Кредитный рейтинг АКБ «Держава» ПАО (далее — Банк «Держава», Банк) обусловлен умеренной оценкой бизнес-профиля, а также адекватными оценками достаточности капитала, фондирования и ликвидности при сохранении удовлетворительного риск-профиля.
Изменение прогноза по кредитному рейтингу на «Позитивный» отражает ожидаемое Агентством повышение оценки достаточности капитала Банка на фоне роста регуляторных нормативов и ожиданий по размеру прибыли и уровню дивидендов в следующем году.
Банк «Держава» — небольшой по размеру активов московский банк, специализирующийся на предоставлении банковских гарантий и услуг маркет-мейкера, на операциях с ценными бумагами и в меньшей степени на кредитовании физических лиц и предприятий малого и среднего предпринимательства.
Ключевые факторы оценки
Умеренная оценка бизнес-профиля (bb+) отражает, с одной стороны, невысокие рыночные позиции Банка «Держава» в российской банковской системе, с другой — относительно диверсифицированную структуру доходов, представленных процентными доходами от портфеля ценных бумаг, а также комиссионными доходами (преимущественно от гарантийного бизнеса в рамках государственных заказов) и процентными доходами от кредитного портфеля.
Банк «Держава» имеет устоявшуюся рентабельную бизнес-модель с фокусом на гарантийном бизнесе. Это направление деятельности останется для Банка ключевым в ближайшие 12–18 месяцев. Кредитный портфель составляет небольшую часть бизнеса и, по мнению АКРА, управляется достаточно рискованно. К таким рискованным активам Агентство, в частности, относит примерно 39% совокупных кредитов — часть портфеля, которая предоставлена физическим лицам под залог недвижимости.
Адекватная оценка достаточности капитала базируется на высокой в сравнении с другими российскими банками рентабельности операционной деятельности: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) Банка превышает 200 б. п. за счет стабильно получаемой прибыли. Агентство отмечает увеличение запаса по достаточности капитала по российским стандартам относительно показателя на момент предыдущего рейтингового действия, что связано с полученной Банком прибылью (H1.2 на 01.11.2023 составил 11,7%).
В следующие 12–18 месяцев АКРА ожидает сохранение стабильных финансовых результатов Банка и рост показателя Н1.2, который во многом будет зависеть от объема гарантийного бизнеса и размера дивидендов.
Удовлетворительная оценка риск-профиля. Агентство отмечает увеличение проблемной и потенциально проблемной задолженности в кредитном портфеле Банка в течение последних 12 месяцев, но при этом принимает во внимание относительно стабильное отношение уровня данной задолженности к основному капиталу. Большая часть потенциально проблемных займов приходится на требования к принципалам по раскрытым гарантиям. Банк отчасти компенсирует потери по указанным рискам путем взыскания через суд требований с принципалов.
На текущий момент доля потенциально проблемных гарантий, по оценкам АКРА, существенно не изменилась по сравнению с прошлогодним уровнем.
Дополнительные риски связаны с наличием в портфеле ценных бумаг Банка облигаций иностранных государств и эмитентов, характеризующихся нестабильным кредитным качеством.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности. Большая часть баланса Банка представлена относительно ликвидными активами, что обуславливает комфортное управление рисками ликвидности. При этом АКРА отмечает относительно высокую концентрацию фондирования на средствах крупнейшего и десяти крупнейших кредиторов. В то же время, по оценкам Агентства, около половины клиентских средств прямо или косвенно связаны с собственниками Банка.
Ключевые допущения
-
сохранение принятой бизнес-модели на горизонте 12–18 месяцев;
-
достаточность основного капитала (H1.2) выше 9%.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
-
значительное улучшение качества кредитного портфеля и портфеля гарантий;
-
рост норматива Н1.2 до уровней, устойчиво превосходящих 12%.
К негативному рейтинговому действию могут привести:
-
ухудшение качества активов и внебалансовых требований;
-
существенные кредитные убытки в результате реализации стратегии быстрого роста гарантий;
-
значительный рост рыночного риска;
-
признаки обострения регуляторного давления или проявления репутационных рисков;
-
признаки ослабления бизнес-профиля из-за высококонкурентной среды или прочих факторов.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb-.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.
Впервые кредитный рейтинг АКБ «Держава» ПАО был опубликован АКРА 29.12.2017. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу АКБ «Держава» ПАО ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных АКБ «Держава» ПАО, информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности АКБ «Держава» ПАО по МСФО и отчетности АКБ «Держава» ПАО, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, АКБ «Держава» ПАО принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА не оказывало АКБ «Держава» ПАО дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
