АКРА присвоило выпуску облигаций ООО «ВИС ФИНАНС» серии БО-П02 ожидаемый кредитный рейтинг еA(RU)

Обоснование ожидаемого кредитного рейтинга. Эмиссия ООО «ВИС ФИНАНС» (далее — Компания), входящего в Группу «ВИС», является, согласно методологии АКРА, старшим необеспеченным долгом Компании, который обеспечивается солидарным поручительством Группы «ВИС» (АО) (далее — Группа «ВИС», Поручитель). По причине отсутствия поручительств от основных операционных компаний, входящих в Группу «ВИС», АКРА использовало детальный подход для оценки уровня возмещения потерь. В соответствии с ним и согласно методологии Агентства, уровень возмещения по эмиссии относится ко II категории, в связи с чем ожидаемый кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Поручителя — A(RU) — и устанавливается на уровне eA(RU).

Данный выпуск не окажет существенного влияния на показатели долговой нагрузки и покрытия долга Поручителя, так как денежные средства от эмиссии будут направлены в основном на финансирование инвестиционных стадий проектов по строительству транспортной инфраструктуры в рамках текущих концессионных соглашений, а также проектов по строительству социальной инфраструктуры, замещение валютных займов и покрытие расходов на организацию выпуска биржевых облигаций. При определении долговой нагрузки АКРА оперирует показателями скорректированного долга, который не включает в себя долг по концессионным соглашениям. Это связано с тем, что, согласно условиям концессионных соглашений, которые реализует Поручитель, старший (банковский) долг и младший долг (вклад концессионера — частного партнера) подлежат полному возмещению в случае досрочного расторжения концессионных соглашений.

Группа «ВИС» — это инвестиционный инфраструктурный холдинг, который ввел в эксплуатацию 98 инфраструктурных объектов на территории РФ и на текущий момент обладает одним из крупнейших в России портфелем концессий и соглашений о ГЧП, включая такие крупные и знаковые проекты как строительство и эксплуатация автомобильной дороги «Обход Хабаровска», строительство и эксплуатация мостового перехода через Калининградский залив и строительство и эксплуатация моста через реку Лену в районе Якутска. 99% акций Поручителя находятся в собственности И. А. Снегурова.

Ключевые характеристики выпуска

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг выпуску облигаций ООО «ВИС ФИНАНС» серии БО-П02 будет присвоен АКРА после получения финальной документации. В случае существенных отличий финальной документации от полученных предварительных материалов АКРА может изменить рейтинг эмиссии относительно уровня ожидаемого кредитного рейтинга.

Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен облигациям ООО «ВИС ФИНАНС» серии БО-П02 впервые. АКРА присвоит итоговый кредитный рейтинг в течение 90 дней с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Ожидаемый кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Группой «ВИС» (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Ожидаемый кредитный рейтинг является запрошенным, Группа «ВИС» (АО) принимала участие в процессе присвоения ожидаемого кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности Группы «ВИС» (АО), не выявлены.

АКРА не оказывало ООО «ВИС ФИНАНС» дополнительных услуг и оказывало дополнительные услуги Группе «ВИС» (АО). Конфликты интересов в рамках процесса присвоения ожидаемого кредитного рейтинга выявлены не были.