04.09.2023 в Единый государственный реестр юридических лиц была внесена запись, согласно которой АО «РН Банк» было переименовано в АО «Авто Финанс Банк» (далее — Авто Финанс Банк, Банк).
Кредитный рейтинг Банка определяется устойчивым бизнес-профилем, сильными оценками достаточности капитала и риск-профиля при адекватной позиции по фондированию и ликвидности. Умеренное влияние потенциальной внешней поддержки на кредитный рейтинг Банка отражает, с одной стороны, кредитоспособность структуры, которая может выступить источником такой поддержки, а с другой — степень интеграции Авто Финанс Банка и данной структуры и роль Банка в реализации ее стратегии.
Авто Финанс Банк — средний по размеру активов и капитала банк. Бизнес Банка сосредоточен на выдаче автокредитов физическим лицам, финансировании автопроизводителей и автодилеров ряда автомобильных брендов.
Ключевые факторы оценки
Бизнес-профиль оценивается как устойчивый. Обновленная стратегия развития Банка предусматривает активную работу с российскими автопроизводителями. Операционный доход по-прежнему оценивается как достаточно стабильный, однако наблюдается повышенная концентрация на отдельных источниках его формирования. Организационная структура Авто Финанс Банка и опыт управленческого персонала, по оценкам Агентства, позволяют эффективно выполнять основные функции Банка и соответствуют принимаемым им рискам.
Сильная оценка достаточности капитала обусловлена тем, что показатели достаточности поддерживаются на уровнях, значительно превышающих минимально допустимые (норматив достаточности основного капитала Н1.2 на 01.09.2023 составил 45,2%). Это позволяет Банку в рамках проведенного АКРА стресс-теста выдерживать существенный рост кредитного риска без нарушения нормативов. Банк сохраняет стабильно высокую способность к генерации капитала, при этом в первом полугодии 2023 года отмечалась некоторая тенденция к ее снижению на фоне уменьшения кредитной активности.
Риск-профиль оценивается как сильный. Для Авто Финанс Банка характерна качественная система риск-менеджмента, которая основана на принципе независимости в принятии внутрибанковских решений и контроля со стороны акционера, а также отличается высокими стандартами андеррайтинга, прозрачностью и понятностью процесса управления рисками и регулярным усовершенствованием риск-методик. АКРА отмечает умеренный рост кредитов, относимых к проблемным и потенциально проблемным в соответствии с методологией Агентства, в первом полугодии 2023 года, что на фоне сокращения ссудного портфеля Банка ведет к увеличению их доли. Однако данный показатель не превосходит пороговые значения, установленные методологией. Вместе с тем Агентство считает, что по мере возобновления роста кредитования этот показатель начнет снижаться. Основная часть выданных ссуд приходится на автокредиты физическим лицам, остальная часть — на финансирование автодилеров. Стратегия Банка предполагает наращивание розничного портфеля. Уровень концентрации на десяти крупнейших заемщиках оценивается как невысокий.
Адекватная позиция Банка по фондированию и ликвидности. Авто Финанс Банк обладает высокой способностью исполнять обязательства на горизонте 90 дней, учитывая существенный профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Дисбалансов на длительных сроках не отмечается (показатель дефицита долгосрочной ликвидности, ПДДЛ, оценивается как сильный). Значения регуляторных нормативов ликвидности выполняются Банком с запасом: на 01.09.2023 нормативы мгновенной ликвидности (Н2) и текущей ликвидности (Н3) составили 133,9 и 422,7% соответственно.
АКРА отмечает, что за счет сокращения объема привлеченных межбанковских кредитов растет концентрация по источникам фондирования, что, однако, компенсируется снижением доли обязательств, привлеченных от крупнейших кредиторов и вкладчиков. В результате диверсификация Банка по источникам фондирования по-прежнему оценивается как удовлетворительная.
Умеренное влияние потенциальной поддержки на кредитный рейтинг Банка обусловлено, с одной стороны, кредитоспособностью структуры, которая может выступить источником такой поддержки, а с другой — степенью интеграции Авто Финанс Банка и данной структуры, а также ролью Банка в реализации ее стратегии.
Ключевые допущения
-
сохранение структуры акционерного контроля и системы корпоративного управления;
-
дальнейшая адаптация бизнес-модели Банка к изменившейся операционной среде, а также утверждение новой стратегии;
-
сильная достаточность капитала на горизонте 12–18 месяцев.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
существенное укрепление рыночных позиций Банка в результате устойчивого наращивания масштабов деятельности при адекватности и успешной реализации стратегических планов, а также при сохранении существующего профиля рисков;
-
существенное усиление роли Банка в контексте развития структуры, являющейся потенциальным источником экстраординарной поддержки.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
увеличение объема и/или доли проблемных кредитов в ссудном портфеле Банка;
-
существенный рост концентрации на кредиторах и/или источниках фондирования;
-
значительное ухудшение показателей достаточности капитала (снижение норматива Н1.2 ниже 12%);
-
снижение возможности оказания Банку экстраординарной поддержки со стороны структуры, являющейся потенциальным источником ее предоставления.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): а+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: плюс две ступени к ОСК.
Рейтинги выпусков
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые документарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-07 (RU000A102960), срок погашения — 24.10.2023, объем эмиссии — 8 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-08 (RU000A1030Y7), срок погашения — 23.04.2024, объем эмиссии — 8 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-09 (RU000A103NY1), срок погашения — 12.09.2024, объем эмиссии — 8 млрд руб., — AA(RU).
Облигации АО «Авто Финанс Банк» биржевые процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав, серия БО-001Р-10 (RU000A105HN1), срок погашения — 01.12.2025, объем эмиссии — 7 млрд руб., — AA(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Облигационные выпуски Банка, по мнению Агентства, имеют статус старшего необеспеченного долга, кредитный рейтинг которого соответствует кредитному рейтингу Авто Финанс Банка — AA(RU).
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги АО «Авто Финанс Банк» и облигационных выпусков АО «Авто Финанс Банк» (ISIN RU000A102960, RU000A1030Y7, RU000A103NY1, RU000A105HN1) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, и Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитный рейтинг АО «Авто Финанс Банк» и кредитные рейтинги выпусков облигаций АО «Авто Финанс Банк» (ISIN RU000A102960, RU000A1030Y7, RU000A103NY1, RU000A105HN1) были опубликованы АКРА 02.03.2017, 21.10.2020, 20.04.2021, 09.09.2021 и 28.11.2022 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АО «Авто Финанс Банк», а также кредитных рейтингов облигаций АО «Авто Финанс Банк» (ISIN RU000A102960, RU000A1030Y7, RU000A103NY1, RU000A105HN1) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных АО «Авто Финанс Банк», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АО «Авто Финанс Банк» по МСФО и отчетности АО «Авто Финанс Банк», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, АО «Авто Финанс Банк» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало АО «Авто Финанс Банк» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
