АКРА ПРИСВОИЛО АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ A-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»

Кредитный рейтинг АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» (далее — ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК, Банк) отражает удовлетворительную оценку бизнес-профиля, сильную позицию по достаточности капитала, адекватную позицию по фондированию и ликвидности при умеренно низкой оценке риск-профиля. Кредитный рейтинг также учитывает степень поддержки со стороны материнской структуры (далее — материнская структура, поддерживающее лицо, ПЛ, Группа), которая оценивается как средняя и выражается в добавлении трех ступеней к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) Банка.

ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК — средняя по размеру кредитная организация, центральный офис которой находится в Москве. Банк ориентирован на работу преимущественно с корпоративными клиентами, неотъемлемой частью бизнеса кредитной организации является осуществление внешнеторговых операций, в том числе на территории Венесуэлы.

Ключевые факторы оценки

Оценка бизнес-профиля на уровне bb+ обусловлена прежде всего ограниченными рыночными позициями ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНКа на российском банковском рынке. По оценке АКРА, в первом полугодии 2023 года ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК входил в число 80 крупнейших российских банков по величине собственных средств и не играл значительной роли на внутреннем рынке банковских услуг Российской Федерации. При общем удовлетворительном уровне диверсификации основной объем операционного дохода формируют процентные поступления от кредитов, предоставленных корпоративным клиентам, и портфеля ценных бумаг (около 70% по итогам 2022 года).

Стратегия развития ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНКа была сформирована после его перехода под контроль материнской структуры в 2022 году. В настоящее время продолжается трансформация Банка, в результате которой ожидается усиление его роли в деятельности Группы. В частности, планируется, что Банк будет принимать активное участие в развитии международных проектов материнской структуры, в том числе осуществлять расчетные операции. Кроме того, в настоящее время ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК является одной из трех кредитных организаций, включенных Банком России в реестр операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА). В рамках реализации стратегии ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК планирует наращивать кредитный портфель, а также повышать комиссионные доходы за счет роста расчетно-кассового обслуживания и других операций. АКРА считает, что стратегия в целом базируется на адекватных предпосылках, однако отмечает, что для оценки влияния ее реализации на финансовые показатели деятельности Банка требуется время.

Агентство оценивает качество корпоративного управления Банка как удовлетворительное и соответствующее поставленным перед Банком задачам. Структура собственности в целом оценивается как прозрачная.

При оценке бизнес-профиля АКРА также учитывает преимущества, которые создает для Банка развитие в периметре материнской структуры, в том числе возможности расширения ресурсной базы, доступ к работе с компаниями, входящими в Группу и т. д.

Сильная оценка достаточности капитала. Банк стабильно поддерживает высокие показатели регуляторных нормативов достаточности капитала. По состоянию на 01.06.2023 значение норматива Н1.2 составляло 26,54% (27,82% в среднем за последние 12 месяцев). Значительный буфер абсорбции непредвиденных убытков позволяет выдержать прирост стоимости риска свыше 500 б. п. При этом способность Банка к генерации капитала остается ограниченной: в 2021–2022 годах зафиксировано снижение величины собственных средств в результате выплат дивидендов в объеме, превышающем величину чистой прибыли. Операционная эффективность является средней, при этом маржинальность операций Банка находится на уровне сопоставимых кредитных организаций.

АКРА оценивает кредитное качество активов Банка как адекватное. Кредитный портфель по состоянию на начало 2023 года формировал менее 20% всех активов. Большая часть активов сформирована требованиями к финансовым институтам, а также портфелем ценных бумаг, кредитное качество которых, по оценке Агентства, является достаточно высоким. При анализе кредитного портфеля АКРА отмечает достаточно высокую долю необеспеченных кредитов. При этом отмечается высокое кредитное качество кредитного портфеля при высокой концентрации на крупнейших заемщиках. Агентство отмечает значительную подверженность ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНКа рыночному риску. Фактором, учитываемым при оценке риск-профиля, также является наличие на балансе существенного объема вложений в инвестиционную недвижимость (Банк планирует реализовать объекты инвестиционной недвижимости). С учетом указанных факторов риск-профиль Банка оценивается АКРА как умеренно низкий. Вместе с тем качество системы управления рисками соответствует масштабам и направлениям развития Банка и, по мнению Агентства, является удовлетворительным.

Адекватная позиция по фондированию и ликвидности обусловлена значительными объемами ликвидных активов на балансе Банка. ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК способен выдержать отток клиентских средств как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности (ПДДЛ) по итогам первого квартала 2023 года оценивался как сильный, что свидетельствует о сбалансированности активов и обязательств Банка. АКРА отмечает достаточно высокий уровень диверсификации ресурсной базы по отдельным источникам фондирования. При этом доля обязательств, сформированных средствами десяти крупнейших кредиторов (вкладчиков), является высокой, однако Агентство считает, что по мере развития Банка эта концентрация может снизиться.

Рейтинг учитывает среднюю степень поддержки со стороны материнской структуры. АКРА считает, что высокая кредитоспособность ПЛ и отсутствие каких-либо барьеров для оказания поддержки позволяют Банку рассчитывать на поддержку в случае необходимости.

АКРА отмечает, что относительно небольшой масштаб бизнеса и умеренный (к настоящему времени) уровень интеграции Банка в бизнес-процессы Группы снижают стратегический риск, который гипотетический дефолт Банка может нести для развития ПЛ. В то же время Группа делегирует Банку ряд функций (в том числе участие в развитии международных проектов, разработка и внедрение активов на базе ЦФА), которые могут позволить ему повысить уровень стратегической значимости. ПЛ обладает относительно высоким уровнем акционерного и операционного контроля над деятельностью Банка. При этом Банк и ПЛ функционируют под различными брендами.

У материнской структуры ранее не возникало необходимости оказывать поддержку ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНКу в виде капитала и/или ликвидности, однако ПЛ заявило о готовности предоставить такую поддержку. С учетом изложенного к уровню ОСК ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНКА добавляются три ступени.

Ключевые допущения

• сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте ближайших 12–18 месяцев;

• сохранение показателей капитализации и прибыльности на текущих уровнях.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• подтверждение эффективности стратегии развития ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНКа, ее позитивное влияние на финансовые показатели Банка;

• рост диверсификации операционного дохода;

• снижение объема принимаемого рыночного риска;

• снижение объема инвестиционной недвижимости на балансе;

• существенный рост значимости Банка для развития материнской структуры.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• снижение норматива достаточности капитала Н1.2 ниже 12%;

• рост доли кредитного портфеля в общем объеме активов при сохранении его текущих параметров (высокая концентрация на крупнейших группах связанных заемщиков, высокая доля необеспеченного кредитования и т. д.);

• снижение значимости Банка для развития материнской структуры.

Компоненты рейтинга

ОСК: bbb-.

Индивидуальные корректировки: отсутствуют.

Поддержка: ОСК плюс три ступени.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.