Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия БО-П03 является старшим необеспеченным долгом ПАО «Группа Компаний ПИК» (далее — Компания). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. Согласно методологии АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится ко II категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании — BBB+(RU).

Кредитный рейтинг Компании обусловлен ее сильным бизнес-профилем, высокой рентабельностью бизнеса, сильной оценкой денежного потока, высоким уровнем корпоративного управления, низкой долговой нагрузкой и очень сильной ликвидностью. Вместе с тем очень высокий отраслевой риск и средние показатели обслуживания долга оказывают давление на уровень кредитного рейтинга Компании.

Ключевые характеристики выпуска

Заемщик

ПАО «Группа Компаний ПИК»

Кредитный рейтинг эмитента

BBB+(RU) «Стабильный»

Фактический эмитент

ПАО «Группа Компаний ПИК»

Тип ценной бумаги

Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя,
 серия БО-П03

Объем эмиссии

10 000 млн руб.

ISIN RegS

RU000A0JXY44 / 4B02-03-01556-А-001Р

Дата окончания размещения

04.08.2017

Дата погашения

29.07.2022

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ПАО «Группа Компаний ПИК» серии БО-П03 впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (26.09.2017).

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «Группа Компаний ПИК», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «Группа Компаний ПИК» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «Группа Компаний ПИК», не выявлены.

АКРА не оказывало ПАО «Группа Компаний ПИК» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Версия для печати
Скачать PDF

Аналитики

Василий Танурков
Директор, группа корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 03 44
Александр Гущин
Старший директор — руководитель направления среднего бизнеса, группа корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 04 89, доб. 121
Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.