемными, — 4,5%). Вместе с тем структура кредитного портфеля характеризуется низкой концентрацией на высокорискованных отраслях (15,5% основного капитала) и связанных сторонах (13,2% основного капитала) по сравнению с сопоставимыми кредитными организациями. Наличие существенного по объему портфеля ценных бумаг (около 170% от основного капитала) со значительной долей номинированных в валюте инструментов с длительными сроками погашения определяет высокий уровень принимаемого Банком рыночного риска (более 150% основного капитала). В то же время АКРА отмечает хорошее кредитное качество данной группы активов, что ограничивает потенциальное негативное влияние рыночного риска на финансовую устойчивость кредитной организации.
По мнению АКРА, система риск-менеджмента РЕБ обладает достаточной независимостью и компетентностью, играет существенную роль в реализации стратегии развития Банка, в управлении его повседневной деятельностью. РЕБ на регулярной основе проводит стресс-тестирование показателей достаточности капитала и ликвидности.
Адекватная позиция по ликвидности обусловлена достаточным объемом ликвидных и высоколиквидных активов для покрытия потенциальных оттоков (на протяжении последних шести месяцев показатель краткосрочной ликвидности (ПКЛ) стабильно находился на уровне, близком к 80%). Также АКРА не отмечает дисбалансов на более длительных сроках (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, находится на комфортном уровне — 77%), при этом крупных погашений на горизонте ближайших 12 месяцев не ожидается. Портфель ценных бумаг РЕБ состоит из активов относительно высокого качества при низком уровне утилизации в качестве обеспечения (6% вложений в ценные бумаги на 31.12.2016, при этом около 80% портфеля входит в ломбардный список Банка России) и может являться дополнительным источником ликвидности.
Сбалансированный профиль фондирования. Основой фондирования Банка являются средства юридических лиц (65% всех обязательств). РЕБ не привлекает средства регулятора. АКРА отмечает отсутствие выраженной зависимости РЕБ от средств крупнейшего кредитора и/или группы 10 крупнейших кредиторов.
Ключевые допущения
- сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
- темпы прироста кредитного портфеля в диапазоне 5-10% в 2017 году;
- стоимость кредитного риска в пределах 2–2,5%;
- увеличение объема выдачи банковских гарантий на 25–40%, способствующих росту непроцентного дохода;
- достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 9,5% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
Стабильный прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- существенное снижение уровня проблемной задолженности;
- увеличение масштаба операций при наращивании объема капитала и сохранении уровня рентабельности и аппетита к риску, способствующее повышению конкурентных позиций кредитной организации.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- снижение показателей достаточности капитала в результате быстрого роста активов или стоимости риска;
- ухудшение качества кредитного портфеля;
- рост принимаемого Банком рыночного риска.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: системная значимость отсутствует.
Рейтинги выпусков
Долговые ценные бумаги в свободном обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен АКБ «РосЕвроБанк» (АО) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с момента совершения рейтингового действия (26.04.2017).
Раскрытие отступлений от утвержденных методологий. В рамках учета рыночного риска в рейтинговой модели были использованы результаты проведенного АКРА стресс-тестирования, которое, по мнению Агентства, более корректно отражает уровень потенциальных потерь по портфелю ценных бумаг. Показатель ПДКЛ не рассчитывался, оценка фактора краткосрочной ликвидности проводилась АКРА на основании отчетности АКБ «РосЕвроБанк» (АО) по формам 0409122 и 0409125.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АКБ «РосЕвроБанк» (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности АКБ «РосЕвроБанк» (АО) по МСФО и отчетности АКБ «РосЕвроБанк» (АО), составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 №4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АКБ «РосЕвроБанк» (АО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АКБ «РосЕвроБанк» (АО), не выявлены.
АКРА не оказывало АКБ «РосЕвроБанк» (АО) дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
