Кредитный рейтинг ООО «Чайна Констракшн Банк» (далее — Чайна Констракшн Банк, Банк) обусловлен очень высокой вероятностью предоставления экстраординарной поддержки материнской структурой с высоким уровнем кредитоспособности. Банк обладает умеренно высоким уровнем оценки собственной кредитоспособности (ОСК) ввиду сильной позиции по достаточности капитала, адекватных оценок риск-профиля и позиции по ликвидности и фондированию при адекватной оценке бизнес-профиля.
По состоянию на 01.11.2020 Чайна Констракшн Банк занимает 127-е место по величине активов и 107-е место по размеру собственного капитала среди банков РФ. Собственником 100% акций Банка является China Construction Bank Corporation (далее — CCB, ПО) — кредитная организация, акции которой торгуются на бирже и большая часть которой находится под контролем Китайской Народной Республики (далее — КНР).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны акционера. По мнению АКРА, в случае необходимости CCB может предоставить Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала. Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной ПО (КНР) определяется как умеренно сильная по сравнению с уровнем странового риска Российской Федерации. Оценка кредитоспособности ПО определена Агентством как сильная.
Степень связи Банка с акционером также оценена Агентством как сильная, поскольку:
- присутствует выраженная операционная интеграция Банка и ПО (материнская структура определяет корпоративные процедуры и стандарты риск-менеджмента);
- CCB на регулярной основе предоставляет Банку гарантии по выдаваемым им кредитам;
- CCB является одним из основных источников пассивов Чайна Констракшн Банка;
- Банк выполняет существенный объем операций с китайскими компаниями, осуществляющими деятельность на территории РФ и СНГ.
В этой связи кредитный рейтинг Чайна Констракшн Банка повышается на пять ступеней относительно ОСК.
Адекватный бизнес-профиль обусловлен в первую очередь тем, что CCB — одна из крупнейших банковских групп в мире (общие активы составляли около 3,909 млрд долл. США на конец июня 2020 года), — напрямую владеет Банком. Банк специализируется на предоставлении корпоративных и инвестиционных банковских услуг крупным местным и китайским компаниям, работающим в России. АКРА также отмечает прозрачность структуры акционеров и четко сформированную, основанную на реалистичных экономических предпосылках стратегию развития. Стратегия Банка является частью общей стратегии развития CCB на территории Российской Федерации. Чайна Констракшн Банк обеспечивает условия для расширения клиентской базы материнской организации в РФ, выстраивания отношений с контрагентами, оценки рисков, рыночной ситуации и т. д. При этом значительная часть кредитных рисков, возникающих в результате деятельности CCB на территории РФ и существенно превышающих объем рисков, принимаемых непосредственно Чайна Констракшн Банком, учитывается на балансе ПО.
АКРА оценивает позицию Банка по капиталу как сильную, учитывая высокий уровень регуляторного норматива достаточности капитала Н1.2 (32,5% на 01.11.2020). При этом Банк демонстрирует высокую способность к генерации собственного капитала. Значение коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК) в период с 2015 по 2019 год составило 300 б. п. Такие результаты в значительной мере определяются очень низкими затратами на создание резервов и высокой операционной эффективностью Чайна Констракшн Банка. Средний показатель чистой процентной маржи (NIM) за последние три года составил 4,2%. Показатель отношения расходов к доходам (CTI) равен 50,3%. Акционеры Чайна Констракшн Банка не требуют выплаты дивидендов, что позволяет Банку продолжить укреплять уровень капитал.
Адекватная оценка риск-профиля Банка определяется высоким качеством кредитного портфеля. Основной объем активов (на 30.09.2020 — около 10,0 млрд руб., или порядка 30% активов) формируют кредиты клиентам. При этом непосредственно кредитный портфель Банка по состоянию на 30.09.2020 был представлен кредитами, выданными восьми группам заемщиков. Кредиты, которые обладают признаками проблемности, выданы под гарантию ПО или поручительство компаний с высоким уровнем кредитоспособности. Высоким уровнем кредитоспособности также обладают контрагенты по внебалансовым обязательствам и кредитные организации, в которых Чайна Констракшн Банк размещает денежные средства. Риск-менеджмент Банка не только управляет непосредственными рисками кредитной организации, но и обеспечивает условия для объективной оценки таких рисков материнской компанией. Система управления рисками и их оценки выстроена с участием СCB и рассматривается АКРА как адекватная.
Адекватная позиция по ликвидности и фондированию определяется высоким объемом ликвидных и высоколиквидных активов, а также высокой концентрацией источников фондирования, несмотря на высокую кредитоспособность вкладчиков. Согласно расчету показателя дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ), в базовом сценарии Банк обладает избытком ликвидности в объеме около 11 739 млрд руб., в стрессовом сценарии дефицит ликвидности достигает 15,1% обязательств. Значение показателя дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) составляет 85%. Около 90% обязательств сформировано средствами юридических лиц. Также высокой является зависимость от средств крупнейших вкладчиков: доля крупнейшего составляет 32%, десяти крупнейших — более 89%, средства ПО — 10%. Агентство считает, что отношения с кредиторами/вкладчиками характеризуются высокой степенью предсказуемости.
Ключевые допущения
- сохранение акционерного и операционного контроля со стороны CCB;
- достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 12% на горизонте 12–18 месяцев;
- сохранение текущей модели развития;
- сохранение прибыльности операций;
- сохранение сильной позиции по ликвидности.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- снижение заинтересованности группы CCB в развитии бизнеса на территории РФ;
- существенное ухудшение финансового состояния ПО;
- ухудшение позиций Банка по капиталу и ликвидности;
- быстрый рост доли ссудной задолженности в портфеле при одновременном ухудшении ее качества.
Компоненты рейтинга
ОСК: a.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: плюс 5 ступеней к ОСК.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг ООО «Чайна Констракшн Банк» был опубликован АКРА 25.01.2019. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «Чайна Констракшн Банк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Чайна Констракшн Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ООО «Чайна Констракшн Банк» по МСФО и отчетности ООО «Чайна Констракшн Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Чайна Констракшн Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Раскрытие отступлений от утвержденных методологий: в рамках оценки поддержки со стороны материнского банка уровень странового риска КНР был оценен как умеренно сильный.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ООО «Чайна Констракшн Банк», не выявлены.
АКРА не оказывало ООО «Чайна Констракшн Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
