Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» (далее — Компания, Гарант-Инвест). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА уровень возмещения по необеспеченному долгу относится к III категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии устанавливается на уровне BB+(RU), то есть на одну ступень ниже кредитного рейтинга Компании.
Кредитный рейтинг Компании обусловлен высоким отраслевым риском, малым размером бизнеса, низкой оценкой покрытия, высокой долговой нагрузкой, а также средними оценками рентабельности и ликвидности. Поддержку уровню рейтинга оказывают сильный бизнес-профиль и география деятельности Компании.
Ключевые характеристики выпуска
| Заемщик | АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» |
| Кредитный рейтинг эмитента | BBB-(RU), прогноз «Негативный» |
| Фактический эмитент | АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» |
| Тип ценной бумаги | Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные |
| Объем эмиссии | 800 млн руб. |
| ISIN / RegS | RU000A102DZ1 / 4B02-01-71794-H-002P |
| Дата начала размещения | 25.11.2020 |
| Дата погашения | 23.11.2022 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуску облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-01 (RU000A102DZ1) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-01 (RU000A102DZ1) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», не выявлены.
АКРА оказывало АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
