Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «РусГидро» (далее — Компания, Группа, РусГидро). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Группы — AAA(RU).
Кредитный рейтинг Компании обусловлен как высокой степенью ее поддержки со стороны Российской Федерации, так и умеренной степенью зависимости РусГидро и государства от однородных факторов риска.
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) определяется важностью Компании для энергетического сектора РФ. РусГидро является крупнейшей гидроэнергетической компанией страны, управляя 15% установленной мощности ЕЭС, а также энергетическим комплексом Дальнего Востока. Кроме того, Компания демонстрирует высокую рентабельность бизнеса, низкий уровень долговой нагрузки и очень высокий уровень ликвидности, представленной доступными кредитными линиями и объемом денежных средств и депозитов.
РусГидро — одна из крупнейших мировых публичных гидроэнергетических групп. Основная деятельность Компании связана с производством и реализацией электро- и теплоэнергии на оптовом и розничном рынках России.
Ключевые характеристики выпуска
|
Заемщик |
ПАО «РусГидро» |
|
Кредитный рейтинг эмитента |
AAA(RU), прогноз «Стабильный» |
|
Фактический эмитент |
ПАО «РусГидро» |
|
Тип ценной бумаги |
Облигации биржевые процентные бездокументарные, серия БО-П10 |
|
Объем зарегистрированной эмиссии |
10 млрд руб. |
|
ISIN / регистрационный номер |
RU000A106037 / 4B02-10-55038-E-001P |
|
Дата начала размещения |
27.03.2023 |
|
Дата погашения |
20.03.2028 |
Источник: АКРА, данные эмитента
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг выпуска облигаций ПАО «РусГидро» серии БО-П10 (RU000A106037) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен выпуску облигаций ПАО «РусГидро» серии БО-П10 (RU000A106037) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «РусГидро», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «РусГидро» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ПАО «РусГидро» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
