Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссии являются старшим необеспеченным долгом ПАО «МегаФон» (далее — Компания, «МегаФон»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, кредитные рейтинги эмиссий приравниваются к кредитному рейтингу «МегаФона» — AA(RU).
Кредитный рейтинг ПАО «МегаФон» обусловлен очень крупным размером Компании и очень высоким уровнем рентабельности, сильным бизнес-профилем, очень сильной позицией по ликвидности, а также очень высоким уровнем корпоративного управления. Давление на рейтинг оказывают средний уровень долговой нагрузки и слабый денежный поток.
Ключевые характеристики выпусков
| Заемщик | ПАО «МегаФон» |
| Кредитный рейтинг эмитента | AA(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | ПАО «МегаФон» |
| Тип ценной бумаги | Облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, |
| Объем эмиссии | 15 млрд руб. |
| ISIN | RU000A0ZYC98 |
| Дата окончания размещения | 09.10.2017 |
| Дата погашения | 03.10.2022 |
| Заемщик | ПАО «МегаФон» |
| Кредитный рейтинг эмитента | AA(RU), прогноз «Стабильный» |
| Фактический эмитент | ПАО «МегаФон» |
| Тип ценной бумаги | Облигации коммерческие дисконтные документарные на предъявителя, |
| Объем эмиссии | 500 млн руб. |
| ISIN | RU000A0ZYBK8 |
| Дата окончания размещения | 29.09.2017 |
| Дата погашения | 22.12.2017 |
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги выпускам облигаций были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитные рейтинги выпускам облигаций ПАО «МегаФон» (RU000A0ZYC98, RU000A0ZYBK8) были присвоены впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты рейтингового действия (09.10.2017).
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ПАО «МегаФон», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «МегаФон» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «МегаФон», не выявлены.
АКРА не оказывало ПАО «МегаФон» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
