Понижение кредитного рейтинга АО «РН Банк» (далее — РН Банк, Банк) обусловлено снижением оценки вероятности предоставления ему необходимой поддержки в виде капитала и/или ликвидности акционерами. Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) Банка находится на уровне «a+» и характеризуется сильными достаточностью капитала и риск-профилем, а также адекватной позицией по ликвидности и фондированию при сохраняющейся устойчивости бизнес-профиля.
Присвоение прогноза «Развивающийся» (ранее рейтинг имел статус «Рейтинг на пересмотре — развивающийся») отражает мнение АКРА относительно потенциальной структуры собственности Банка, сроков ее изменения и ее влияния на оценку Агентством уровня поддержки и стратегии развития Банка.
РН Банк — средний по размеру активов и капитала банк со 100%-ным иностранным участием в уставном капитале. В настоящее время конечными собственниками Банка остаются компании — нерезиденты, входящие в состав международной автомобильной группы и международной банковской группы. Бизнес Банка сосредоточен на выдаче автокредитов физическим лицам, финансировании автопроизводителей и автодилеров. За 2022 год сократились объем выдач кредитов и ссудный портфель как физических, так и юридических лиц.
Ключевые факторы оценки
Низкая вероятность получения Банком экстраординарной поддержки со стороны акционеров. АКРА оценивает вероятность получения Банком поддержки от действующих акционеров как низкую, учитывая их намерения по выходу из состава акционеров Банка, а также иную имеющуюся информацию.
По мнению АКРА, заинтересованность собственника, потенциальная экстраординарная поддержка со стороны которого ранее учитывалась Агентством в структуре рейтинга РН Банка, в развитии банковского бизнеса на российском рынке в настоящее время снизилась. Это стало следствием обострения геополитических рисков в первом квартале 2022 года, а также остановки производства в РФ автомобилей двух брендов материнского автоконцерна, что в свою очередь снизило стратегическую значимость Банка для акционера, входящего в международную автомобильную группу.
Вместе с тем АКРА считает, что в настоящее время один из акционеров РН Банка (российская кредитная организация) сохраняет готовность предоставлять Банку поддержку в случае необходимости во избежание возникновения финансовых и репутационных рисков.
Учитывая высокий уровень кредитоспособности, а также глубокую вовлеченность в операционные процессы Банка и контроль за его основными показателями деятельности, обозначенный выше акционер — кредитная организация согласно Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, рассматривается Агентством в качестве поддерживающего лица (далее — ПЛ), поддержка со стороны которого может оказывать наибольшее влияние на кредитоспособность Банка.
Степень зависимости Банка и ПЛ от однородных факторов риска оценивается как высокая.
Адекватный бизнес-профиль. Несмотря на узкую специализацию Банка и существенную корректировку операционной среды, операционный доход по-прежнему оценивается как достаточно стабильный. Стратегия РН Банка и разрабатываемые финансовые планы в целом соответствуют макроэкономическим тенденциям и оцениваются АКРА как реалистичные. Вследствие ухода с российского рынка зарубежных автомобильных брендов, работа по финансированию которых ранее являлась для РН Банка приоритетной, начиная с середины 2022 года Банк переориентировался на финансирование российских автопроизводителей. Организационная структура Банка и опыт управленческого персонала, в том числе с учетом произошедших в 2022 году изменений в его составе, по оценке Агентства, позволяют эффективно выполнять основные функции кредитной организации и соответствуют принимаемым Банком рискам.
Сильная оценка достаточности капитала обусловлена поддержанием адекватных показателей достаточности капитала на уровнях, значительно превышающих минимально допустимые. Это позволяет Банку выдерживать существенный рост кредитного риска без нарушения нормативов в рамках проведенного АКРА стресс-теста. Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) имеет тенденцию к росту, а поддержку значению КУГК в 2022 году оказало снижение взвешенных с учетом риска активов за счет сокращения объемов кредитования.
