Кредитный рейтинг АО ЮниКредит Банк (далее — ЮниКредит Банк, Банк) обусловлен высокой вероятностью предоставления экстраординарной поддержки материнским банком с умеренно высоким уровнем кредитоспособности. Высокая оценка собственной кредитоспособности (ОСК) ЮниКредит Банка определяется сильными рыночными позициями при значительном буфере абсорбции убытков, адекватном риск-профиле и адекватной позиции по фондированию и ликвидности.
ЮниКредит Банк — системно значимый банк, 100%-ная дочерняя структура итальянского UniCredit S.p.A. (далее — UniCredit S.p.A., поддерживающая организация, Группа). Занимает лидирующие позиции по размеру активов и капитала в российском банковском секторе и является значимым игроком на рынке корпоративных банковских услуг. Банк обладает широкой сетью подразделений на территории практически всех федеральных округов Российской Федерации с доминированием в Москве, а также имеет представительство в Беларуси.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Сильная оценка бизнес-профиля (a+). ЮниКредит Банк является универсальной кредитной организацией, входящей в число десяти крупнейших банков страны по размеру капитала. Основным направлением деятельности остается работа с крупным бизнесом — заемщиков Банка можно отнести к лидерам в своих отраслях.
В целом АКРА не ожидает значительных изменений в профиле деятельности Банка, несмотря на ожидаемый рост кредитного портфеля в этом году примерно на 20–25%, который станет восстановлением после сокращения объема на 10% в 2020–м. Заметную роль продолжит играть развитие розничного сегмента на фоне ожидаемого восстановления экономики в текущем году.
Высокая оценка качества управления в Банке обусловлена успешным многолетним опытом работы его руководителей (как в России, так и за рубежом) и контролем со стороны UniCredit S.p.A. за деятельностью Банка.
Сильная достаточность капитала отражает значительный существующий буфер абсорбции непредвиденных убытков. Текущая капитализация остается на комфортных уровнях по регулятивным нормам (Н1.2 составлял 16% на 01.05.2021) и по базельским стандартам (Tier-1 — 23,3% на 31.12.2020), что позволяет Банку выдерживать рост кредитного риска относительно базового сценария АКРА, значительно превышающий 500 б. п., без очевидных регулятивных последствий.
Наблюдавшееся снижение показателей прибыльности в результате несколько более высоких кредитных убытков прошлого года было управляемым: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за последние пять полных лет остался на прежнем уровне (порядка 145–150 б. п.).
АКРА прогнозирует сохранение показателей капитализации и прибыльности в диапазонах, соответствующих итоговой сильной оценке, на горизонте 12 месяцев, несмотря на повышенные ожидаемые дивидендные выплаты (не менее половины прибыли) и запланированный рост кредитного портфеля, которые, вероятно, приведут к снижению показателей достаточности собственных средств до наблюдавшихся до пандемии значений. Способность Банка генерировать прибыль до выплаты дивидендов, по ожиданиям АКРА, напротив, восстановится до уровней, сопоставимых со значениями 2017–2019 годов.
Адекватная оценка риск-профиля ЮниКредит Банка обусловлена качественной системой риск-менеджмента, которая характеризуется прозрачностью и независимостью в принятии внутрибанковских решений, а также регулярным совершенствованием риск-методик и проведением стресс-тестирования показателей достаточности капитала, ликвидности и рыночного риска. Рост доли проблемных кредитов (Стадия 3 по МСФО 9) в 2020 году примерно на 110 б. п. до 6,7% портфеля (6,2% на 31.03.2021) был управляемым и объясняется как ростом экономических рисков и неопределенности, так и консервативным подходом Банка к признанию проблемных позиций. При этом доля кредитов NPL90+ на 31.03.2021 составляла 4,6% (4,9% на 31.12.2020). В ближайшие 12 месяцев Агентство ожидает улучшения качества кредитов на фоне вероятного восстановления экономики — изменения упомянутых показателей качества кредитов за первые три месяца текущего года подкрепляют мнение АКРА.
Доля кредитов десяти крупнейшим группам заемщиков (33% портфеля на конец марта 2021 года), скорее всего, снизится до 25–30% по мере ожидаемого роста кредитной активности в 2021–2022 годах.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Банк обладает высоким объемом ликвидных и высоколиквидных активов, что выражается в достаточном, по оценкам АКРА, покрытии ими потенциальных оттоков средств из ресурсной базы. При этом основной объем обязательств ЮниКредит Банка формируется средствами юридических лиц (около 66% обязательств на конец марта 2021 года), еще примерно четверть составляют средства физических лиц. Концентрация обязательств на десяти крупнейших группах кредиторов (26,5% от базы фондирования) продолжает планомерно снижаться, ее снижение является стратегическим приоритетом Банка.
Высокая степень поддержки со стороны Группы. АКРА полагает, что в случае экстренной необходимости UniCredit S.p.A. сможет выступить в роли поддерживающей организации и предоставить Банку ликвидность, а также осуществить вливание капитала. Мнение Агентства о высокой степени поддержки базируется на следующих факторах:
- умеренно высокая кредитоспособность UniCredit S.p.A. по сравнению с собственной кредитоспособностью Банка;
- стратегическая значимость российского рынка для UniCredit S.p.A., несмотря на достаточно небольшую долю бизнеса в общих масштабах Группы (так, активы ЮниКредит Банка составляют примерно 1,5% от консолидированных активов глобальной банковской Группы);
- наличие полного стратегического контроля со стороны поддерживающей организации, а также значительных юридических и операционных взаимосвязей между Банком и Группой;
- прочные ассоциативные связи — Группа и Банк функционируют под одним брендом, в результате чего перебои в работе ЮниКредит Банка, по мнению АКРА, станут фактором серьезных репутационных рисков для UniCredit S.p.A.
При этом Агентство учитывает, что поддерживающая организация функционирует в юрисдикции, отличной от юрисдикции присутствия Банка, что ставит возможность оказания поддержки в зависимость от свободы движения капитала между странами.
Значимость для финансовой системы. ЮниКредит Банк, по мнению АКРА, имеет умеренную системную значимость, что отражает объем привлеченных клиентских средств, общий масштаб бизнеса и наличие филиалов в большинстве субъектов Российской Федерации. Банк входит в перечень системно значимых кредитных организаций по критериям Банка России. Мнение АКРА об уровне системной значимости выражается в двух дополнительных ступенях к ОСК.
Ключевые допущения
- сохранение акционерного, стратегического и операционного контроля со стороны UniCredit S.p.A.;
- сохранение действующей бизнес-модели.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию может привести:
- снижение готовности и способности UniCredit S.p.A. оказывать поддержку Банку при одновременном существенном ухудшении его собственной кредитоспособности.
Компоненты рейтинга
ОСК: aa+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: АКРА полагает, что поддерживающая организация сможет предоставить Банку экстраординарную поддержку в виде капитала или ликвидности. Кредитный рейтинг Банка с учетом поддержки установлен на одну ступень выше ОСК.
Системная значимость: +2 ступени к ОСК.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО ЮниКредит Банк был опубликован АКРА 27.06.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО ЮниКредит Банк ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО ЮниКредит Банк, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности Группы ЮниКредит Банк по МСФО и отчетности АО ЮниКредит Банк, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО ЮниКредит Банк принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало АО ЮниКредит Банк дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
