Кредитный рейтинг ООО «Чайна Констракшн Банк» (далее — Чайна Констракшн Банк, Банк) обусловлен очень высокой вероятностью предоставления экстраординарной поддержки материнской структурой с высоким уровнем кредитоспособности. Банк обладает умеренно высоким уровнем оценки собственной кредитоспособности (ОСК) ввиду сильной позиции по достаточности капитала, удовлетворительной оценки риск-профиля, адекватной позиции по ликвидности и фондированию при адекватной оценке бизнес-профиля.
По состоянию на 01.11.2021 Чайна Констракшн Банк занимал 131-е место по величине активов и 104-е место по размеру собственного капитала среди банков РФ. Собственником 100% акций Банка является China Construction Bank Corporation (далее — CCB, поддерживающее лицо, ПЛ, Группа) — кредитная организация, акции которой торгуются на бирже и большая часть которой находится под контролем Китайской Народной Республики (далее — КНР).
Ключевые факторы оценки
Очень высокая вероятность оказания поддержки со стороны поддерживающего лица. По мнению АКРА, в случае необходимости ПЛ может предоставить Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала ввиду следующего:
-
кредитоспособность ПЛ является высокой по сравнению с собственной кредитоспособностью Банка. Масштаб бизнеса Банка не является фактором, который может ограничить эффективность потенциальной поддержки;
-
Группа осуществляет полный акционерный и операционный контроль над Банком (Группа определяет процедуры и стандарты корпоративного управления рисками, применяемые Банком с учетом российского законодательства);
-
Банк и Группа работают под единым брендом, поэтому возможный дефолт Банка может быть связан с самой Группой.
При этом Агентство учитывает, что ПЛ функционирует в юрисдикции, отличной от юрисдикции присутствия Банка, что ставит возможность оказания поддержки в зависимость от свободы движения капитала между странами. Кроме того, прекращение деятельности Банка или его деконсолидация не приведет к возникновению критических рисков для реализации общегрупповой стратегии.
В связи с вышеизложенным, а также с учетом возможных репутационных рисков для Группы в случае дефолта Банка, АКРА определяет кредитный рейтинг Банка на уровне AAA(RU).
Адекватная оценка бизнес-профиля обусловлена высокой оценкой структуры собственности при относительно низкой диверсификации операций и ограниченных позициях на рынке банковских услуг РФ. Банком напрямую владеет CCB — одна из крупнейших банковских групп в мире (общие активы составляли около 4,730 млрд долл. США на конец сентября 2021 года). Чайна Констракшн Банк специализируется на предоставлении корпоративных и инвестиционных банковских услуг крупным местным и китайским компаниям, работающим в России. Это позволяет достаточно высоко оценить стратегию Банка, которая является частью общей стратегии развития CCB на территории Российской Федерации. Чайна Констракшн Банк обеспечивает условия для расширения клиентской базы материнской организации в РФ, выстраивания отношений с контрагентами, оценки рисков, рыночной ситуации и т. д. При этом значительная часть кредитных рисков, возникающих в результате деятельности CCB на территории РФ и существенно превышающих объем рисков, принимаемых непосредственно Чайна Констракшн Банком, учитывается на балансе ПЛ. С учетом того, что большая часть активов (свыше 60%) Банка сформирована средствами на счетах других кредитных организаций, процентные поступления от них являются ключевым источником операционного дохода (около 45% по итогам 2020 года).
АКРА оценивает позицию Банка по капиталу как сильную, учитывая высокий уровень регуляторного норматива достаточности капитала Н1.2 (48,54% на 01.11.2021). При этом Банк демонстрирует высокую способность к генерации собственного капитала. Значение коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК) в период с 2016 по 2020 год составило 254 б. п. Показатели операционной эффективности находятся на сопоставимом с аналогичными по профилю деятельности кредитными организациями. Средний показатель чистой процентной маржи (NIM) за последние три года составил 3,3%. Показатель отношения расходов к доходам (CTI) равен 65,7%. Акционеры Чайна Констракшн Банка не требуют выплаты дивидендов, что позволяет Банку продолжить укреплять позиции по капиталу.
Удовлетворительная оценка риск-профиля Банка определяется высоким качеством кредитного портфеля при его высокой концентрации. По состоянию на 30.06.2021 кредитный портфель Банка был представлен требованиями к пяти группам заемщиков. АКРА отмечает отсутствие проблемных кредитов в портфеле Банка, но при этом фиксирует снижение использования гарантий при выдаче кредитов. Высоким уровнем кредитоспособности также обладают контрагенты по внебалансовым обязательствам и кредитные организации, в которых Чайна Констракшн Банк размещает денежные средства. При этом свыше 60% активов представлено денежными средствами и их эквивалентами. Около 30% активов — требования к Банку России.
Адекватная позиция по ликвидности и фондированию определяется высоким объемом ликвидных и высоколиквидных активов при существенной концентрации источников фондирования. Согласно расчету показателя дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ), в базовом сценарии Банк обладает избытком ликвидности в объеме около 8 937 млрд руб., в стрессовом сценарии дефицит ликвидности достигает 34% обязательств. Значение показателя дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) составляет 135%. Основным источником ресурсной базы являются средства юридических лиц, которые формируют около 90% обязательств. Также высокой является зависимость от средств отдельных вкладчиков: доля крупнейшего из них составляет 28,5%, десяти крупнейших — более 89%, средства ПЛ — 16%. Агентство считает, что отношения с кредиторами / вкладчиками характеризуются высокой степенью предсказуемости.
Ключевые допущения
-
сохранение акционерного и операционного контроля со стороны CCB;
-
достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 12% на горизонте 12–18 месяцев;
-
сохранение текущей модели развития;
-
сохранение прибыльности операций;
-
сохранение сильной позиции по ликвидности.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение заинтересованности группы CCB в развитии бизнеса на территории РФ;
-
существенное ухудшение финансового состояния ПЛ;
-
ухудшение позиций Банка по капиталу и ликвидности;
-
быстрый рост доли ссудной задолженности в портфеле при одновременном ухудшении ее качества.
Компоненты рейтинга
ОСК: a-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: АКРА полагает, что поддерживающее лицо сможет предоставить Банку в случае необходимости экстраординарную поддержку в виде капитала и/или ликвидности. С учетом поддержки кредитный рейтинг Банка установлен на шесть ступеней выше ОСК.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг ООО «Чайна Констракшн Банк» был опубликован АКРА 25.01.2019. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «Чайна Констракшн Банк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Чайна Констракшн Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ООО «Чайна Констракшн Банк» по МСФО и отчетности ООО «Чайна Констракшн Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Чайна Констракшн Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ООО «Чайна Констракшн Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
