Кредитный рейтинг «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО (далее — Мерседес-Бенц Банк, Банк) базируется на очень высокой вероятности получения экстраординарной поддержки от Daimler AG (далее — поддерживающее лицо, ПЛ) — материнской структуры с очень высоким уровнем кредитоспособности. Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Банка обусловлена адекватными позициями по достаточности капитала, по фондированию и ликвидности, а также сильной оценкой риск-профиля при удовлетворительной оценке бизнес-профиля.
Мерседес-Бенц Банк на 01.07.2021 занимает 118-е место по величине активов и 112-е — по размеру собственного капитала среди банков РФ. Единственным участником Банка является Daimler AG — один из крупнейших в мире автомобилестроительных концернов, занимающийся производством легковых автомобилей, минивэнов, грузовых машин и автобусов. Ожидаемые в среднесрочной перспективе изменения в организационной структуре концерна Daimler AG, по мнению АКРА, не окажут влияния на операционную деятельность и уровень поддержки «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО.
Основным направлением деятельности для Банка в настоящее время является кредитование физических лиц с целью приобретения ими у авторизованных дилеров автомобилей концерна Daimler AG за счет собственных средств Банка и привлеченных межбанковских кредитов. Банк не имеет лицензии на привлечение средств физических лиц. Предоставляемые Банком кредитные средства зачисляются на текущие счета заемщиков в банках-партнерах. В финансовый блок поддерживающего лица на территории РФ, помимо Банка, входят еще две компании, занимающиеся факторинговыми и лизинговыми операциями, а также посредническими продажами страховых продуктов и арендой автомобилей.
Ключевые факторы оценки
Очень высокая вероятность оказания поддержки со стороны ПЛ. По мнению АКРА, при необходимости поддерживающее лицо способно и готово оперативно предоставить Банку дополнительное (вне установленных лимитов) долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществить вливание капитала. Оценка кредитоспособности ПЛ находится на очень высоком уровне.
Степень поддержки Банка со стороны ПЛ оценивается АКРА как очень высокая, учитывая:
-
возможные высокие репутационные риски для ПЛ в случае банкротства Банка;
-
выраженную операционную интеграцию Банка и поддерживающего лица;
-
фактическое оказание финансовой поддержки со стороны ПЛ, учтенной в составе дополнительного капитала в 2021 году;
-
предоставление поддерживающим лицом гарантий по обязательствам Банка в рамках операций по привлечению фондирования со стороны российских кредитных организаций;
-
значимость Банка для ПЛ и для поддержания системы реализации продукции концерна в РФ.
При этом Агентство учитывает тот факт, что ПЛ функционирует в юрисдикции, отличной от юрисдикции присутствия Банка. Это ставит возможность оказания поддержки со стороны поддерживающего лица в зависимость от свободы движения капитала между странами. Кроме того, прекращение деятельности Банка или его деконсолидация не приведет к возникновению критических рисков для реализации общегрупповой стратегии. Степень зависимости рейтингуемого лица и ПЛ от однородных факторов риска оценивается как средняя. В результате кредитный рейтинг Банка устанавливается на уровне паритета с поддерживающим лицом.
Удовлетворительный бизнес-профиль Мерседес-Бенц Банка обусловлен относительно невысокой оценкой позиции Банка по величине собственного капитала по сравнению с другими российскими банками и очень низкой диверсификацией операционного дохода (индекс Херфиндаля — Хиршмана по итогам 2020 года составил 0,74) ввиду узконаправленной деятельности. Стратегия Мерседес-Бенц Банка, направленная на увеличение объема продаж автомобилей концерна Daimler AG с использованием финансирования Банка, оценивается Агентством позитивно. Структура управления Банка характеризуется значительной интеграцией с поддерживающим лицом и отличается высоким качеством менеджмента и корпоративных практик.
