Кредитный рейтинг АКБ «НРБанк» (АО) (далее — НРБанк, Банк) обусловлен удовлетворительной позицией по достаточности капитала, критической оценкой риск-профиля и адекватной позицией по фондированию и ликвидности при умеренно низкой оценке бизнес-профиля. Кредитный рейтинг учитывает умеренный уровень экстраординарной поддержки, которую Банк может получить от ключевой материнской структуры (далее — поддерживающее лицо, ПЛ), над которой государство имеет стратегический и операционный контроль.
НРБанк — небольшая по размерам московская кредитная организация. По состоянию на 01.10.2021 Банк занимал 164-е место по величине активов и 118-е место по размеру собственного капитала среди банков РФ. Основными направлениями деятельности Банка на текущий момент являются кредитование и обслуживание юридических лиц, а также операции с ценными бумагами.
Ключевые факторы оценки
Умеренно низкая оценка бизнес-профиля (bb) обусловлена невысокими позициями НРБанка на банковском рынке России, ограниченной диверсификацией операционного дохода с концентрацией на процентных и прочих доходах от инвестиционной деятельности, а также сильной структурой собственности и приемлемым качеством управления. Кроме того, Агентство принимает во внимание продолжающуюся в настоящее время трансформацию Банка и обновленные планы по усилению интеграции с бизнесом акционеров. Основными стратегическими задачами Банка на 2021–2025 годы являются: 1) концентрация финансовых ресурсов ключевой материнской структуры в Банке; 2) участие в национальных проектах в транспортной и других отраслях; 3) финансирование и банковское обслуживание контрагентов одного из акционеров.
Стратегия Банка предусматривает кратный рост объемов кредитования юридических лиц и гарантийного портфеля в 2022 году в рамках планов по увеличению объемов доступного фондирования от акционеров. Для реализации стратегии НРБанк в текущем году усилил управленческую команду и продолжает проводить цифровую трансформацию инфраструктуры с целью оптимизации бизнес-процессов, что, по мнению АКРА, продолжит оказывать негативное влияние на финансовый результат Банка.
Удовлетворительную оценку достаточности капитала, с одной стороны, поддерживают высокие регуляторные нормативы НРБанка: на 01.10.2021 показатель достаточности основного капитала Н1.2 находился на уровне 36,2%. С другой стороны, оценка ограничена низкой способностью Банка к генерации капитала: так, рассчитанный с 2020 года коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) является отрицательным с учетом убыточной деятельности Банка и выплаты дивидендов в 2021 году. Вместе с тем стресс-тест АКРА подтверждает, что в настоящее время у Банка сохраняется способность к абсорбции кредитных рисков (рост стоимости риска более чем на 500 б. п. без нарушения нормативов) за счет высокого буфера капитала на горизонте 12–18 месяцев, в том числе учитывая планируемое НРБанком увеличение капитала в размере 500 млн руб. в 2022 году. При этом АКРА ожидает существенного снижения показателей достаточности капитала Банка на горизонте 12 месяцев в условиях планируемого агрессивного роста бизнеса.
Операционная эффективность НРБанка является дополнительным негативным рейтинговым фактором. Это обусловлено высоким усредненным значением CTI (cost to income) на уровне 132% за период с 2020 года, что, в свою очередь, связано как с ростом операционных расходов в рамках реализации стратегии, так и с низкой базой операционных доходов. Агентство не прогнозирует существенного улучшения CTI Банка на горизонте 12–18 месяцев, которое могло бы привести к повышающей корректировке оценки операционной эффективности.
Критическая оценка риск-профиля определяется текущим качеством кредитного портфеля Банка в сочетании с высокой концентрацией на десяти крупнейших заемщиках, а также наличием на балансе значительных вложений в непрофильные активы.
Доля проблемных активов в кредитном портфеле Банка с учетом корректировки на проблемные ссуды, выдававшиеся в интересах его предыдущего собственника, составила 6,0% на 30.06.2021 (по состоянию на 30.09.2021 показатель вырос до 8,7% по причине сокращения ссудного портфеля в третьем квартале 2021 года). Доля кредитов, предоставленных десяти крупнейшим группам заемщиков, на 30.06.2021 достигла крайне высокого уровня 92%, что обусловлено ограниченным количеством заемщиков.
