Кредитный рейтинг АО КБ «Ситибанк» (далее — Ситибанк, Банк) обусловлен высокой оценкой бизнес-профиля, а также адекватными оценками достаточности капитала, риск-профиля, фондирования и ликвидности. Кроме того, положительное влияние на рейтинг оказывает поддержка материнской структуры с высоким уровнем кредитоспособности.
Ситибанк — крупный универсальный банк, входящий в число 20 крупнейших российских банков по размеру активов. Конечной материнской структурой Банка является одна из крупнейших банковских групп в мире (далее — Группа, поддерживающее лицо, ПЛ). В первой половине 2021 года поддерживающее лицо приняло стратегическое решение о выходе из розничного бизнеса на 13 территориях своего присутствия, в том числе в России. В марте 2022 года Группа заявила о намерении расширить объем продаваемого бизнеса, а также продолжить сокращение оставшихся операций и рисков. АКРА полагает, что данные меры подразумевают снижение стратегического интереса к российскому рынку и уровня поддержки Банка со стороны Группы.
Ключевые факторы оценки
Высокая оценка бизнес-профиля Банка определяется его сильной франшизой в сегментах премиальной розницы, крупного корпоративного бизнеса и транснациональных корпораций. Такой выбор направлений бизнеса в совокупности с умеренным риск-аппетитом обуславливает способность генерировать стабильно высокий уровень операционного дохода при минимальной чувствительности к фазе экономического цикла. Универсальный характер бизнеса обеспечивает высокую диверсификацию операционного дохода Банка. Качество управления остается высоким.
Сокращение объемов и спектра операций, проводимых Банком, может оказать негативное влияние на оценки субфакторов бизнес-профиля в будущем. В частности, ожидается снижение диверсификации операционного дохода. В связи с этим в будущем АКРА не исключает снижения оценки бизнес-профиля Банка, которое может оказать влияние на итоговый рейтинг.
Достаточность капитала оценивается как адекватная. Агентство отмечает наличие существенного буфера абсорбции непредвиденных убытков, что подтверждается высоким показателем достаточности основного капитала Н1.2. Прибыльность операций позволяет Ситибанку выдержать существенный (значительно превосходящий 500 б. п.) рост стоимости кредитного риска без нарушения регулятивных требований. Уровень чистой процентной маржи (NIM) находится в диапазоне, характерном для сопоставимых банков. В то же время большую часть чистой прибыли Ситибанк направляет на выплату дивидендов, что отрицательно сказывается на способности Банка наращивать капитал, оцениваемой АКРА с помощью коэффициента усредненной генерации капитала.
АКРА сохраняет адекватную оценку риск-профиля Банка, учитывая низкий объем проблемных кредитов в портфеле ссудной задолженности при его относительно высокой концентрации. Финансовую устойчивость контрагентов по условным обязательствам Агентство оценивает как высокую. Основной объем свободной ликвидности Ситибанк размещает в Банке России, на счетах других компаний в составе Группы, а также направляет на приобретение суверенных облигаций РФ. Качество системы управления рисками оценивается как адекватное.
Адекватная позиция по ликвидности сочетается со сбалансированным профилем фондирования. Банк со значительным запасом выдерживает отток клиентских средств в базовом сценарии АКРА. Дефицит ликвидности в условиях стресса отсутствует. Позиция по ликвидности на долгосрочном горизонте оценивается как адекватная. Дополнительным источником ликвидности может являться портфель ценных бумаг (преимущественно ОФЗ). Структура фондирования в достаточной степени диверсифицирована по источникам. Доля крупнейшего источника, представленного средствами юридических лиц, сравнительно невысока. Кроме того, Ситибанк по-прежнему демонстрирует сравнительно низкую зависимость от средств крупнейших кредиторов, в том числе поддерживающего лица.
Выход Ситибанка из розничного бизнеса может оказать негативное влияние на оценку структуры фондирования в связи с ростом зависимости Банка от крупнейшего источника фондирования и средств крупнейших кредиторов.
Оценка степени поддержки со стороны Группы снижена. Согласно пониманию АКРА, заинтересованность ПЛ в присутствии на российском рынке снизилась после резкого обострения в первом квартале 2022 года экономических, политических, санкционных и регуляторных рисков. АКРА также считает, что негативные финансовые последствия ухода Группы с российского рынка хотя и являются существенными, не приведут к устойчивому значительному ухудшению ее финансового положения. Независимо от дальнейших шагов, предпринятых Группой по отношению к российскому бизнесу, при сохранении единого бренда наличие прочных репутационных связей сохранится.
Кроме того, Агентство особо отмечает, что текущая оценка степени поддержки продолжает учитывать разные юрисдикции присутствия Банка и ПЛ, что ставит возможность оказания поддержки в зависимость от свободы движения капитала между странами.
Ключевые допущения
-
сохранение акционерного и операционного контроля со стороны Группы;
-
сохранение низкой стоимости кредитного риска;
-
достаточность основного капитала (Н1.2) выше 9% на горизонте 12–18 месяцев;
-
сохранение текущей структуры фондирования на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
потеря акционерного или операционного контроля со стороны Группы, а также снижение готовности ПЛ оказывать поддержку Банку;
-
снижение оценки бизнес-профиля в связи с сокращением объема и спектра проводимых операций;
-
снижение оценки фондирования в связи с ростом зависимости Банка от крупнейшего источника фондирования и средств крупнейших кредиторов.
Компоненты рейтинга
ОСК: aa.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: + 2 ступени.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО КБ «Ситибанк» был опубликован АКРА 06.07.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО КБ «Ситибанк» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО КБ «Ситибанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО КБ «Ситибанк» по МСФО и отчетности АО КБ «Ситибанк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО КБ «Ситибанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АО КБ «Ситибанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