Реализуемые в РФ легковые транспортные средства концерна обладают нишевой спецификой. Доля продаж легковых автомобилей Daimler AG, относящихся к премиум-сегменту, на российском рынке по итогам первого полугодия 2021 года составила 28%, по объему продаж новых автомобилей данного сегмента концерн занимает одну из ведущих позиций в РФ. Значительная доля продаваемых в России автомобилей «Мерседес-Бенц» приобретается с использованием финансирования Банка. Это обеспечивает Мерседес-Бенц Банку стабильную клиентскую базу заемщиков, имеющих устойчивое финансовое положение.
Адекватная оценка достаточности капитала. При довольно высоком буфере абсорбции убытков, который объясняется снизившимся за последний год, но все еще достаточно высоким показателем достаточности основного капитала по регуляторным требованиям (Н1.2 — 12,4% на 01.07.2021), рассчитываемый АКРА коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за период с 2016 по 2021 год имеет отрицательное значение в связи с выплатой Банком значительных дивидендов в 2016, 2017 и 2020 годах. При этом основная деятельность Мерседес-Бенц Банка стабильно прибыльна на протяжении последних пяти лет. Операционная эффективность оценивается как адекватная: в частности, чистая процентная маржа (net interest margin, NIM) Банка за последние три года в среднем составляла 6,3%. Проведенный АКРА стресс-тест показывает сохранение сильной способности Банка выдерживать прирост кредитного риска более чем на 500 б. п. без нарушения норматива Н1.2.
Сильная оценка риск-профиля Банка основана на высоком качестве ссудного портфеля и его значительной гранулированности в сочетании с адекватной системой управления рисками, характеризующейся эффективными процедурами андеррайтинга, принятия решений и минимизации риска, которые согласовываются и контролируются ПЛ.
Доля проблемной задолженности (третья стадия по МСФО) в портфеле Банка на 30.06.2021 составила 2,1%. Это ниже показателя на 01.07.2020 (на уровне 3%), но все еще превышает значения, наблюдавшиеся до начала проявления в экономике негативных явлений, связанных с пандемией коронавируса. Специфика деятельности Банка объясняет очень низкую концентрацию на десяти крупнейших группах заемщиков (2,1% портфеля). Вместе с тем Агентство отмечает ускоренные темпы наращивания Банком объема ссуд физическим лицам за период с 01.07.2020 по 01.07.2021 (примерно на 36%), что обусловлено восстановлением спроса на автомобильном рынке.
Сильная позиция по ликвидности поддерживается структурой фондирования, предполагающей низкий объем обязательств, подлежащих погашению в течение ближайших трех месяцев. При этом значительным запасом высоколиквидных средств на балансе Банк не обладает. Дополнительно у него имеются открытые лимиты привлечения фондирования от крупнейших кредитных организаций РФ и возможность экстренного получения ликвидности от поддерживающего лица.
Показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) в базовом сценарии имеет положительное значение, в стрессовом — избыток ликвидности превышает 4% обязательств. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) составил 99%.
Удовлетворительный профиль фондирования. Главным источником фондирования Банка являются средства, привлеченные от российских кредитных организаций (84% обязательств). Учитывая наличие гарантий Daimler AG по возврату средств кредиторам по привлеченным Банком межбанковским кредитам, Агентство оценивает данный источник фондирования как достаточно стабильный. Концентрация на средствах, привлеченных от крупнейшего кредитора и десяти крупнейших кредиторов, составляет 29 и 94% портфеля соответственно, что негативно сказывается на оценке фактора фондирования.
Ключевые допущения
-
сохранение структуры собственности и бизнес-модели;
-
достаточность основного капитала (Н1.2) выше 12% на горизонте 12–18 месяцев;
-
стоимость кредитного риска в пределах 3%.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
потеря контроля над Банком со стороны поддерживающего лица или снижение готовности ПЛ оказывать поддержку Банку;
-
значительное снижение кредитоспособности поддерживающего лица.
Компоненты рейтинга
ОСК: a.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: кредитный рейтинг установлен на пять ступеней выше ОСК.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО был опубликован АКРА 11.09.2020. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО по МСФО и отчетности «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало «Мерседес-Бенц Банк Рус» ООО дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
