Обоснование кредитного рейтинга. Поручителем по выпуску облигаций ООО «МВ ФИНАНС» выступает ООО «МВМ» (далее — Компания, МВМ; рейтинг АКРА — A(RU), прогноз «Стабильный»). Эмиссия является старшим необеспеченным долгом Компании, по причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. При присвоении выпуску кредитного рейтинга АКРА применяет детальный подход к расчету возмещения потерь. В соответствии с методологией АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится ко II категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании и устанавливается на уровне А(RU).

Кредитный рейтинг Компании обусловлен очень высокой степенью поддержки со стороны ПАО «М.видео» (далее — Группа М.Видео — Эльдорадо, Группа), а также высокой зависимостью МВМ и Группы М.Видео — Эльдорадо от однородных факторов риска. АКРА отмечает рост долговой нагрузки и снижение показателей покрытия процентных и фиксированных платежей Группа М.Видео — Эльдорадо в 2022 году. На фоне санкций Группа была вынуждена оперативно перестраивать процессы закупки и доставки товаров, а также дополнительно финансировать оборотный капитал, необходимый для закупки товаров за рубежом.

Ключевые характеристики выпуска

Поручитель

ООО «МВМ»

Кредитный рейтинг поручителя

А(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

ООО «МВ ФИНАНС»

Тип ценной бумаги

Биржевые облигации с обеспечением
неконвертируемые процентные бездокументарные
с централизованным учетом прав, серия 001Р-04

Объем эмиссии

7 млрд руб.

Регистрационный номер

4B02-04-00590-R-001P

ISIN

RU000A106540

Дата начала размещения

21.04.2023

Дата оферты

23.04.2025

Дата погашения

17.04.2026

 Источник: АКРА, данные эмитента

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг выпуска облигаций ООО «МВ ФИНАНС» серии 001Р-04 (RU000A106540) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен выпуску облигаций ООО «МВ ФИНАНС» серии 001Р-04 (RU000A106540) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «МВМ», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «МВМ» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало ООО «МВ ФИНАНС» и ООО «МВМ» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Версия для печати
Скачать PDF

Аналитики

Василий Танурков
Директор, группа корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 04 80, доб. 145
Екатерина Можарова
Управляющий директор - руководитель группы корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 04 98
Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.