Кредитный рейтинг АО «Денизбанк Москва» (далее — Денизбанк, Банк) обусловлен достаточно высокой оценкой собственной кредитоспособности (ОСК) ввиду адекватной оценки бизнес-профиля, сильной достаточности капитала, удовлетворительного риск-профиля и адекватной позиции по фондированию и ликвидности.
Денизбанк — российский банк, являющийся дочерней структурой иностранного банка и имеющий единственный офис в Москве. По данным на начало февраля 2022 года, Банк занимает на российском рынке 101-е место по размеру капитала. Основное направление деятельности Денизбанка — комплексное обслуживание (включая кредитование и проектное финансирование, выдачу гарантий и аккредитивов, РКО) компаний, занимающихся экспортно-импортными операциями между Россией и Турцией, и турецких структур, ведущих деятельность в России и зачастую являющихся клиентами материнской структуры Банка (далее — Группа).
Ключевые факторы оценки
Адекватный бизнес-профиль (bbb) обусловлен в первую очередь сильной франшизой Денизбанка в обслуживании на территории России компаний-клиентов Группы. Диверсификация операционного дохода ввиду специфики деятельности относительно низкая, однако в первом квартале 2022 года наблюдалось улучшение показателя. Система корпоративного управления и стратегического планирования оценивается как адекватная, учитывая многолетний опыт успешной работы топ-менеджеров как в Банке, так и в Группе, а также тот факт, что Группа осуществляет значительный регулярный контроль за деятельностью Денизбанка.
Значительный буфер абсорбции убытков подтверждается высоким уровнем достаточности основного капитала по регулятивным стандартам (нормативы Н1.2 и Н1.1= 16,94% по состоянию на 01.02.2022, при этом в последующие периоды нормативы оставались на высоком уровне), что позволяет Денизбанку выдерживать рост стоимости кредитного риска более чем на 500 б. п. Высокий коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) обусловлен стабильной прибыльностью деятельности Банка и отсутствием дивидендных выплат. Адекватная оценка операционной эффективности основана на низких усредненных за последние три года значениях показателей CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) и умеренном значении NIM (чистая процентная маржа).
Удовлетворительная оценка риск-профиля Денизбанка обусловлена приемлемым уровнем потенциально проблемной, по мнению АКРА, задолженности в кредитном портфеле (NPL90+ отсутствуют) и умеренной долей в нем кредитов компаниям высокорискованных отраслей. Вместе с тем концентрация на десяти крупнейших группах клиентов крайне высокая, что в некоторой степени нивелируется наличием поручительства со стороны Группы по ряду выданных кредитов. При размещениях на рынке межбанковского кредитования и формировании портфеля ликвидности, состоящего преимущественно из высоколиквидных корпоративных ценных бумаг российских эмитентов, Денизбанк придерживается консервативной политики. Качество находящихся за балансом условных обязательств оценивается как адекватное.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности обусловлена достаточно высокой способностью Денизбанка исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая наличие профицита краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА, а также возможность мгновенного привлечения средств в рамках сделок РЕПО. Дисбалансов на более длительных сроках также не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, превышает 100%).
Ресурсная база Банка подвержена волатильности ввиду повышенной концентрации на крупнейших кредиторах, в том числе на средствах, привлекаемых от Группы. Обязательства Банка в основном представлены средствами юридических лиц — резидентов ввиду роста количества новых клиентов и объема их средств, что свидетельствует о низкой диверсификации структуры обязательств. По мнению АКРА, данные риски фактически уже учтены в оценке концентрации на средствах крупнейших групп кредиторов, в связи с чем Агентство не снижает оценку фактора фондирования в данной части.
Нейтральная оценка поддержки обусловлена результатами сравнительной оценки кредитоспособности Банка и Группы.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
сохранение рыночных позиций Банка по собственному капиталу;
-
достаточность основного капитала (Н1.2) выше 15% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- существенное снижение концентрации кредитного портфеля на крупнейших клиентах на фоне значительного уменьшения в нем доли потенциально проблемной задолженности.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
значительный рост проблемной задолженности в кредитном портфеле Банка;
-
увеличение объема принятого рыночного риска;
-
рост концентрации ресурсной базы на крупнейшем источнике и/или крупнейших кредиторах;
-
необходимость предоставления Банком финансовых ресурсов Группе.
Компоненты рейтинга
ОСК: а-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО «Денизбанк Москва» был опубликован АКРА 06.09.2018. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО «Денизбанк Москва», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «Денизбанк Москва» по МСФО и отчетности АО «Денизбанк Москва», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО «Денизбанк Москва» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АО «Денизбанк Москва» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
