Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия ООО «ВИС ФИНАНС» (далее — Компания), входящего в Группу «ВИС», является, согласно методологии АКРА, старшим необеспеченным долгом Компании, который обеспечивается солидарным поручительством Группы «ВИС» (АО) (далее — Группа «ВИС», Поручитель). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, принимая во внимание высокий уровень кредитоспособности и среднюю долговую нагрузку Поручителя, кредитный рейтинг эмиссии Компании приравнивается к кредитному рейтингу Поручителя — A(RU).
Данный выпуск не окажет существенного влияния на показатели долговой нагрузки и покрытия долга Поручителя, так как денежные средства от эмиссии будут направлены на финансирование инвестиционных стадий проектов по строительству транспортной инфраструктуры в рамках текущих концессионных соглашений, замещение валютных займов и покрытие расходов на организацию выпуска биржевых облигаций. При определении долговой нагрузки АКРА оперирует показателями скорректированного долга, который не включает в себя долг по концессионным соглашениям. Это связано с тем, что, согласно условиям концессионных соглашений, которые реализует Поручитель, старший (банковский) долг и младший долг (вклад концессионера — частного партнера) подлежат полному возмещению в случае досрочного расторжения концессионных соглашений.
Группа «ВИС» — это инвестиционный инфраструктурный холдинг, который ввел в эксплуатацию 98 инфраструктурных объектов на территории РФ и на текущий момент обладает одним из крупнейших в России портфелем концессий и соглашений о ГЧП, включая такие крупные и знаковые проекты как строительство и эксплуатация автомобильной дороги «Обход Хабаровска», строительство и эксплуатация мостового перехода через Калининградский залив и строительство и эксплуатация моста через реку Лену в районе Якутска. 99% акций Поручителя находятся в собственности И. А. Снегурова.
Ключевые характеристики выпуска
| Поручитель | Группа «ВИС» (АО) |
| Кредитный рейтинг поручителя | A(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | ООО «ВИС ФИНАНС» |
| Тип ценной бумаги | Облигации биржевые с обеспечением бездокументарные процентные неконвертируемые |
| Объем эмиссии | 2,5 млрд руб. |
| ISIN / регистрационный номер | RU000A102952 / 4В02-01-00554-R-001Р |
| Дата начала размещения | 20.10.2020 |
| Дата погашения | 12.10.2027 |
| Дата оферты | 20.10.2023 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ООО «ВИС ФИНАНС» серии БО-П01 (RU000A102952) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Группой «ВИС» (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, Группа «ВИС» (АО) принимала участие в процессе присвоения кредитного рейтинга. Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности Группы «ВИС» (АО), не выявлены.
АКРА не оказывало ООО «ВИС ФИНАНС» и Группе «ВИС» (АО) дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
