Кредитный рейтинг АО «Эм-Ю-Эф-Джи Банк (Евразия)» (далее — Эм-Ю-Эф-Джи Банк, Банк) обусловлен очень высокой вероятностью оказания Банку экстраординарной поддержки со стороны материнской структуры (далее — поддерживающее лицо, ПЛ, Группа). Банк характеризуется высокой оценкой собственной кредитоспособности (ОСК), учитывающей сильную позицию по достаточности капитала, адекватный риск-профиль и адекватную позицию по ликвидности и фондированию, а также средний бизнес-профиль.
Эм-Ю-Эф-Джи Банк занимает 71-е место по величине активов и 45-е место по размеру собственного капитала на российском рынке (по состоянию на 01.08.2021). Единственный акционер Банка (далее — материнский банк) — крупнейший японский банк, ключевая финансовая структура Группы. Банк занимается комплексным обслуживанием и кредитованием японских компаний, ведущих деятельность в России, и иных компаний — клиентов глобальной Группы, а также размещением средств на межбанковском рынке и операциями с иностранной валютой.
Ключевые факторы оценки
Очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны акционера. По мнению АКРА, в случае необходимости материнский банк может предоставить Эм-Ю-Эф-Джи Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала ввиду следующего:
-
Кредитоспособность материнского банка является высокой по сравнению с собственной кредитоспособностью Банка. Масштаб бизнеса Банка не является фактором, способным ограничить эффективность потенциальной поддержки;
-
Группа осуществляет полный акционерный и операционный контроль над Банком (материнский банк определяет процедуры и стандарты корпоративного управления рисками, применяемые Банком с учетом российского законодательства);
-
Банк и Группа работают под единым брендом, поэтому возможный дефолт Банка может быть связан с самой Группой.
При этом Агентство учитывает, что ПЛ функционирует в юрисдикции, не являющейся юрисдикцией присутствия Банка, что ставит возможность оказания поддержки в зависимость от свободы движения капитала между странами. Кроме того, прекращение деятельности Банка или его деконсолидация не приведет к возникновению критических рисков для реализации общегрупповой стратегии.
В связи с вышеизложенным, а также с учетом возможных репутационных рисков для материнского банка в случае дефолта Банка, АКРА определяет кредитный рейтинг Банка на уровне AAA(RU).
Бизнес-профиль Банка отражает его средние позиции в банковской системе России и умеренную диверсификацию операционных доходов, представленных в основном процентными поступлениями от кредитов юридическим лицам, от средств, размещенных в банках, и доходами от операций с иностранной валютой.
Стратегия Банка предусматривает в первую очередь предоставление полного спектра финансовых услуг клиентам Группы в России. На горизонте 12–18 месяцев Эм-Ю-Эф-Джи Банк не планирует развивать новые направления бизнеса и принимать связанные с этим дополнительные риски.
Структура собственности Банка полностью прозрачна. Оценка стратегии и качества корпоративного управления находится на высоком уровне.
Очень высокий буфер абсорбции убытков. Банк поддерживает высокие значения регулятивных нормативов достаточности капитала (на 01.07.2021 показатель достаточности основного капитала Н1.2 находился на уровне 141,75%), что позволяет Эм-Ю-Эф-Джи Банку, согласно стресс-тесту АКРА, с комфортом выдержать существенный прирост стоимости риска более чем на 500 б. п. на горизонте 12–18 месяцев. Столь высокий уровень достаточности капитала обусловлен тем, что Банк придерживается политики поддержания нераспределенной прибыли на уровне 100%, а также тем фактом, что предоставленные Группой гарантии позволяют избежать чрезмерного роста взвешенных по риску активов.
Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за последние пять лет составил 864 б. п., что обусловлено стабильной прибыльностью Банка наряду с другими хорошими показателями операционной эффективности деятельности: за последние три года показатель отношения операционных расходов к операционным доходам (CTI, cost to income) составил около 34,8%, показатель чистой процентной маржи (NIM, net interest margin) — порядка 3,7%.
Адекватный риск-профиль Система риск-менеджмента Эм-Ю-Эф-Джи Банка соответствует специфике и масштабам его бизнеса, базируется на требованиях Группы при существенном контроле со стороны материнского банка.
По состоянию на 01.07.2021 Банк не имел просроченных и обесцененных кредитов, что связано с реализуемой им политикой кредитования преимущественно дочерних предприятий японских компаний и международных корпораций с высоким уровнем кредитоспособности. Большая часть кредитов Эм-Ю-Эф-Джи Банка покрыта гарантиями материнского банка и материнских компаний заемщиков. Негативное влияние на оценку риск-профиля оказывает высокая концентрация портфеля на десяти крупнейших группах заемщиков (около 94,7% портфеля).
Величина операционного риска не оказывает влияния на оценку риск-профиля. Величина рыночного риска Банка несущественна.
Фактор «фондирование и ликвидность» оценивается как адекватный. Банк демонстрирует существенный профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Агентство оценивает позицию Банка по долгосрочной ликвидности как сильную.
Кроме того, Эм-Ю-Эф-Джи Банк имеет доступ к значительным по объему кредитным линиям со стороны материнского банка и иных кредитных организаций, а также к регуляторному фондированию.
На фактор фондирования оказывает давление концентрация ресурсной базы Банка на средствах корпоративных клиентов. На 01.01.2021 доля средств крупнейшего кредитора составила около 24,8% обязательств, доля средств 10 крупнейших кредиторов — 70,9%.
Основа фондирования Эм-Ю-Эф-Джи Банка — депозиты и средства на текущих счетах юридических лиц, а также средства, привлеченные от материнского банка: 73,2% и 24,8% обязательств на 01.01.2021. Вместе с тем риски высокой концентрации на средствах юридических лиц фактически учтены в оценке концентрации на средствах крупнейших кредиторов, в связи с чем Агентство не снижает оценку фактора фондирования в данной части.
Ключевые допущения
-
сохранение акционерного и операционного контроля со стороны материнского банка;
-
сохранение действующей бизнес-модели, поддержание эффективности операционной деятельности Банка и высокого качества его кредитного портфеля и иных активов.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение заинтересованности Группы в поддержании бизнеса на территории РФ и изменение структуры собственности Банка;
-
значительное ухудшение показателей достаточности капитала, эффективности деятельности Банка и качества его кредитного портфеля.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: АКРА полагает, что в случае необходимости поддерживающее лицо сможет предоставить Банку экстраординарную поддержку в виде капитала и/или ликвидности. С учетом поддержки кредитный рейтинг Банка установлен на четыре ступени выше ОСК.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг АО «Эм-Ю-Эф-Джи Банк (Евразия)» был впервые опубликован АКРА 02.10.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Эм-Ю-Эф-Джи Банк (Евразия)», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «Эм-Ю-Эф-Джи Банк (Евразия)» по МСФО и отчетности АО «Эм-Ю-Эф-Джи Банк (Евразия)», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Эм-Ю-Эф-Джи Банк (Евразия)» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АО «Эм-Ю-Эф-Джи Банк (Евразия)» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
