Кредитный рейтинг Акционерного общества «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» (далее — СК «СОЛИДАРНОСТЬ», Компания) обусловлен средним бизнес-профилем и слабой оценкой финансового профиля при адекватном качестве управления.
СК «СОЛИДАРНОСТЬ» — небольшая по размерам компания, представленная в нескольких регионах России. Компания является универсальным страховщиком. В 2022 году приоритетным направлением деятельности Компании оставалось добровольное медицинское страхование: на этот вид страхования по результатам года приходилось около 57% страховых премий. Компания также предоставляет услуги по страхованию имущества и грузов, страхованию от несчастных случаев и от авиационных рисков, а также разрабатывает программы для расширения линейки страховых продуктов.
Ключевые факторы оценки
Средний бизнес-профиль Компании определяется сочетанием оценок ее положения на страховом рынке и операционных показателей. Компания обладает ограниченными позициями на страховом рынке: по данным за 2022 год, рыночная доля СК «СОЛИДАРНОСТЬ» составила менее 0,05%. Региональная диверсификация клиентской базы Компании в 2022 году находилась на уровне ниже среднего. Диверсификация каналов продаж оценивается как средняя. Продажи страховых продуктов осуществляются как напрямую Компанией, так и через брокеров, агентов физических лиц и банковский канал. Оценка качества продуктового ряда находится на среднем уровне.
АКРА оценивает операционные показатели Компании на адекватном уровне. По результатам 2022 года комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) находился на уровне 0,83 (за предыдущий год — 0,98; среднее значение за период с 2020 по 2022 год — 0,95). Компания из года в год демонстрирует невысокий уровень убытков и аквизиционных расходов, при этом давление на ККУ в предыдущие годы оказывала высокая доля управленческих расходов. По мере роста страхового портфеля доля управленческих расходов сокращается, что позволяет Компании сохранять ККУ на комфортном уровне. Объем собранной страховой премии за 2022 год на 36% превысил показатель 2021 года, рост СК «СОЛИДАРНОСТЬ» происходит темпами, опережающими страховой рынок, что характерно для небольшой развивающейся компании. В среднесрочной перспективе Компания планирует поддерживать темпы роста страховых премий на уровне не ниже среднерыночных.
Умеренно слабый финансовый профиль определен с учетом низкой оценки достаточности капитала, умеренно сильной оценки качества активов наряду с высокой оценкой ликвидности.
Соотношение доступного капитала и капитала под риском, оцененное по Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, составило 0,98 на 31.12.2022. Влияние на оценку достаточности капитала оказывают риски, связанные с возможными катастрофическими убытками. Кроме того, сдерживающее влияние на оценку достаточности капитала оказывает невысокое по меркам российского страхового рынка абсолютное значение величины собственных средств Компании. В 2023 году в рамках выполнения нормативных требований СК «СОЛИДАРНОСТЬ» выполняет процедуру увеличения уставного капитала за счет капитализированной прибыли, полученной в 2022 году.
Активы СК «СОЛИДАРНОСТЬ» характеризуются низким уровнем риска (средневзвешенный индекс риска составляет 1,9), Компания также поддерживает довольно высокое соотношение капитала и активов (0,56). С учетом этих факторов АКРА оценивает структуру активов Компании на высоком уровне. Итоговая умеренно сильная оценка качества активов обусловлена их высокой концентрацией (на десять наиболее крупных вложений приходится 81% общей суммы активов).
Сильная позиция Компании по ликвидности определяется высокими значениями коэффициентов текущей и долгосрочной ликвидности на уровне 2,10 и 2,06 соответственно.
Качество управления оценивается как удовлетворительное с учетом нейтральных оценок всех факторов.
Ключевые допущения
-
сохранение операционной эффективности страховой деятельности на текущем уровне;
-
сохранение политик по управлению активами и андеррайтинговой политики Компании.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- существенное усиление финансового профиля Компании благодаря росту оценок достаточности капитала и качества активов за счет снижения их концентрации.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
снижение соотношения доступного капитала и капитала под риском с учетом увеличения требования к минимальному уставному капиталу;
-
снижение операционной эффективности;
-
существенное снижение оценки качества активов
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Эмиссии в обращении отсутствуют.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг Акционерного общества «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» был опубликован АКРА 13.07.2022. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу Акционерного общества «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Акционерным обществом «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности Акционерного общества «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» по ОСБУ и отчетности Акционерного общества «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ», составленной в соответствии с МСФО. Кредитный рейтинг является запрошенным, Акционерное общество «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало Акционерному обществу «Страховая Компания «СОЛИДАРНОСТЬ» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
