Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом АО «Почта России» (далее — Компания, Почта России). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Почты России — AAА(RU).
Кредитный рейтинг Почты России обусловлен очень высоким уровнем системной значимости организации для российской экономики и очень высокой степенью влияния государства согласно методологии АКРА, а также очень сильной рыночной позицией Компании, сильным бизнес-профилем, крупным размером и высокой оценкой ликвидности. Сдерживающее влияние на уровень оценки собственной кредитоспособности (ОСК) Почты России оказывают средний уровень рентабельности и долговой нагрузки при умеренных показателях денежного потока.
По оценке АКРА, выпуск не окажет влияния на показатели долговой нагрузки и покрытия Компании. Основные средства, полученные от размещения выпуска, будут направлены на общекорпоративные цели.
Почта России — оператор российской государственной почтовой сети, осуществляющий деятельность во всех регионах страны. Компания оказывает все виды услуг почтовой связи (доставка письменной корреспонденции и почтовых отправлений, международная почтовая связь и т. д.), осуществляет денежные переводы и доставку пенсий, обеспечивает прием платежей от населения, а также выступает в качестве поставщика товаров народного потребления и обеспечивает доступ в Интернет в отдаленных населенных пунктах. Почта России на 100% находится в собственности государства.
Ключевые характеристики выпуска
| Заемщик | АО «Почта России» |
| Кредитный рейтинг эмитента | AAA(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | АО «Почта России» |
| Тип ценной бумаги | Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные |
| Объем эмиссии | 5 млрд руб. |
| ISIN / Регистрационный номер | RU000A102E52 / 4B02-09-00005-T-001P |
| Дата начала размещения | 25.11.2020 |
| Дата погашения | 13.11.2030 |
| Дата оферты | 22.11.2027 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг выпуску облигаций АО «Почта России» (RU000A102E52) был присвоен впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Почта России», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенными, АО «Почта России» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО «Почта России», не выявлены.
АКРА не оказывало АО «Почта России» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
