Кредитный рейтинг ПАО КБ «УБРиР» (далее — УБРиР, Банк) на уровне B(RU) обусловлен низкой оценкой собственной кредитоспособности, которая, в свою очередь, определяется умеренной оценкой бизнес-профиля, очень низкими оценками достаточности капитала и риск-профиля при удовлетворительной оценке фондирования и ликвидности. Кредитный рейтинг также учитывает поддержку от неидентифицированной группы (акционеров Банка), которая может быть оказана Банку в случае необходимости.
УБРиР — кредитная организация, функционирующая преимущественно в Уральском федеральном округе (далее — УФО). УБРиР является универсальным банком, предоставляющим широкий спектр услуг физическим и юридическим лицам. По состоянию на 01.02.2022 УБРиР входил в число 30 крупнейших банков РФ по размеру активов и в число 20 крупнейших банков РФ по объему обязательств перед физическими лицами. Часть операций УБРиР осуществляет через входящее в банковскую группу АО «ВУЗ-Банк» (далее — ВУЗ-Банк), санатором которого он является с 2015 года.
Анализ проведен на основании отчетности Банка по МСФО за девять месяцев 2021 года, отчетности по РСБУ за последующие периоды и информации, полученной от Банка в рамках рейтингового анализа.
Ключевые факторы оценки
Умеренная оценка бизнес-профиля (bb+) отражает прежде всего ограниченную оценку франшизы, которая определяется низким объемом располагаемого капитала (по состоянию на 01.02.2022 Банк находился на 50-м месте среди российских кредитных организаций по данному показателю). При этом позитивное влияние на оценку бизнес-профиля оказывает относительно высокий уровень диверсификации по источникам операционного дохода. Индекс Херфиндаля — Хиршмана (HHI) на 30.09.2021 составлял 0,19, что отчасти связано с высокой долей комиссионного дохода и процентного дохода по ценным бумагам в общей структуре выручки. В то же время АКРА отмечает повышенную географическую концентрацию бизнеса Банка (что касается как кредитных операций, так и формирования ресурсной базы). Оценивая качество стратегии УБРиРа, АКРА учитывает, что Банк в рамках реализации плана финансового оздоровления ВУЗ-Банка пользуется регуляторными послаблениями, которые разрешают ему не соблюдать нормативы на уровне Группы, что среди прочего позволяет ему принимать повышенные кредитные риски, связанные с кредитованием крупных заемщиков.
Очень низкая оценка достаточности капитала определяется в первую очередь слабыми показателями достаточности капитала, а также ограниченной способностью Банка к его генерации. Значение норматива Н1.2 на 01.02.2022 составляло 8,29% (в среднем за последние 12 месяцев значение норматива находилось на уровне около 8%). При этом АКРА отмечает умеренное снижение норматива в последующие месяцы. С учетом действующего плана финансового оздоровления ВУЗ-Банка УБРиР может не соблюдать групповые нормативы достаточности до окончания десятилетнего периода его действия. При этом АКРА отмечает значительное снижение капитала Группы по РСБУ после 2017 года, что привело к падению указанных нормативов. Общий дефицит основного капитала для выполнения норматива Н20.2 по состоянию на конец 2021 года превышал 18 млрд руб.
Способность Банка к генерации собственного капитала, по оценке АКРА, является низкой. Значение коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК) за период с начала 2017 года по сентябрь 2021 года было равно 6 б. п. с учетом чистой прибыли по МСФО (около 20 б. п. по РСБУ). Причиной этого, в частности, является низкая операционная эффективность УБРиРа. Среднее значение CTI за период с начала 2019 года по сентябрь 2021 года составило около 70%, NIM — 2,8%.
Ограниченный буфер абсорбции непредвиденных убытков и невысокая способность к генерации капитала ставят способность Банка поддерживать темпы роста бизнеса, а также выдерживать рост кредитного риска в зависимость от готовности акционеров предоставлять дополнительный капитал. По мнению АКРА, последнее поддержит способность Банка пройти период экономического стресса в 2022 году.
