Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия БО-П03 является старшим необеспеченным долгом ПАО «Группа Компаний ПИК» (далее — Компания). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. Согласно методологии АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится ко II категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании — BBB+(RU).
Кредитный рейтинг Компании обусловлен ее сильным бизнес-профилем, высокой рентабельностью бизнеса, сильной оценкой денежного потока, высоким уровнем корпоративного управления, низкой долговой нагрузкой и очень сильной ликвидностью. Вместе с тем очень высокий отраслевой риск и средние показатели обслуживания долга оказывают давление на уровень кредитного рейтинга Компании.
Ключевые характеристики выпуска
Заемщик | ПАО «Группа Компаний ПИК» |
Кредитный рейтинг эмитента | BBB+(RU) «Стабильный» |
Фактический эмитент | ПАО «Группа Компаний ПИК» |
Тип ценной бумаги | Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, |
Объем эмиссии | 10 000 млн руб. |
ISIN RegS | RU000A0JXY44 / 4B02-03-01556-А-001Р |
Дата окончания размещения | 04.08.2017 |
Дата погашения | 29.07.2022 |
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ПАО «Группа Компаний ПИК» серии БО-П03 впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (26.09.2017).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «Группа Компаний ПИК», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «Группа Компаний ПИК» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «Группа Компаний ПИК», не выявлены.
АКРА не оказывало ПАО «Группа Компаний ПИК» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.