Обоснование кредитного рейтинга. TCS Finance D.A.C., ирландское специальное юридическое лицо, разместило выпуск бессрочных еврооблигаций в размере 300 млн долл. США и предоставило поступления от эмиссии в полном объеме в виде субординированного займа АО «Тинькофф Банк». Условия предоставления займа соответствуют требованиям Положения Банка России №395-П (Базель-III) для включения его в состав добавочного капитала. АО «Тинькофф Банк» выступает поручителем по любым обязательствам TCS Finance D.A.C. в рамках данного выпуска.
Эмиссия предполагает значительный уровень субординации по отношению к приоритетным необеспеченным кредиторам, а также право АО «Тинькофф Банк» отменить купонные выплаты по своему усмотрению без возникновения у кредиторов права на невыплаченные проценты. Условиями выпуска предусматривается полное списание займа в случае снижения норматива достаточности основного капитала (Common Equity Tier 1 Ratio) Н1.1 ниже 5,125% или в случае введения процедуры предупреждения банкротства со стороны Агентства по страхованию вкладов (АСВ). В соответствии с методологией АКРА, финальный кредитный рейтинг эмиссии данного типа устанавливается на пять ступеней ниже оценки собственной кредитоспособности АО «Тинькофф Банк» (a).
Кредитный рейтинг АО «Тинькофф Банк» обусловлен его адекватным бизнес-профилем, высоким уровнем достаточности капитала, удовлетворительным риск-профилем, а также адекватной позицией по ликвидности и фондированию. Банк характеризуется умеренно высоким уровнем кредитоспособности по сравнению с другими кредитными организациями в Российской Федерации.
Ключевые характеристики выпуска
Заемщик | АО «Тинькофф Банк» |
Кредитный рейтинг/ОСК заемщика | А(RU), прогноз Стабильный / a |
Фактический эмитент | TCS Finance D.A.C. |
Тип ценной бумаги | Субординированные бессрочные еврооблигации |
Объем эмиссии | 300 млн долл. США |
ISIN RegS | XS1631338495 |
Дата окончания размещения | 08.06.2017 |
Дата погашения | Не установлена |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации.
Кредитный рейтинг был присвоен бессрочным облигациям АО «Тинькофф Банк» (фактический эмитент - TCS Finance D.A.C.) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (21.06.2017).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Тинькофф Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Тинькофф Банк» принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности рейтингуемого лица, не выявлены.
АКРА не оказывало АО «Тинькофф Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
