Кредитный рейтинг ООО «ТЕХНО Лизинг» (далее — ТЕХНО Лизинг, Компания) определяется умеренной оценкой бизнес-профиля, адекватной оценкой достаточности капитала, сильной оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной оценкой фондирования и ликвидности.
ТЕХНО Лизинг — небольшая универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге автотранспорта, дорожно-строительной техники и оборудования для клиентов, представляющих в основном малый и средний бизнес на территории Центрального федерального округа.
Ключевые факторы оценки
Умеренная оценка бизнес-профиля. Оценка бизнес-профиля сохраняется на прошлогоднем уровне, при этом АКРА отмечает рост лизингового портфеля Компании. За 12 месяцев, предшествующих 30.09.2022, его объем увеличился в 1,3 раза и составил 3 504 млн руб. Объем нового бизнеса за девять месяцев 2022 года практически равен объему за аналогичный период прошлого года, однако не отразился столь же значительно на объеме лизингового портфеля за счет большого количества досрочного выкупа контрагентами лизингового имущества. В структуре лизингового портфеля Компании на легковой и грузовой автотранспорт приходится 50%, на дорожно-строительную технику и спецтехнику — 31%. Ликвидность активов, переданных по договорам лизинга, АКРА оценивает выше среднего. Агентство отмечает контроль со стороны Компании над диверсификацией клиентской базы: на 30.09.2022 доля крупнейшего клиента Компании в лизинговом портфеле составляла около 4%, а совокупная доля десяти крупнейших клиентов — 28% (36% годом ранее). Качество корпоративного управления и риск-менеджмента сохраняется на адекватном уровне, что подтверждается исторически низким уровнем проблемной задолженности и прибыльностью бизнеса.
Адекватная оценка достаточности капитала. Показатель достаточности капитала (ПДК) по состоянию на 30.09.2022 составлял 9,8% с учетом влияния новых требований к отчетности, в соответствии с которыми признание части фактически полученных Компанией доходов будет отражено в будущих периодах. Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) сохраняется на среднем уровне (на 30.09.2022 он составлял 97 б. п.). АКРА сохраняет оценку достаточности капитала на адекватном уровне, однако обращает внимание, что дальнейшее снижение ПДК вследствие быстрого роста бизнеса при невысокой прибыльности может привести к ухудшению оценки достаточности капитала в будущем.
Сильная оценка риск-профиля. АКРА оценивает качество лизингового портфеля Компании на высоком уровне. ТЕХНО Лизинг сохраняет низкую величину просроченной задолженности в портфеле: на 30.09.2022 платежи, просроченные на срок более 90 дней, составляли менее 0,5% лизингового портфеля. По результатам анализа лизингового портфеля, проведенного АКРА, потенциально проблемная задолженность не превышает 5% от общей суммы ожидаемых лизинговых поступлений. АКРА не видит существенных рыночных и операционных рисков в деятельности ТЕХНО Лизинга, что обуславливает итоговую сильную оценку риск-профиля.
Удовлетворительная оценка фондирования и ликвидности. Структура фондирования Компании умеренно диверсифицированная, а привлеченные средства распределены между двумя основными источниками: выпущенными долговыми инструментами (37% от валюты баланса на 30.09.2022) и привлеченными банковскими кредитами (45%). При этом доля фондирования, приходящаяся на собственные средства, продолжает снижаться вследствие опережающего роста активов. Доля крупнейшего банка-кредитора сохранялась на уровне 9% от всех пассивов по состоянию на 30.09.2022. В связи с дальнейшей диверсификацией кредитного портфеля, проводимой Компанией, АКРА отмечает снижение концентрации на пяти крупнейших банках-кредиторах до 22% от пассивов.
Удовлетворительная позиция по ликвидности обусловлена умеренно высоким значением прогнозного коэффициента текущей ликвидности (ПКТЛ) на горизонте 12–24 месяцев — около 1,15 в базовом сценарии АКРА (с учетом планов по росту нового бизнеса и действующих контрактов), что говорит о положительном денежном потоке в рассматриваемом периоде. На горизонте 12–24 месяцев у Компании отсутствуют запланированные значимые единовременные погашения обязательств. В стрессовом сценарии потребность Компании в привлечении экстренной ликвидности невысокая. В то же время Агентство отмечает отсутствие источников экстренной ликвидности.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Компании на горизонте 12–18 месяцев;
-
сохранение доли потенциально проблемных лизингополучателей в лизинговом портфеле на уровне менее 5%.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
значительное укрепление позиций Компании на лизинговом рынке;
-
существенное увеличение способности к генерации капитала.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение ПДК и/или способности Компании к генерации капитала;
-
ухудшение качества лизингового портфеля;
-
существенное ухудшение позиции по ликвидности.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ООО «ТЕХНО Лизинг» был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг ООО «ТЕХНО Лизинг» был опубликован АКРА 27.12.2019. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «ТЕХНО Лизинг» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «ТЕХНО Лизинг», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности ООО «ТЕХНО Лизинг», составленной в соответствии с требованиями РСБУ. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «ТЕХНО Лизинг» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ООО «ТЕХНО Лизинг» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
