Подтверждение кредитного рейтинга АО «РН Банк» (далее — РН Банк, Банк) отражает мнение АКРА о том, что в результате произошедшей смены собственника Банка его оценка собственной кредитоспособности (ОСК) и оценка влияния возможности получения экстраординарной поддержки на кредитный рейтинг не изменились. ОСК Банка находится на уровне «a+» и учитывает сильные оценки достаточности капитала и риск-профиля, а также адекватную позицию по фондированию и ликвидности при сохраняющейся устойчивости бизнес-профиля. Оценка поддержки отражает, с одной стороны, кредитоспособность структуры, которая может выступить источником такой поддержки, а с другой — степень интеграции Банка и данной структуры и роль кредитной организации в реализации ее стратегии.
Ранее кредитный рейтинг Банка имел статус «Рейтинг на пересмотре — развивающийся», который был установлен из-за произошедших изменений его структуры собственности.
«Стабильный» прогноз отражает ожидания АКРА относительно дальнейшего вектора развития Банка в рамках группы нового акционера в ближайшие 12–18 месяцев при сохранении комфортных показателей капитализации и качества активов, а также при неухудшении иных факторов собственной кредитоспособности.
РН Банк — средний по размеру активов и капитала банк. В июне 2023 года была закрыта сделка по продаже Банка. В настоящее время он полностью принадлежит российской компании, занимающейся производством автомобилей. Бизнес Банка сосредоточен на выдаче автокредитов физическим лицам, финансировании автопроизводителей и автодилеров ряда автомобильных брендов.
Ключевые факторы оценки
Бизнес-профиль оценивается как достаточно устойчивый, несмотря на существенное изменение операционной среды Банка и появление нового контролирующего акционера. Операционный доход по-прежнему оценивается как достаточно стабильный. Обновленная стратегия развития Банка предусматривает активную работу с российскими автопроизводителями. Организационная структура Банка и опыт управленческого персонала, в том числе с учетом произошедших в последнее время изменений в его составе, по оценкам Агентства, позволяют эффективно выполнять основные функции кредитной организации и соответствуют принимаемым Банком рискам.
Сильная оценка достаточности капитала обусловлена тем, что показатели достаточности поддерживаются на уровнях, значительно превышающих минимально допустимые (норматив достаточности основного капитала Н1.2 на 01.07.2023 составил 45,2%). Это позволяет Банку в рамках проведенного АКРА стресс-теста выдерживать существенный рост кредитного риска без нарушения нормативов. Коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) имеет тенденцию к росту, а поддержку значению КУГК за 2022 год оказало снижение взвешенных с учетом риска активов за счет сокращения объемов кредитования.
Риск-профиль оценивается как сильный. Для РН Банка характерна качественная система риск-менеджмента, которая основана на принципе независимости в принятии внутрибанковских решений и контроля со стороны акционера, а также отличается высокими стандартами андеррайтинга, прозрачностью и понятностью процесса управления рисками и регулярным усовершенствованием риск-методик. Это подтверждается, в частности, достаточно высоким качеством кредитного портфеля. Ухудшение экономической конъюнктуры в РФ с начала 2022 года наряду с сокращением величины ссудного портфеля Банка в данный период привело к увеличению доли проблемных кредитов (третьей стадии по МСФО), которая по состоянию на 01.01.2023, однако, не превысила порогового значения, установленного методологией АКРА. Основная часть выданных ссуд приходится на автокредиты физическим лицам, остальная часть — на финансирование автодилеров. Стратегия Банка предполагает наращивание розничного портфеля. Уровень концентрации на десяти крупнейших заемщиках оценивается как невысокий.
Адекватная позиция Банка по фондированию и ликвидности. РН Банк обладает высокой способностью исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая существенный профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Дисбалансов на длительных сроках не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, оценивается как сильный). Значения регуляторных нормативов ликвидности выполняются Банком с запасом: на 01.07.2023 нормативы мгновенной ликвидности (Н2) и текущей ликвидности (Н3) составили 221 и 375% соответственно.
Вместе с тем концентрация обязательств РН Банка на десяти крупнейших кредиторах остается повышенной. Диверсификация по источникам фондирования на конец 2022 года несколько ухудшилась из-за сокращения объема привлеченных межбанковских кредитов, но по-прежнему оценивается как удовлетворительная.
Умеренное влияние потенциальной поддержки на кредитный рейтинг Банка обусловлено, с одной стороны, кредитоспособностью структуры, которая может выступить источником такой поддержки, а с другой — степенью интеграции Банка и данной структуры и ролью кредитной организации в реализации ее стратегии.
Ключевые допущения
-
сохранение структуры акционерного контроля и системы корпоративного управления;
-
дальнейшая адаптация бизнес-модели Банка к изменившейся операционной среде, а также утверждение новой стратегии;
-
сильная достаточность капитала на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
существенное укрепление рыночных позиций Банка в результате устойчивого и не сопряженного с рисками наращивания масштабов деятельности при адекватности и успешной реализации стратегических планов;
-
существенное усиление роли Банка в контексте развития структуры, являющейся потенциальным источником экстраординарной поддержи.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
увеличение объема и/или доли проблемных кредитов в ссудном портфеле Банка;
-
существенный рост концентрации на кредиторах и/или источниках фондирования;
-
значительное ухудшение показателей достаточности капитала (снижение норматива Н1.2 до уровня ниже 12%);
-
снижение возможности оказания Банку экстраординарной поддержки со стороны структуры, являющейся потенциальным источником ее предоставления.
Компоненты рейтинга
ОСК: а+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: плюс две ступени к ОСК.
Рейтинги выпусков
Облигации АО «РН Банк» биржевые процентные неконвертируемые документарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-07 (RU000A102960), срок погашения — 24.10.2023, объем эмиссии — 8 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «РН Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-08 (RU000A1030Y7), срок погашения — 23.04.2024, объем эмиссии — 8 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «РН Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-09 (RU000A103NY1), срок погашения — 12.09.2024, объем эмиссии — 8 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «РН Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-10 (RU000A105HN1), срок погашения — 01.12.2025, объем эмиссии — 7 млрд руб., — AA(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Облигационные выпуски Банка, по мнению Агентства, имеют статус старшего необеспеченного долга, кредитный рейтинг которого соответствует кредитному рейтингу РН Банка — AA(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги АО «РН Банк» и облигационных выпусков АО «РН Банк» (ISIN RU000A102960, RU000A1030Y7, RU000A103NY1, RU000A105HN1) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитный рейтинг АО «РН Банк» и кредитные рейтинги выпусков облигаций АО «РН Банк» (ISIN RU000A102960, RU000A1030Y7, RU000A103NY1, RU000A105HN1) были опубликованы АКРА 02.03.2017, 21.10.2020, 20.04.2021, 09.09.2021 и 28.11.2022 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «РН Банк», а также кредитных рейтингов облигаций АО «РН Банк» (ISIN RU000A102960, RU000A1030Y7, RU000A103NY1, RU000A105HN1) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных АО «РН Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «РН Банк» по МСФО и отчетности АО «РН Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, АО «РН Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало АО «РН Банк» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
