Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является цифровым долгом1 ООО «ПР-Лизинг» (далее — ПР-Лизинг, Компания). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает выпущенные цифровые финансовые активы (ЦФА), обеспеченные правами денежных требований, как равные по приоритетности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА уровень возмещения по необеспеченному долгу соответствует II категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу ПР-Лизинга — BBB+(RU). АКРА не учитывает потенциального влияния операционного риска на исполнение обязательств по ЦФА, поскольку данный риск компенсируется механизмами обеспечения бесперебойного функционирования системы и доступа к ней, а политика безопасности оператора информационной системы (ОИС) основывается на нормативных документах Банка России. Агентство также не оценивало влияние кредитного риска ОИС на исполнение обязательств по ЦФА с учетом наличия регуляторных требований о передаче функционала ОИС в случае реализации такого риска, практическая имплементация которого ожидается в течение 2024 года. При этом, по мнению Агентства, ООО «Атомайз»2 обладает большим опытом и компетенцией по выпуску ЦФА.
Кредитный рейтинг ПР-Лизинга обусловлен умеренной оценкой бизнес-профиля, адекватной достаточностью капитала, сильной оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной оценкой фондирования и ликвидности. ПР-Лизинг — средняя по размеру универсальная лизинговая компания, занимающаяся преимущественно финансовым лизингом транспортных средств и оборудования для клиентов из различных отраслей и регионов Российской Федерации. Компания является крупнейшим активом группы «Простые решения», в которую помимо нее входят лизинговая компания ООО «ПР-Лизинг.ру» и несколько компаний, занимающихся другими направлениями деятельности. Конечным собственником ПР-Лизинга является физическое лицо, связанное с менеджментом Компании.
1 Разновидность цифрового финансового актива с выплатой регулярного дохода, аналогичного купону по облигациям.
2 Российская платформа для выпуска ЦФА, являющаяся ОИС по рейтингуемому финансовому инструменту.
Ключевые характеристики выпуска
Объем эмиссии |
50 млн руб. |
Фактический эмитент |
ООО «ПР-Лизинг» |
Тип ценной бумаги |
Цифровые финансовые активы, удостоверяющие денежные требования к эмитенту
|
Платформа ОИС |
ООО «Атомайз» |
Тикер ЦФА |
NDM_13 |
Дата начала размещения |
18.10.2023 |
Дата погашения |
02.10.2026
|
Купон |
14%3 |
Порядок выплаты купона |
Выплата купона производится каждые 30 дней |
Источник: АКРА, данные эмитента
3 Процентов годовых.
цифровая Платформа
Оператором информационной системы выступает ООО «Атомайз» — первая в России платформа ЦФА, которая была внесена Банком России в профильный реестр ОИС в феврале 2022 года. ООО «Атомайз» входит в структуру Группы «Интеррос». В период с 2022 по 2023 год на этой платформе были реализованы 88 выпусков совокупным объемом около 8,2 млрд руб. На платформе зарегистрированы более 61 тыс. инвесторов и внедрен полный жизненный цикл сделок с ЦФА, включая выпуск, первичное приобретение, обращение, продажу на вторичном рынке и погашение данного вида финансовых активов.
риски, связанные с приобретением цифровых финансовых активов эмитента
-
Страновые и региональные риски.
-
Финансовые риски.
-
Правовой риск.
-
Отраслевые риски.
-
Риски, связанные с информационными технологиями.
Факторы возможного отзыва рейтинга
АКРА оставляет за собой право отозвать присвоенный кредитный рейтинг в случае реализации рисковых событий, связанных с деятельностью ОИС, если такие события, по мнению АКРА, могут существенно повлиять на кредитное качество анализируемого выпуска ЦФА.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен выпуску цифровых финансовых активов (NDM_13) по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии присвоения кредитных рейтингов цифровым финансовым активам, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Кредитный рейтинг был присвоен выпуску цифровых финансовых активов ООО «ПР-Лизинг» (NDM_13) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «ПР-Лизинг», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «ПР-Лизинг» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ООО «ПР-Лизинг» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.