Кредитный рейтинг АО РОСЭКСИМБАНК (далее — РОСЭКСИМБАНК, Банк) обусловлен высокой вероятностью поддержки Банка со стороны акционеров (далее — поддерживающее лицо, ПЛ), а также удовлетворительным бизнес-профилем, сильной достаточностью капитала, удовлетворительной оценкой риск-профиля и адекватной оценкой фондирования и ликвидности.
РОСЭКСИМБАНК — средний по размеру капитала российский банк. Будучи частью структуры государственного института поддержки несырьевого экспорта, Банк занимается предоставлением кредитных средств и гарантийных продуктов российским компаниям-экспортерам, иностранным контрагентам и кредитным организациям.
Ключевые факторы оценки
Высокая вероятность получения Банком экстраординарной поддержки учитывает полный акционерный и операционный контроль над ним со стороны поддерживающего лица с высоким уровнем кредитоспособности, на которое законодательством возложена функция по осуществлению финансовой, страховой, гарантийной и иной поддержки экспорта.
АКРА полагает, что при необходимости поддерживающее лицо заинтересовано и способно предоставить Банку краткосрочное и долгосрочное финансирование, а также осуществлять вливание капитала. Это обусловлено указанными ниже факторами.
-
Банк обладает стратегической значимостью для материнской структуры при реализации последней основных стратегических функций развития системы поддержки экспорта.
-
Банкротство Банка может быть сопряжено с репутационными и финансовыми рисками для ПЛ.
-
Акционеры неоднократно увеличивали уставный капитал Банка и предоставляли субординированные кредиты, а также депозиты. Существенная доля клиентских средств привлечена от компаний материнской группы, кредитоспособность которой позволяет оказывать поддержку в значительных объемах.
-
Доминирующая доля корпоративного кредитного портфеля и существенная часть портфеля МБК имеют страховое покрытие от АО ЭКСАР, по части ссуд юридическим лицам получены гарантии Правительства РФ.
С учетом всех этих факторов степень поддержки Банка со стороны ПЛ определена Агентством как высокая.
Удовлетворительный бизнес-профиль отражает специфику деятельности Банка и его функциональную роль в экономике. Акцент на кредитовании юридических лиц находит отражение в невысокой диверсификации операционного дохода. Стратегия Банка на период до 2026 года в числе главных приоритетов устанавливает увеличение объемов финансирования экспортеров и иностранных покупателей российской продукции при обеспечении прибыльности деятельности. Основные предпосылки, заложенные Банком в свою стратегию, а также результаты ее реализации в предыдущие периоды оцениваются АКРА как адекватные. Для Банка характерны высокая прозрачность акционерной структуры и высокая степень контроля со стороны акционеров за системой корпоративного управления Банка, которая в целом соответствует масштабам его деятельности и реализуемым задачам.
Сильная достаточность капитала обеспечивается высоким уровнем капитализации Банка, достигнутым за счет увеличения уставного капитала в 2015–2016 годах. Показатель достаточности основного капитала Н1.2 находится на высоком уровне. За счет имеющегося буфера абсорбции убытков Банк способен выдержать рост стоимости кредитного риска, превышающий 500 б. п., без нарушения минимальных регуляторных значений нормативов. Банк обладает высоким потенциалом по генерации капитала. Поддержку достаточно высокой операционной эффективности Банка оказывает низкое значение среднего отношения операционных расходов к доходам (cost to income, CTI). Чистая процентная маржа (net interest margin, NIM), рассчитанная за последние три года, находится на адекватном уровне. При этом значительную долю процентных доходов формируют доходы от использования государственных субсидий.
Риск-профиль оценивается как удовлетворительный. Объем кредитов, относимых АКРА к проблемным, находится на умеренно высоком уровне и существенно не изменился за последние 12 месяцев. При этом кредитные риски Банка минимизированы за счет практики получения гарантий АО ЭКСАР и Правительства РФ по большинству выдаваемых кредитов. В силу специфики деятельности для Банка характерна повышенная концентрация рисков в ссудном портфеле. Концентрация рисков может снизиться при реализации планов по наращиванию совокупного объема выдаваемых ссуд согласно стратегии Банка.
Большинство кредитов, выдаваемых банкам, РОСЭКСИМБАНК предоставляет в рамках экспортного кредитования. Риски по данным сделкам в основном минимизируются за счет страхового покрытия со стороны АО ЭКСАР. За последний год кредитное качество контрагентов по таким сделкам существенно не изменилось.
Портфель вложений в ценные бумаги не несет для Банка повышенных рисков. Рыночный и операционный риски находятся на приемлемом уровне.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности основана на достаточном объеме ликвидных активов и умеренной доле краткосрочных обязательств и обязательств до востребования, в связи с чем Банк имеет профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Дисбаланса активов и пассивов на более длительном горизонте не отмечается — показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) оценивается как сильный. Для Банка характерна повышенная концентрация фондирования на крупнейшей группе кредиторов, а также на десяти крупнейших их группах. Это связано с акцентом фондирования Банка на средствах материнской группы, не отличающихся высокой волатильностью. АКРА не ожидает в ближайшие 12–18 месяцев значительных изменений в структуре фондирования Банка.
Ключевые допущения
-
сохранение акционерной структуры и принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
поддержание высокой достаточности капитала на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- улучшение качества кредитного портфеля и повышение его гранулированности при сохранении высокой капитализации без ухудшения ликвидности.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение значимости Банка для ПЛ;
-
ухудшение качества активов;
-
рост объема кредитования компаний высокорисковых отраслей;
-
снижение показателей достаточности капитала и ухудшение позиции по ликвидности.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а-.
Корректировки: отсутствуют
Поддержка: С учетом поддержки со стороны материнской группы кредитный рейтинг Банка установлен на четыре ступени выше ОСК.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АО РОСЭКСИМБАНК был опубликован АКРА 15.12.2020. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО РОСЭКСИМБАНК, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности АО РОСЭКСИМБАНК по МСФО и отчетности АО РОСЭКСИМБАНК, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО РОСЭКСИМБАНК принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АО РОСЭКСИМБАНК дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