Риск-профиль Банка также получает очень низкую оценку со стороны Агентства. Доля кредитов Стадии 3 по состоянию на 30.09.2021 составляла 3,5% кредитного портфеля (4,3% без учета кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток). Общий объем проблемных и потенциально проблемных кредитов был равен 8,2% совокупного портфеля на указанную дату. Кредиты, предоставленные 10 крупнейшим группам заемщиков, превышают 30% портфеля, также Агентство фиксирует высокий уровень крупнейших кредитных рисков по отношению к капиталу Банка. Кроме того, АКРА отмечает, что доля кредитов, отнесенных к IV–V категориям качества, по состоянию на 01.10.2021 на неконсолидированной основе составляла 12,9% портфеля ссудных требований, учитываемых по амортизируемой стоимости.
Негативное влияние на оценку риск-профиля оказывает большой объем специализированного кредитования (финансирование инвестиционных проектов), относящегося по методологии АКРА к высокорискованному и превышающего 200% собственных средств Группы по МСФО по состоянию на 30.09.2021. АКРА отмечает, что, с одной стороны, финансируемые проекты получают поддержку с учетом текущей коньюнктуры товарных рынков, с другой — их реализация, в частности, зависит от своевременности поставок оборудования в условиях растущего санкционного давления. Также АКРА отмечает, что хотя по одним проектам инвестиционная стадия пройдена либо подходит к завершению, по другим фиксируется рост финансирования в 2022 году, в результате чего данный риск останется значимым для Банка.
Также при оценке риск-профиля АКРА отмечает относительно низкий уровень обеспеченности кредитного портфеля. Доля кредитов без обеспечения превышает 60% совокупного портфеля, что отчасти объясняется высокой долей необеспеченных кредитов, предоставленных физическим лицам.
Портфель ценных бумаг Банка (около 25% активов) состоит преимущественно из облигаций с высоким кредитным качеством. Большая часть портфеля используется как обеспечение по сделкам РЕПО, при этом кредитное качество контрагентов является высоким.
АКРА оценивает позицию Банка по фондированию и ликвидности как удовлетворительную. Агентство отмечает наличие определенного дефицита ликвидности на горизонте до 90 дней по данным отчетности МСФО на 30.09.2021 (показатель дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ), по оценкам АКРА, превысил 15 млрд руб.), а также на горизонте до 30 дней по данным РСБУ в 2022 году. При этом портфель ценных бумаг, находящихся в собственности Группы, в основном является обременным в рамках сделок РЕПО. Также АКРА фиксирует адекватную сбалансированность активов и пассивов на более длинных сроках.
Ресурсная база УБРиРа сформирована преимущественно средствами физических лиц, составляющими около 50% обязательств. Доля средств, привлеченных от 10 крупнейших кредиторов (включая центрального контрагента), превышает 30% всех обязательств. Без учета средств, привлеченных в рамках сделок РЕПО, доля крупнейшего источника фондирования превышает 60%. Указанные факторы свидетельствуют о том, что концентрация ресурсной базы умеренно повышена.
Уровень кредитного рейтинга также отражает высокую вероятность поддержки Банка со стороны ключевых бенефициаров и/или принадлежащих им компаний. В соответствии с Методологией анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, АКРА осуществляет положительную корректировку оценки собственной кредитоспособности (ОСК) Банка на одну ступень.
Ключевые допущения
-
сохранение позиций на рынке финансовых услуг РФ и УФО;
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
достаточность капитала 1-го уровня (Tier-1) выше 6% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение зависимости бизнес-модели Банка от регуляторных послаблений;
-
рост показателей достаточности капитала;
-
повышение операционной эффективности и увеличение способности к генерации собственного капитала;
-
снижение отношения объема специализированного кредитования к основному капиталу Банка;
-
повышение обеспеченности кредитного портфеля залогом;
-
рост объема располагаемых высоколиквидных активов;
-
снижение зависимости от крупнейшего кредитора / вкладчика при сохранении сбалансированности структуры фондирования.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
потеря конкурентных позиций на рынке банковских услуг РФ и УФО;
-
снижение диверсификации операционного дохода.
Компоненты рейтинга
ОСК: b-.
Поддержка: +1 ступень к ОСК с учетом поддержки со стороны ключевых бенефициаров и/или принадлежащих им компаний.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методология анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен ПАО КБ «УБРиР» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО КБ «УБРиР», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ПАО КБ «УБРиР» по МСФО и отчетности ПАО КБ «УБРиР», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО КБ «УБРиР» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ПАО КБ «УБРиР» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
