Кредитный рейтинг ПАО Банк «ФК Открытие» (далее — ФК Открытие, Банк) отражает очень высокую вероятность оказания ему экстраординарной поддержки со стороны акционера в случае необходимости ввиду высокой системной значимости Банка. При этом оценка собственной кредитоспособности (ОСК) ФК Открытие обусловлена сильным бизнес-профилем, адекватной позицией по капиталу, удовлетворительным риск-профилем и адекватной оценкой фондирования и ликвидности.
Кредитные рейтинги выпусков облигаций (ISIN RU000A101GR3, RU000A102R73, RU000A1035Y6, RU000A103PT6) подтверждены на уровне рейтинга эмитента — АА(RU).
ФК Открытие — системно значимый универсальный банк. В июле 2019 года в отношении ФК Открытие была завершена процедура финансового оздоровления, которая длилась около двух лет. В настоящее время рассматривается вопрос о выходе действующего акционера из капитала Банка.
На текущий момент ФК Открытие является головной организацией одноименной банковской группы (далее — Группа), которая активно усиливает свои рыночные позиции путем предоставления экономике широкого спектра финансовых услуг.
Ключевые факторы оценки
Очень высокая оценка экстраординарной поддержки со стороны поддерживающего лица (далее — ПЛ) обусловлена: 1) наличием акционерного и операционного контроля со стороны ПЛ; 2) фактами финансовой поддержки Банка в форме предоставления капитала и ликвидности; 3) системной значимостью ФК Открытие ввиду обслуживания российских системообразующих предприятий и государственных бюджетных структур, а также привлечения существенного объема средств населения (около 3%).
Степень зависимости Банка и ПЛ от однородных факторов риска оценивается как средняя.
Мнение АКРА об уровне поддержки выражается в определении кредитного рейтинга ФК Открытие на уровне паритета с РФ минус две ступени.
Сильная оценка бизнес-профиля (а) определяется занимаемыми Банком рыночными позициями. Франшиза ФК Открытие в сфере кредитования и транзакционного обслуживания юридических и физических лиц также оценивается как сильная, а диверсификация операционного дохода — как высокая в силу универсального характера деятельности Группы. Поддержку диверсификации доходной базы ФК Открытие оказало присоединение к нему в 2022 году ПАО «РГС Банк». В среднесрочной перспективе Банк также нацелен на повышение операционной эффективности.
Адекватная позиция по капиталу обусловлена достаточно высоким буфером абсорбции убытков в рамках принятого балансового и внебалансового риска по регулятивным нормам (значение нормативов достаточности капитала возросло в сравнении с предыдущим годом), а также в соответствии с Basel III. Имеющийся уровень достаточности капитала позволяет Банку выдерживать рост кредитного риска более чем на 500 б. п. Генерация капитала по результатам 2021 года находилась на достаточно высоком уровне, в том числе за вычетом разовых доходов; по итогам девяти месяцев 2022 года на данный показатель значительное негативное влияние оказал финансовый результат от операций с иностранной валютой и драгоценными металлами.
Удовлетворительная оценка риск-профиля. По данным на 30.09.2022, качество ссудного портфеля, который составляет более половины активов ФК Открытие, оценивается как адекватное, учитывая невысокий уровень проблемной задолженности в нем (доля кредитов Стадии 3 и ПСКО по МСФО за последние 12 месяцев немного сократилась), а также приемлемую концентрацию портфеля на десяти крупнейших группах заемщиков. По сравнению с прошлыми периодами рост ссудного портфеля в 2022 году существенно замедлился, и на 2023 год Банк прогнозирует темпы наращивания своего кредитного портфеля на среднерыночном уровне. Концентрация портфеля на высокорисковых отраслях умеренная (0,8х Tier-1).
Объем активов, подверженных рискам, возникшим в условиях текущих изменений операционной среды, в настоящее время не оказывает существенного воздействия на оценку Агентством риск-профиля Банка. Уровень рыночного риска Группы несколько снизился, однако все еще оценивается как повышенный, при этом ценные бумаги по-прежнему формируют существенную долю активов и в значительной мере приходятся на вложения НПФ. Качество управления рисками оценивается как адекватное.
Адекватная позиция по ликвидности обусловлена достаточным объемом высоколиквидных активов (с учетом наличия невыбранных кредитных линий Банка России под залог активов) для покрытия потенциальных оттоков, в связи с чем показатель дефицита краткосрочной ликвидности, ПДКЛ, в базовом и стрессовом сценариях выполняется с запасом. На более длительных сроках значительных дисбалансов не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, оценивается как адекватный).
Сбалансированный профиль фондирования обусловлен приемлемой концентрацией ресурсной базы на крупнейшем источнике и ее низкой концентрацией на крупнейших группах кредиторов. Доля средств Банка России в обязательствах незначительна.
Ключевые допущения
-
своевременное оказание Банку в случае необходимости экстраординарной поддержки со стороны акционера;
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- сохранение тенденции к улучшению качества кредитного портфеля, повышение операционной эффективности или рост генерации капитала, что в совокупности может обусловить повышение уровня ОСК.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
существенное снижение уровня системной значимости Банка для экономики России;
-
значительное ухудшение качества активов Банка и ухудшение ликвидной позиции.
Компоненты рейтинга
ОСК: а+.
Поддержка: паритет с РФ минус 2 ступени.
Рейтинги выпусков
ПАО Банк «ФК Открытие», БО-П06 (RU000A101GR3), срок погашения — 25.02.2025, объем эмиссии — 15 млрд руб., — АА(RU).
ПАО Банк «ФК Открытие», БО-П07 (RU000A102R73), срок погашения — 06.02.2026, объем эмиссии — 15 млрд руб., — АА(RU).
ПАО Банк «ФК Открытие», БО-П08 (RU000A1035Y6), срок погашения — 04.06.2026, объем эмиссии — 10 млрд руб., — АА(RU).
ПАО Банк «ФК Открытие», БО-П09 (RU000A103PT6), срок погашения — 19.09.2024, объем эмиссии — 15 млрд руб., — АА(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Перечисленные выше эмиссии являются старшим необеспеченным долгом ФК Открытие. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает данные облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу ФК Открытие.
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги ПАО Банк «ФК Открытие» и облигационных выпусков ПАО Банк «ФК Открытие» (ISIN RU000A101GR3, RU000A102R73, RU000A1035Y6, RU000A103PT6) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитных рейтингов указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитный рейтинг ПАО Банк «ФК Открытие» был опубликован АКРА 03.07.2017, выпуска RU000A101GR3 — 03.03.2020, выпуска RU000A102R73 — 12.02.2021, выпуска RU000A1035Y6 — 10.06.2021, выпуска RU000A103PT6 — 23.09.2021. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО Банк «ФК Открытие», а также кредитных рейтингов облигаций ПАО Банк «ФК Открытие» (ISIN RU000A101GR3, RU000A102R73, RU000A1035Y6, RU000A103PT6) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ПАО Банк «ФК Открытие», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО Банк «ФК Открытие» по МСФО и отчетности ПАО Банк «ФК Открытие», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ПАО Банк «ФК Открытие» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ПАО Банк «ФК Открытие» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