Агентство отмечает, что на балансе Банка находится существенный объем непрофильных активов в форме инвестиционной недвижимости, переданной под управление ЗПИФ; объем таких активов превышает 33% основного капитала НРБанка.
Подверженность НРБанка рыночному риску оценивается как относительно низкая, учитывая, что портфель его ценных бумаг, увеличившийся в третьем квартале 2021 года с 15 до 32% активов Банка, на треть состоит из долговых обязательств ЦБ РФ, а остальная часть формируется в основном корпоративными еврооблигациями с рейтингами на уровне инвестиционного. Система управления рисками НРБанка оценивается Агентством как удовлетворительная.
Адекватная позиция Банка по фондированию и ликвидности. По состоянию на 01.07.2021 у Банка наблюдался профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА (показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) = 715 млн руб. и 15,7% соответственно). Высокий уровень капитализации позволяет Банку поддерживать сбалансированность активов по срокам погашения (показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) = 105%). Вместе с тем планируемый агрессивный рост бизнеса Банка приведет к сокращению источников долгосрочного фондирования в виде капитала.
Ресурсная база НРБанка характеризуется повышенной волатильностью за счет высокой концентрации на десяти крупнейших кредиторах: на 01.07.2021 их доля составляла 45% обязательств при отсутствии привлеченных от ПЛ депозитов. Вместе с тем стратегия фондирования Банка предполагает рост объема средств, привлеченных от поддерживающего лица, что, по мнению Агентства, приведет к повышению концентрации доли крупнейшего кредитора (на 01.11.2021 доля средств крупнейшего кредитора (вкладчика) уже составила 62% обязательств).
Ограниченное влияние возможной экстраординарной поддержки со стороны ПЛ на кредитный рейтинг Банка отражает:
-
ограниченную, по мнению Агентства, необходимость развития собственного банковского бизнеса для операционной деятельности ПЛ и низкий вклад в формирование его финансового результата;
-
умеренные репутационные риски, которые дефолт Банка несет для ПЛ, — организации функционируют под разным брендом, дефолт Банка не приведет к существенному ухудшению кредитоспособности акционера и не повлияет на его способность выполнять операции в рамках основной деятельности;
-
относительно высокую степень юридической взаимосвязи между Банком и ПЛ при значительной возможности другого акционера участвовать в контроле над операционной деятельностью Банка через представительство в органах управления.
При оценке степени поддержки АКРА учитывает потенциально высокую способность материнской организации к ее оказанию в силу того, что кредитоспособность ПЛ оценивается Агентством как высокая, а масштабы бизнеса значительно превосходят масштабы бизнеса Банка. АКРА учитывает поддержку от ПЛ, добавляя к уровню ОСК Банка (b+) две ступени.
Ключевые допущения
-
сохранение акционерного и операционного контроля над Банком со стороны существующих акционеров;
-
сохранение текущей модели развития, согласованной с поддерживающим лицом;
-
поддержание достаточности основного капитала (Н1.2) на уровне выше 9% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
подтверждение эффективности выбранной стратегии в среднесрочной перспективе в сочетании с ростом диверсификации операционных доходов;
-
стабильная операционная эффективность деятельности Банка при сохранении высоких показателей достаточности капитала;
-
снижение доли проблемной задолженности в ссудном портфеле наряду со снижением его концентрации;
-
существенное сокращение объемов вложений в непрофильные активы;
-
повышение оценки потенциальной поддержки в результате значительного роста значимости Банка для развития ПЛ.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение заинтересованности ПЛ в достижении стратегических целей совместно с Банком;
-
агрессивный рост объема выдаваемых Банком ссуд в сочетании с возможным ухудшением качества формируемого кредитного портфеля и существенным снижением достаточности капитала;
-
ухудшение позиции по фондированию и ликвидности;
-
ухудшение оценки экстраординарной поддержки со стороны ПЛ.
Компоненты рейтинга
ОСК: b+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: АКРА полагает, что в случае необходимости поддерживающее лицо сможет предоставить Банку экстраординарную поддержку в виде капитала и/или ликвидности. С учетом поддержки кредитный рейтинг Банка установлен на две ступени выше ОСК.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен АКБ «НРБанк» (АО) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АКБ «НРБанк» (АО) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АКБ «НРБанк» (АО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности АКБ «НРБанк» (АО) по МСФО и отчетности АКБ «НРБанк» (АО), составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АКБ «НРБанк» (АО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АКБ «НРБанк» (АО) дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
