Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом АО «Россельхозбанк» (далее — РСХБ, Банк). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу РСХБ — AA(RU).
Кредитный рейтинг Банка обусловлен высокой системной значимостью кредитной организации для российской экономики и очень сильной степенью влияния государства на Банк. Вместе с тем РСХБ характеризуется умеренно низким уровнем оценки собственной кредитоспособности (ОСК) по сравнению с другими кредитными организациями в Российской Федерации, что определяется низкими показателями достаточности основного капитала по МСФО и слабой способностью к генерации капитала, а также высокой долей проблемных кредитов, оказывающей значительное негативное давление на риск-профиль. Эти факторы частично компенсируются сравнительно сильным бизнес-профилем Банка.
Ключевые характеристики выпуска
Заемщик | АО «Россельхозбанк» |
Кредитный рейтинг эмитента | AА(RU), прогноз «Стабильный» |
Фактический эмитент | АО «Россельхозбанк» |
Тип ценной бумаги | Облигации биржевые процентные неконвертируемые документарные на предъявителя, серия БО-02Р |
Объем эмиссии | 10 млрд руб. |
ISIN RegS | RU000A0JXUC1 |
Дата окончания размещения | 26.06.2017 |
Дата погашения | 21.06.2021 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям АО «Россельхозбанк» серии БО-02Р впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (27.06.2017).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Россельхозбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Россельхозбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
АКРА оказывало АО «Россельхозбанк» дополнительную услугу в виде информационно-справочного обслуживания (семинар-практикум). Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
