Кредитный рейтинг АО КБ «Ситибанк» (далее — Ситибанк, Банк) обусловлен высокой оценкой собственной кредитоспособности (ОСК) при очень высокой вероятности предоставления экстраординарной поддержки материнской структурой с высоким уровнем кредитоспособности. ОСК Банка определяется заметными рыночными позициями в целевых сегментах развития, а также адекватными оценками достаточности капитала, риск-профиля, фондирования и ликвидности.
Ситибанк — крупный универсальный банк, входящий в число 20 крупнейших российских банков по размеру активов. Конечной материнской структурой Банка является один из крупнейших банков в мире — Citigroup Inc. (далее — Citigroup, поддерживающее лицо, ПЛ). В первой половине 2021 года поддерживающее лицо приняло стратегическое решение по выходу из розничного бизнеса на 13 территориях своего присутствия, в том числе в России. АКРА полагает, что данное решение не означает намерения полностью свернуть операции Citigroup в России и не скажется на уровне поддержки, предоставляемой Банку.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны акционера. АКРА ожидает, что в случае необходимости Citigroup будет готова предоставлять Ситибанку как краткосрочное, так и долгосрочное финансирование, а также осуществлять вливание капитала, поскольку:
- российский рынок является значимым для Citigroup в рамках стратегии глобального присутствия;
- присутствует выраженная операционная интеграция (Банк встроен в единые системы Citigroup по управлению капиталом, рисками, стратегического планирования и внутреннего контроля);
- существенный объем гарантий со стороны Citigroup по кредитам Банка;
- потенциальный дефолт Банка обусловит существенные операционные и финансовые риски для Citigroup.
В этой связи кредитный рейтинг Банка определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.
Высокая оценка бизнес-профиля (a+) Банка определяется его сильной франшизой в сегментах премиальной розницы, крупного корпоративного бизнеса и транснациональных корпораций. Такой выбор направлений бизнеса в совокупности с умеренным риск-аппетитом обуславливает способность генерировать стабильно высокий уровень операционного дохода при минимальной чувствительности к фазе экономического цикла. Универсальный характер бизнеса обеспечивает высокую диверсификацию операционного дохода Банка (индекс Херфиндаля — Хиршмана составил 0,13 за 2020 год). Качество управления остается высоким.
Выход из розничного сегмента может оказать некоторое влияние на оценки субфакторов бизнес-профиля. В частности, ожидается снижение диверсификации операционного дохода. В связи с этим в будущем АКРА не исключает снижение оценки бизнес-профиля Банка, которое при этом вряд ли окажет влияние на итоговый рейтинг.
Достаточность капитала оценивается как адекватная. Агентство отмечает наличие существенного буфера абсорбции непредвиденных убытков, что подтверждается показателем достаточности основного капитала Н1.2 на уровне 12,1% (по состоянию на 01.01.2021). Высокая прибыльность операций позволяет Ситибанку выдержать существенный (значительно превосходящий 500 б. п.) рост стоимости кредитного риска без риска нарушения регулятивных требований.
Способность Банка получать чистую прибыль независимо от фазы экономического цикла определяется высоким уровнем чистой процентной маржи (NIM), среднее значение которой составило 5,0% за период с 2018 по 2020 год. В то же время большую часть чистой прибыли Ситибанк направляет на выплату дивидендов, что отрицательно сказывается на способности Банка наращивать капитал, оцениваемой АКРА с помощью коэффициента усредненной генерации капитала (который в среднем составил 37 б. п. за последние пять лет).
АКРА сохраняет адекватную оценку риск-профиля Банка, учитывая низкий объем проблемных кредитов в портфеле ссудной задолженности при его относительно высокой концентрации. Доля кредитов 3 стадии на 31.12.2020 составляла всего 0,3% портфеля. Вместе с тем доля кредитов, предоставленных 10 крупнейшим группам связанных заемщиков, составляет 37,7%. Финансовую устойчивость контрагентов по условным обязательствам Агентство оценивает как высокую. Основной объем свободной ликвидности Ситибанк размещает в ЦБ РФ, на счетах других компаний в составе Citigroup, а также направляет на приобретение суверенных облигаций РФ. Качество системы управления рисками оценивается как адекватное. В то же время Агентство отмечает повышенный уровень рыночного риска, который может оказывать негативное влияние на общую оценку риск-профиля.
Сильная позиция по ликвидности сочетается со сбалансированным профилем фондирования. Банк со значительным запасом выдерживает отток клиентских средств в базовом сценарии АКРА. Дефицит ликвидности в условиях стресса не превышает 2%. Позиция по ликвидности на долгосрочном горизонте оценивается как адекватная. Дополнительным источником ликвидности может являться портфель ценных бумаг (преимущественно ОФЗ). Структура фондирования в достаточной степени диверсифицирована по источникам: крупнейший источник, представленный средствами юридических лиц, на 31.12.2020 формировал 59% обязательств. Доля десяти крупнейших групп кредиторов составляла 17,1%, доля одного крупнейшего кредитора — 3,9%. Ситибанк по-прежнему демонстрирует низкую зависимость от средств поддерживающего лица.
Ключевые допущения
- сохранение акционерного и операционного контроля со стороны Citigroup;
- стоимость кредитного риска — менее 1%;
- чистая процентная маржа в диапазоне 5,5%–6,5%;
- достаточность основного капитала (Н1.2) выше 9% на горизонте 12–18 месяцев;
- сохранение текущей структуры фондирования.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
- потеря акционерного или операционного контроля со стороны Citigroup, а также снижение готовности ПЛ оказывать поддержку Банку;
- снижение стратегической значимости Банка для Citigroup;
- существенное снижение уровня кредитоспособности ПЛ.
Компоненты рейтинга
ОСК: aa.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: паритет с РФ.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО КБ «Ситибанк» был опубликован АКРА 06.07.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО КБ «Ситибанк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО КБ «Ситибанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО КБ «Ситибанк» по МСФО и отчетности АО КБ «Ситибанк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО КБ «Ситибанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АО КБ «Ситибанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
