Кредитный рейтинг Креди Агриколь КИБ АО (далее — Креди Агриколь КИБ, Банк) обусловлен высокой вероятностью экстраординарной поддержки со стороны акционера (Credit Agricole CIB). Банк характеризуется высокой оценкой собственной кредитоспособности, которая поддерживается сильным бизнес-профилем, значительным буфером капитала, адекватным риск-профилем и позицией по фондированию и ликвидности.
Креди Агриколь КИБ специализируется на комплексном банковском обслуживании (кредитование, предоставление гарантий и аккредитивов, торговое финансирование, казначейские функции) крупных российских компаний и транснациональных корпораций, имеющих развитый бизнес в РФ. По данным на конец июня 2017 года, Банк занимает на российском рынке 74-е место по величине собственных средств и 84-е — по величине активов.
100% акций Банка принадлежит Credit Agricole CIB, который является дочерним банком Credit Agricole S.A., представляющим собой диверсифицированный банковский холдинг с активами в ЕС (преимущественно Франция, Италия и Великобритания), США, Азиатско-Тихоокеанском регионе (включая Японию) и других странах.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Высокая вероятность экстраординарной поддержки со стороны акционера. По мнению АКРА, в случае необходимости Credit Agricole С.A. (далее — Группа) в лице Credit Agricole CIB (далее — материнский банк, поддерживающая организация, ПО) может предоставить Банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала в случае необходимости. Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной ПО относительно уровня странового риска России и оценка кредитоспособности ПО определены Агентством как сильные. Степень связи Банка с ПО оценена Агентством как очень сильная, учитывая:
- 100%-ное участие в капитале Креди Агриколь КИБ;
- реализацию через Креди Агриколь КИБ стратегии развития корпоративного бизнеса ПО в России;
- стратегическую значимость российского банковского рынка для ПО;
- значительную операционную интеграцию между Банком и ПО (на уровне корпоративного управления и риск-менеджмента);
- наличие гарантий со стороны ПО по ряду выданных Банком кредитов.
Принимая во внимание небольшой размер Банка относительно ПО и возможные высокие репутационные риски для Группы в случае банкротства Банка, финальный кредитный рейтинг Креди Агриколь КИБ определяется на уровне паритета с Российской Федерацией.
Адекватная оценка бизнес-профиля обусловлена сильной франшизой Банка в комплексном обслуживании крупных российских компаний и транснациональных корпораций, ведущих деятельность в России. При этом баланс Креди Агриколь КИБ не в полной мере отражает масштабы бизнеса Группы на российском рынке, поскольку значительная часть кредитных рисков учитывается на балансе материнского банка либо других банков Группы. Диверсификация операционного дохода признается невысокой с учетом преобладания процентных доходов от корпоративного кредитования и низкой доли комиссионных доходов. Система корпоративного управления и стратегического планирования Креди Агриколь КИБ оценивается на высоком уровне.
Существенный запас по достаточности капитала сочетается с невысокой операционной эффективностью. Высокий уровень достаточности основного капитала (норматив Н1.2 на 01.07.2017 — 12,5%) позволяет Банку выдержать рост стоимости кредитного риска в значительном объеме (более 600 б. п.). Банк демонстрирует приемлемые показатели рентабельности (средние ROA и ROE по чистой прибыли за 2014–2016 гг. — 0,6% и 8,3% соответственно) благодаря нулевой стоимости риска. Вместе с тем операционная эффективность бизнеса оценивается как низкая: Банк генерирует стабильно низкую процентную маржу (средний NIM за 2014–2016 гг. — 1%) при высоких операционных расходах (CTI — 66%).
Высокая оценка риск-профиля. Система риск-менеджмента отличается прозрачностью, адекватным уровнем регламентации, высокими стандартами андеррайтинга, а также существенным контролем со стороны ПО и Группы. Кредитный портфель Банка характеризуется очень высокой концентрацией (на топ-10 групп заемщиков приходится более 90% портфеля), однако по большей части кредитов есть гарантии материнского банка, что значительно снижает принимаемые Банком кредитные риски (стоимость риска в 2014–2016 гг. равна нулю). При этом качество сформированного портфеля оценивается как высокое (просроченная задолженность отсутствует). Основу портфеля составляют кредиты крупнейшим российским компаниям и транснациональным корпорациям (их дочерним компаниям), обладающим высоким уровнем кредитного качества. Портфель кредитов банкам (28,6% активов) представлен преимущественно внутригрупповыми операциями. Рыночный риск по производным финансовым инструментам признается невысоким (сделки носят рыночный характер преимущественно в интересах корпоративных клиентов — заемщиков Банка).
Сильная позиция по ликвидности. По состоянию на конец июня 2017 года показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ) был положительным как в базовом, так и в стрессовом сценарии АКРА. Позиция на долгосрочном горизонте также оценивается как сильная: показатель дефицита долгосрочной ликвидности — ПДДЛ — составил около 140%.
Высококонцентрированный профиль фондирования. Обязательства Банка (без учета производных финансовых инструментов) формируются за счет двух источников: средств юридических лиц и межбанковских кредитов (75% и 23% соответственно). Концентрация на крупнейших кредиторах признается высокой: доля средств крупнейшего кредитора на 01.07.2017 составила 19% обязательств без учета ПФИ), доля 10 крупнейших кредиторов — 76%.
Ключевые допущения
- стоимость кредитного риска — 0-0,5%;
- чистая процентная маржа — в пределах 0,5%;
- достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 8,5% на горизонте 12–18 месяцев;
- сохранение текущей структуры фондирования.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию может привести:
потеря акционерного или операционного контроля со стороны ПО либо Группы, а также существенное снижение уровня значимости Банка внутри Группы.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): a-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: паритет с РФ (ААА(RU)).
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи рейтингуемых лиц с поддерживающими организациями за пределами Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен Креди Агриколь КИБ АО впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (09.08.2017).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Креди Агриколь КИБ АО, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности Креди Агриколь КИБ АО по МСФО и отчетности Креди Агриколь КИБ АО, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 №4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, Креди Агриколь КИБ АО принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных
в официально опубликованной финансовой отчетности Креди Агриколь КИБ АО, не выявлены.
АКРА не оказывало Банку Креди Агриколь КИБ АО дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
