Кредитный рейтинг ООО «ТЕХНО Лизинг» (далее — ТЕХНО Лизинг, Компания) определяется умеренной оценкой бизнес-профиля, адекватной оценкой достаточности капитала, сильной оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной оценкой фондирования и ликвидности.

ТЕХНО Лизинг — небольшая универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге автотранспорта, дорожно-строительной техники и оборудования для клиентов, представляющих в основном малый и средний бизнес на территории Центрального федерального округа. Конечным собственником ТЕХНО Лизинга является генеральный директор Пешков А. А. (100% капитала).

Ключевые факторы оценки

Умеренная оценка бизнес-профиля. Оценка бизнес-профиля сохраняется на прошлогоднем уровне, при этом АКРА отмечает рост лизингового портфеля Компании. За 12 месяцев, предшествующих 30.09.2021, его объем увеличился в 1,7 раза и составил 2 611 млн руб., что тем не менее остается относительно невысоким показателем для российского рынка. В структуре лизингового портфеля Компании на легковой и грузовой автотранспорт приходится 58%, на дорожно-строительную технику — 28%. Ликвидность активов, переданных по договорам лизинга, АКРА оценивает выше среднего. Агентство отмечает снижение концентрации на крупнейших лизингополучателях: на 30.09.2021 доля крупнейшего клиента Компании в лизинговом портфеле составляла около 5% (13% годом ранее), а совокупная доля десяти крупнейших клиентов — 36% (41% годом ранее). Качество корпоративного управления и риск-менеджмента сохраняется на адекватном уровне, что подтверждается исторически низким уровнем проблемной задолженности и прибыльностью бизнеса.

Адекватная оценка достаточности капитала. Быстрый рост бизнеса Компании продолжает оказывать давление на показатель достаточности капитала (ПДК). По состоянию на 30.09.2021 значение ПДК снизилось до 13,2% по сравнению с 18% годом ранее, что при сохранении коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК) на среднем уровне (на 30.09.2021 он составлял 93 б. п.) привело к снижению итоговой оценки достаточности капитала. Тем не менее категория оценки осталась адекватной. АКРА допускает дальнейшее снижение ПДК из-за быстрого роста Компании, что, в отсутствие планов по докапитализации Компании сверх получаемой прибыли, может привести к дальнейшему снижению оценки достаточности капитала.

Сильная оценка риск-профиля. АКРА оценивает качество лизингового портфеля Компании на высоком уровне и отмечает исторически низкую величину просроченной задолженности: на 30.09.2021 платежи, просроченные на срок более 90 дней, составляли менее 0,1% лизингового портфеля. По результатам анализа лизингового портфеля, проведенного АКРА, потенциально проблемная задолженность не превышает 4% от общей суммы ожидаемых лизинговых поступлений. АКРА не видит существенных рыночных и операционных рисков в деятельности ТЕХНО Лизинга, что обуславливает итоговую сильную оценку риск-профиля.

Удовлетворительная оценка фондирования и ликвидности. Структура фондирования Компании умеренно диверсифицированная, а привлеченные средства распределены между двумя основными источниками: выпущенными долговыми инструментами (36% от активов на 30.09.2021) и привлеченными банковскими кредитами (44%). При этом доля фондирования, приходящаяся на собственные средства, продолжает снижаться вследствие опережающего роста активов. Доля пяти крупнейших банков-кредиторов оценивается как удовлетворительная (30%). АКРА отмечает снижение концентрации на крупнейшем банке-кредиторе с 15,5% по состоянию на 30.09.2020 до 9% на 30.09.2021. В октябре 2021 года ТЕХНО Лизинг разместил очередной облигационный заем на 500 млн руб., с учетом которого на текущий момент в обращении находятся четыре выпуска облигаций Компании на общую сумму 1 270 млн руб. С учетом размещения этого выпуска и прогноза по привлечению кредитных средств на конец 2021 года в структуре фондирования Компании будут преобладать долговые инструменты, пропорция по основным источникам сохранится.

Удовлетворительная позиция по ликвидности обусловлена умеренно высоким значением прогнозного коэффициента текущей ликвидности (ПКТЛ) на горизонте 12–24 месяцев — около 1,1 в базовом сценарии АКРА (с учетом планов по росту нового бизнеса и действующих контрактов). В стрессовом сценарии потребность Компании в привлечении экстренной ликвидности невысокая. В то же время Агентство отмечает отсутствие источников экстренной ликвидности.

Ключевые допущения

  • сохранение принятой бизнес-модели Компании на горизонте 12–18 месяцев;

  • сохранение доли потенциально проблемных лизингополучателей в лизинговом портфеле на уровне менее 5%;

  • ПДК не менее 11% на горизонте 12–18 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

  • значительное укрепление позиций Компании на лизинговом рынке;

  • существенное увеличение способности к генерации капитала.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

  • снижение ПДК и/или способности Компании к генерации капитала;

  • ухудшение качества лизингового портфеля;

  • существенное ухудшение позиции по ликвидности.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb-.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: отсутствует.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг ООО «ТЕХНО Лизинг» был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Впервые кредитный рейтинг ООО «ТЕХНО Лизинг» был опубликован АКРА 27.12.2019. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «ТЕХНО Лизинг» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «ТЕХНО Лизинг», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ООО «ТЕХНО Лизинг», составленной в соответствии с требованиями РСБУ. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «ТЕХНО Лизинг» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало ООО «ТЕХНО Лизинг» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
Версия для печати
Скачать PDF

Аналитики

Алла Борисова
Заместитель директора, группа рейтингов финансовых институтов
+7 (495) 139 04 80, доб. 153
Светлана Громова
Эксперт, группа рейтингов финансовых институтов
+7 (495) 139-0480, доб. 221
Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.