Кредитный рейтинг ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (далее — Металлинвестбанк, Банк) определяется устойчивым бизнес-профилем при сильной позиции по достаточности капитала и адекватных оценках риск-профиля и фактора фондирования и ликвидности.
Ключевые факторы оценки
Удовлетворительная оценка бизнес-профиля Металлинвестбанка определяется средней позицией, занимаемой им в настоящее время на банковском рынке России (входит в число 50 крупнейших российских банков по размеру собственного капитала). Головной офис Банка расположен в Москве, пять филиалов — в Белгороде, Выксе, Нижнем Новгороде, Перми, Новосибирске. Ключевые направления деятельности Банка — кредитование корпоративных и розничных клиентов, факторинг, выдача банковских гарантий, операции с ценными бумагами, иностранной валютой и производными финансовыми инструментами.
Бизнес Металлинвестбанка исторически характеризуется относительно высокой диверсификацией. Вместе с тем в текущем году отмечается рост концентрации доходов от операций на межбанковском рынке и валютных операций на фоне повышенной волатильности финансового рынка.
Существующая структура собственности прозрачна. Система корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности Металлинвестбанка. Стратегия его развития до 2025 года предусматривает органический рост основных показателей деятельности и оценивается Агентством как адекватная.
Сильная способность капитала к абсорбции убытков. За последние 12 месяцев Банк укрепил достаточность капитала по базельским стандартам за счет включения в капитал первого уровня по МСФО ранее полученных субординированных займов. По нормам РСБУ достаточность основного капитала Н1.2 также находится на высоком уровне. Возможности генерации капитала за счет роста нераспределенной прибыли и отсутствия дивидендных выплат в текущем году, по прогнозам Агентства, имеют хороший потенциал. По данным проведенного АКРА стресс-теста, текущий запас капитала позволяет Банку выдержать существенный прирост стоимости риска (более 500 б. п.) без нарушения регулятивных требований.
Показатель чистой процентной маржи (net interest margin, NIM) находится на уровне, сопоставимом с аналогичным показателем кредитных организаций схожего профиля, при среднем значении CTI (cost-to-income ratio, отношение операционных расходов к операционным доходам) за три года. По прогнозам Банка, в среднесрочной перспективе чистая процентная маржа продолжит снижаться, учитывая рыночную конъюнктуру и отсутствие планов по наращиванию темпов кредитования.
Адекватный риск-профиль характеризуется удовлетворительной оценкой системы риск-менеджмента и хорошим качеством активов. Доля кредитов Стадии 3 несущественно выросла за последние 12 месяцев, но остается на относительно низком уровне. Кроме того, АКРА отмечает высокий уровень покрытия резервами кредитов Стадии 3 по итогам девяти месяцев 2022 года. Концентрация портфеля на ссудной задолженности десяти крупнейших групп связанных заемщиков оценивается как умеренная (менее 10% совокупного кредитного портфеля). При оценке риск-профиля АКРА также отмечает, что в предыдущие годы Банк демонстрировал активный рост кредитного портфеля, а в последние 12 месяцев — повышенный темп наращивания гарантийного портфеля.
Портфель ценных бумаг Металлинвестбанка незначительно сократился за последние 12 месяцев и формирует менее трети активов Банка, при этом преимущественно представлен государственными облигациями РФ и качественными облигациями корпоративных эмитентов. Размер рыночного риска на протяжении 2022 года не превышал пороговых значений, установленных Агентством, и оценивается на комфортном уровне.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Металлинвестбанк имеет профицит по краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА, а также адекватный профиль долгосрочной ликвидности. Банк имеет дополнительные возможности по привлечению средств Банка России для управления ликвидностью. Концентрация фондирования на крупнейших группах кредиторов и отдельных источниках оценивается как умеренная. Агентство отмечает приток новых средств как юридических, так и физических лиц в текущем году на фоне сложившейся конъюнктуры рынка.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;
-
уровень проблемных кредитов не выше 10% на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- органическое наращивание масштабов деятельности Банка на долгосрочном горизонте без ухудшения качества кредитного портфеля и прочих балансовых и внебалансовых активов.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
устойчивое снижение показателей достаточности основного капитала при одновременном ухудшении способности к генерации капитала;
-
снижение качества активов (в том числе рост доли проблемных кредитов) и/или значительное повышение темпов роста кредитного портфеля;
-
объем рыночного риска выше 75% основного капитала;
-
ухудшение позиции по ликвидности и рост концентрации ресурсной базы на крупнейших кредиторах.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а-.
Корректировки: отсутствуют.
Рейтинги выпусков
Обоснование кредитного рейтинга. Перечисленные ниже эмиссии являются старшим необеспеченным долгом Металлинвестбанка. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу Металлинвестбанка — A-(RU).
Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, серия БО-03 (RU000A0ZZL05), срок погашения — 04.09.2023, объем эмиссии — 3 млрд руб., — A-(RU).
Облигации биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-П03 (RU000A103DJ3), срок погашения — 09.07.2023, объем эмиссии — 3 млрд руб., — A-(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Указанная ниже эмиссия является субординированным долгом Металлинвестбанка по отношению к приоритетным необеспеченным кредиторам. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг выпуска облигаций, являющихся инструментом дополнительного капитала, устанавливается на три ступени ниже финального рейтинга Металлинвестбанка, который находится на уровне A-(RU).
Субординированные процентные облигации ПАО АКБ «Металлинвестбанк», серия С-01 (RU000A103JK8), срок погашения — 27.02.2032, объем эмиссии — 30 млн долл. США, — ВВВ-(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги ПАО АКБ «Металлинвестбанк» и облигационных выпусков ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (ISIN RU000A0ZZL05, RU000A103DJ3, RU000A103JK8) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитных рейтингов указанным выпускам использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитные рейтинги ПАО АКБ «Металлинвестбанк» и облигационных выпусков ПАО АКБ «Металлинвестбанк» (ISIN RU000A0ZZL05, RU000A103DJ3, RU000A103JK8) были опубликованы АКРА 02.02.2018, 10.09.2018, 12.07.2021, 11.10.2021 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО АКБ «Металлинвестбанк», а также кредитных рейтингов указанных облигационных выпусков ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ПАО АКБ «Металлинвестбанк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк» по МСФО и отчетности ПАО АКБ «Металлинвестбанк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ПАО АКБ «Металлинвестбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало ПАО АКБ «Металлинвестбанк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