Риск-профиль по-прежнему оценивается как сильный. Для РН Банка характерна качественная система риск-менеджмента, основанная на принципе независимости в принятии внутрибанковских решений и контроля со стороны акционеров, а также отличающаяся высокими стандартами андеррайтинга, прозрачностью и понятностью процесса управления рисками и регулярным усовершенствованием риск-методик, что подтверждается, в частности, достаточно высоким качеством кредитного портфеля. Ухудшение экономической конъюнктуры в РФ в 2022 году наряду с сокращением величины ссудного портфеля в указанный период привело к увеличению объема и доли проблемных кредитов (третьей стадии по МСФО) по состоянию на 01.07.2022. Основная часть выданных ссуд приходится на автокредиты физическим лицам, остальная часть — на финансирование автодилеров, доля которых в 2023 году может возрасти на фоне снижения объема розничного портфеля и по мере наращивания Банком финансирования дилеров в рамках актуализированной стратегии развития.
Уровень концентрации на десяти крупнейших заемщиках на 01.07.2022 оценивается как невысокий.
Адекватная позиция Банка по ликвидности и фондированию. РН Банк обладает высокой способностью исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая существенный профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Дисбалансов на длительных сроках не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, оценивается как сильный). Значения регуляторных нормативов ликвидности выполняются с запасом.
Вместе с тем концентрация обязательств РН Банка на десяти крупнейших кредиторах остается повышенной. Диверсификация по источникам фондирования на середину 2022 года оценивается как удовлетворительная.
Ключевые допущения
- продолжение адаптации бизнес-модели Банка к изменившимся условиям операционной среды.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Развивающийся» прогноз предполагает возможность разнонаправленного движения рейтинга на горизонте 12–18 месяцев: неизменность, повышение или понижение.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
-
улучшение оценки АКРА в отношении степени влияния на финальный кредитный рейтинг Банка поддержки со стороны контролирующего акционера.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение оценки поддержки;
-
негативное влияние возможного изменения акционерной структуры на оценку Агентством собственной кредитоспособности Банка;
-
увеличение объема и/или доли проблемных кредитов в ссудном портфеле Банка.
Компоненты рейтинга
ОСК: а+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: АКРА полагает, что в случае необходимости поддерживающее лицо сможет предоставить Банку экстраординарную поддержку в виде ликвидности. С учетом поддержки кредитный рейтинг Банка установлен на уровне АА(RU).
Рейтинги выпусков
Облигации АО «РН Банк» биржевые процентные неконвертируемые документарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-07 (RU000A102960), срок погашения — 24.10.2023, объем эмиссии — 8 млрд руб., — АА(RU).
Облигации АО «РН Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-08 (RU000A1030Y7), срок погашения — 23.04.2024, объем эмиссии — 8 млрд руб., — АА(RU).
Облигации АО «РН Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-09 (RU000A103NY1), срок погашения — 12.09.2024, объем эмиссии — 8 млрд руб., — АА(RU).
Облигации АО «РН Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-10 (RU000A105HN1), срок погашения — 01.12.2025, объем эмиссии — 7 млрд руб., — АА(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Облигационные выпуски Банка, по мнению Агентства, имеют статус старшего необеспеченного долга, кредитный рейтинг которого соответствует кредитному рейтингу РН Банка — АА(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги АО «РН Банк» и облигационных выпусков АО «РН Банк» (ISIN RU000A102960, RU000A1030Y7, RU000A103NY1, RU000A105HN1) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитный рейтинг АО «РН Банк» и кредитные рейтинги выпусков облигаций АО «РН Банк» (ISIN RU000A102960, RU000A1030Y7, RU000A103NY1, RU000A105HN1) были опубликованы АКРА 02.03.2017, 21.10.2020, 20.04.2021, 09.09.2021 и 28.11.2022 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «РН Банк», а также кредитных рейтингов облигаций АО «РН Банк» (ISIN RU000A102960, RU000A1030Y7, RU000A103NY1, RU000A105HN1) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных АО «РН Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «РН Банк» по МСФО и отчетности АО «РН Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, АО «РН Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АО «РН Банк» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
