Кредитный рейтинг РОССИЙСКОГО НАЦИОНАЛЬНОГО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (публичное акционерное общество) (далее — РНКБ, Банк) обусловлен устойчивым, но концентрированным бизнес-профилем, сильной позицией по капиталу, удовлетворительным риск-профилем и адекватной оценкой фондирования и ликвидности. Факторами, влияющими на уровень рейтинга, также являются средняя степень системной значимости Банка для экономики РФ и очень сильное влияние государства на его кредитоспособность (согласно методологии АКРА).
Кредитный рейтинг выпуска облигаций РНКБ (ISIN RU000A101FK0), являющегося инструментом старшего необеспеченного долга Банка, находится на уровне кредитного рейтинга эмитента — A+(RU).
РНКБ — крупнейший банк Республики Крым и Севастополя, занимающий 27-е место по капиталу среди российских кредитных организаций. Банк отличается довольно универсальным характером деятельности и находится в собственности Российской Федерации (100%-ный акционерный контроль у Росимущества).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Высокая вероятность экстраординарной поддержки Банка органами власти. РНКБ является доминирующим игроком на стратегически важном для Российской Федерации рынке — Крымском полуострове. Банкротство Банка может привести к существенному ухудшению экономики Республики Крым и несет определенные риски для населения, так как РНКБ проводит значительный объем социальных платежей. В то же время дефолт Банка не несет существенных рисков для бюджета Российской Федерации и бюджетов иных регионов деятельности РНКБ ввиду ограниченного вклада Банка в их доходную часть. По мнению АКРА, данные факторы свидетельствуют о средней степени системной значимости РНКБ.
Государство обладает акционерным и операционным (формирование стратегии и предоставление капитала) контролем над деятельностью Банка. Кредитуя важные инфраструктурные проекты в Республике Крым и в Севастополе, РНКБ участвует в реализации государственной стратегии развития региона. Агентство считает, что государство оказывает очень сильное влияние на деятельность Банка.
Удовлетворительная оценка бизнес-профиля учитывает риски региональной специфики бизнеса РНКБ. Основным регионом деятельности Банка остается Крымский полуостров, где по-прежнему наблюдается низкий уровень присутствия лидеров банковской отрасли РФ. Это позволяет РНКБ активно наращивать объем операций, однако ставит его развитие в зависимость от сохранения режима санкций. Усиление позиций в других регионах (в частности, в Краснодарском крае) сопряжено с повышенной конкуренцией. Достаточно высокая диверсификация операционного дохода достигается за счет наличия у Банка различных типов кредитования и существенного объема непроцентных поступлений.
Сильная позиция по достаточности капитала РНКБ подтверждается высоким уровнем обязательных нормативов (Н1.2 составил 21,4% на 01.02.2021, а Н20.2 превысил 20% на конец 2020 года), что позволяет Банку выдерживать рост кредитного риска более чем на 500 б. п. Способность генерировать новый капитал у Банка адекватная (коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за 2016–2020 годы превысил 100 б. п.). В 2020 году дивиденды не выплачивались; данные средства, как и привлеченный в конце 2020 года капитал (7,5 млрд руб.), были направлены на дальнейшее развитие бизнеса. Операционная эффективность РНКБ оценивается как адекватная.
Удовлетворительная оценка риск-профиля РНКБ обусловлена приемлемым качеством кредитного портфеля (формирует 76,5% активов), доля проблемных требований в котором составляет около 10% (без учета требований, покрытых госгарантиями) при высокой концентрации на десяти крупнейших группах заемщиков — около 30% портфеля без учета требований, покрытых госгарантиями. Доля кредитов компаниям из высокорискованных отраслей незначительная (16% основного капитала), а качество портфеля условных обязательств является приемлемым. Уровень рыночного и операционного рисков невысокий.
Адекватная оценка ликвидности и фондирования отражает достаточно устойчивые позиции Банка по ликвидности (на 31.12.2020 профицит краткосрочной ликвидности составил 24 млрд руб. в базовом сценарии, в стрессовом сценарии дефицит незначительно превышал 5% обязательств, тогда как показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) находился на уровне около 60%), а также умеренную концентрацию ресурсной базы. Доля средств крупнейшего вкладчика — ГК «Агентство по страхованию вкладов» — составила на 31.12.2020 менее 13,7% обязательств, а доля средств десяти крупнейших групп кредиторов (вкладчиков) была на уровне около 25%. При этом средства физических лиц и индивидуальных предпринимателей, являющиеся основным источником ресурсной базы Банка, формируют около 60% обязательств. Значительных погашений на горизонте 12–18 месяцев не ожидается.
Ключевые допущения
- сохранение контроля государства над Банком;
- сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
- сохранение высокой диверсификации операционного дохода;
- достаточность основного капитала (Н1.2 и Н20.2) не ниже 15% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
- снижение уровня проблемной задолженности в кредитном портфеле и/или концентрации на десяти крупнейших группах заемщиков;
- улучшение позиции по ликвидности и фондированию.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- ухудшение конкурентной среды в основном регионе присутствия Банка;
- существенное снижение кредитного качества активов;
- значительное падение нормативов достаточности капитала;
- повышение концентрации ресурсной базы на крупнейшем источнике и/или наиболее крупных кредиторах.
Компоненты рейтинга
ОСК: bbb+.
Корректировки: влияние государства, +3 ступени к ОСК.
Рейтинги выпусков
Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, серия 01 (RU000A101FK0), срок погашения — 16.02.2023, объем эмиссии — 3 млрд руб., — А+(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом РНКБ. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу РНКБ — A+(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги РНКБ Банк (ПАО) и облигационного выпуска РНКБ Банк (ПАО) (ISIN RU000A101FK0) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с государством, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанному выпуску также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитный рейтинг РНКБ Банк (ПАО) и кредитный рейтинг выпуска облигаций РНКБ Банк (ПАО) (ISIN RU000A101FK0) были опубликованы АКРА 11.04.2017 и 20.02.2020 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу РНКБ Банк (ПАО), а также кредитного рейтинга облигационного выпуска РНКБ Банк (ПАО) (ISIN RU000A101FK0) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги был присвоены на основании информации из открытых источников, данных РНКБ Банк (ПАО), а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности РНКБ Банк (ПАО), составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, РНКБ Банк (ПАО) принимал участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности РНКБ Банк (ПАО), не выявлены.
АКРА оказывало РНКБ Банк (ПАО) дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
