АКРА ПРИСВОИЛО ВЫПУСКУ ОБЛИГАЦИЙ ООО «БОРЕЦ КАПИТАЛ» СЕРИИ 001Р-01 (RU000A105ZX2) КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ А+(RU)

Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ООО «Борец Капитал» (далее — Эмитент), которое на 100% подконтрольно Tangent Pump Company Holdings Ltd. (далее — Группа, TPCH; рейтинг АКРА — A+(RU), прогноз «Стабильный»). Основанием для присвоения кредитного рейтинга служат публичная безотзывная оферта со стороны Группы, а также поручительство ООО «ПК «Борец» — основной операционной и производственной компании Группы. В соответствии с методологией АКРА, для определения рейтинга эмиссии Агентство использовало детальный подход. Согласно расчетам АКРА, уровень возмещения по старшему необеспеченному долгу относится ко II категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Группы и устанавливается на уровне A+(RU).

Кредитный рейтинг Группы обусловлен очень сильным бизнес-профилем, учитывающим стабильную контрактную базу и низкую зависимость от субподряда и комплектующих, а также сильными географической диверсификацией, уровнем корпоративного управления и средней рыночной позицией. Оценка финансового риск-профиля базируется на очень высокой рентабельности, сильных оценках ликвидности и обслуживания долга, а также на средних оценках долговой нагрузки, денежного потока и размера TPCH.

Целью эмиссии является рефинансирование текущего долга. По оценкам АКРА, выпуск не окажет влияния на показатели долговой нагрузки и покрытия долга Группы.

TPCH — вертикально интегрированная компания в сфере нефтяного машиностроения, специализирующаяся на разработке, производстве и сервисном обслуживании оборудования для добычи нефти. Продуктовая линейка представлена установками электроцентробежных и винтовых насосов, а также горизонтальными насосными агрегатами. Основным для TPCH является рынок Российской Федерации. Кроме того, заметные доли в структуре выручки приходятся на страны Ближнего Востока, Северной Африки и Северной Америки.

Ключевые характеристики выпуска

Источник: АКРА, данные эмитента

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен выпуску облигаций ООО «Борец Капитал» серии 001Р-01 (RU000A105ZX2) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Tangent Pump Company Holdings Ltd., информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, Tangent Pump Company Holdings Ltd. принимала участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало Tangent Pump Company Holdings Ltd. дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.