Кредитный рейтинг ПАО Банк «ФК Открытие» (далее — ФК Открытие, Банк) отражает его высокую оценку собственной кредитоспособности (ОСК), обусловленную сильным бизнес-профилем, адекватной позицией по капиталу, адекватным риск-профилем и адекватной оценкой фондирования и ликвидности.
Положительное влияние на кредитный рейтинг оказывает возможность получения Банком поддержки от акционера (далее — Акционер, ПЛ) — кредитной организации с рейтингом АКРА на уровне ААА(RU).
В настоящее время ФК Открытие находится в процессе интеграции в группу Акционера, в результате чего последнему будет передан бизнес Банка. «Позитивный» прогноз отражает мнение АКРА об увеличении степени поддержки со стороны Акционера в ходе реализации мероприятий по интеграции Банка.
Кредитные рейтинги выпусков облигаций (RU000A101GR3, RU000A102R73, RU000A1035Y6, RU000A103PT6) подтверждены на уровне рейтинга Банка — АА(RU).
Ключевые факторы оценки
Сильная оценка бизнес-профиля (а-) определяется занимаемыми Банком рыночными позициями. Франшиза ФК Открытие в сфере кредитования и транзакционного обслуживания юридических и физических лиц также оценивается как сильная, вместе с тем по мере реализации процесса интеграции собственные позиции Банка на рынке финансовых услуг будут снижаться, что накладывает некоторые ограничения на итоговую оценку его бизнес-профиля. Диверсификация Банка в 2023 году остается высокой в силу универсального характера деятельности, однако АКРА не исключает вероятности ее снижения в процессе трансформации бизнеса на горизонте 12 месяцев. Агентство также отмечает высокий уровень интеграции структур корпоративного управления Банка и Акционера.
Адекватная позиция по капиталу обусловлена достаточно высоким буфером абсорбции убытков. По состоянию на 01.11.2023 норматив Н1.2 составлял 15,82%. Имеющийся уровень достаточности капитала позволяет Банку выдерживать рост кредитного риска более чем на 500 б. п. ФК Открытие планирует поддерживать высокий уровень достаточности капитала вплоть до завершения процесса интеграции. С учетом финансового результата за 2022–2023 годы, а также ожидающихся выплат дивидендов в пользу Акционера способность Банка к генерации капитала оценивается Агентством нейтрально. В 2023 году Банк значительно увеличил операционную эффективность, вместе с тем по итогам 2020–2022 годов среднее значение CTI (отношение операционных расходов к операционным доходам) остается повышенным.
Повышение оценки риск-профиля до адекватной отражает прежде всего снижение подверженности Банка рыночному риску в результате сокращения чистой валютной позиции, а также портфеля активов, оцениваемых через прибыль или убыток. Качество ссудного портфеля, который составляет более половины активов ФК Открытие, по данным на 30.09.2023 оценивается как адекватное, учитывая невысокий уровень проблемной задолженности в нем (доля кредитов Стадии 3 и ПСКО по МСФО за последние 12 месяцев частично сократилась), а также приемлемую концентрацию портфеля на десяти крупнейших группах заемщиков. АКРА ожидает существенного изменения структуры активов Банка на горизонте 12–18 месяцев в связи с интеграцией и передачей бизнеса Акционеру, однако не прогнозирует ухудшения их качества, что поддерживается интеграцией системы риск-менеджмента Банка в систему управления рисками Акционера. С учетом этого качество управления рисками по-прежнему оценивается как адекватное.
Позиция Банка по ликвидности оценивается АКРА как адекватная. По состоянию на 30.06.2023 Банк (с учетом наличия невыбранных кредитных линий Банка России под залог активов) обладал достаточным запасом ликвидности для покрытия потенциальных оттоков в базовом сценарии расчета показателя дефицита краткосрочной ликвидности (ПДКЛ), а в рамках стрессового сценария наблюдался умеренный дефицит ликвидности. Вместе с тем в 2023 году АКРА фиксирует снижение норматива Н2 (23,76% на 01.11.2023). При этом Агентство отмечает широкие возможности привлечения ликвидности как из внешних источников, так и от Акционера на постоянной основе, в силу чего сохраняет адекватную оценку ликвидности.
Сбалансированный профиль фондирования обусловлен приемлемой концентрацией ресурсной базы на крупнейшем источнике и ее низкой концентрацией на крупнейших группах кредиторов. Доля средств Банка России в обязательствах незначительна.
Степень поддержки, которую Банк может получить от Акционера, обусловлена следующими факторами:
-
высоким уровнем кредитоспособности ПЛ;
-
существенными экономическими и репутационными потерями для Акционера в случае снижения финансовой устойчивости Банка;
-
полным операционным и акционерным контролем Акционера над Банком.
При этом АКРА учитывает, что масштаб бизнеса Банка влияет на возможности предоставления ему экстраординарной поддержки. Принимая во внимание указанные факторы, АКРА учитывает степень поддержки, добавляя две ступени к оценке собственной кредитоспособности (ОСК) Банка.
Ключевые допущения
-
своевременное оказание Банку в случае необходимости экстраординарной поддержки со стороны Акционера;
-
сохранение возможности привлечения ликвидности Банка России;
-
сохранение высоких нормативных показателей достаточности собственного капитала;
-
реализация плана интеграции бизнеса Банка в группу Акционера.
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию может привести:
- усиление степени поддержки со стороны Акционера.
К негативному рейтинговому действию может привести:
- значительное ухудшение достаточности капитала, качества активов и ликвидной позиции Банка.
Компоненты рейтинга
ОСК: а+.
Поддержка: ОСК плюс две ступени.
Рейтинги выпусков
ПАО Банк «ФК Открытие», БО-П06 (RU000A101GR3), срок погашения — 25.02.2025, объем эмиссии — 15 млрд руб., — АА(RU).
ПАО Банк «ФК Открытие», БО-П07 (RU000A102R73), срок погашения — 06.02.2026, объем эмиссии — 15 млрд руб., — АА(RU).
ПАО Банк «ФК Открытие», БО-П08 (RU000A1035Y6), срок погашения — 04.06.2026, объем эмиссии — 10 млрд руб., — АА(RU).
ПАО Банк «ФК Открытие», БО-П09 (RU000A103PT6), срок погашения — 19.09.2024, объем эмиссии — 15 млрд руб., — АА(RU).
Обоснование кредитного рейтинга. Перечисленные выше эмиссии являются старшим необеспеченным долгом ФК Открытие. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает данные облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу ФК Открытие.
Регуляторное раскрытие
Кредитные рейтинги ПАО Банк «ФК Открытие» и облигационных выпусков ПАО Банк «ФК Открытие» (RU000A101GR3, RU000A102R73, RU000A1035Y6, RU000A103PT6) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитных рейтингов указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.
Впервые кредитный рейтинг ПАО Банк «ФК Открытие» был опубликован АКРА 03.07.2017, выпуска RU000A101GR3 — 03.03.2020, выпуска RU000A102R73 — 12.02.2021, выпуска RU000A1035Y6 — 10.06.2021, выпуска RU000A103PT6 — 23.09.2021. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО Банк «ФК Открытие», а также кредитных рейтингов облигаций ПАО Банк «ФК Открытие» (RU000A101GR3, RU000A102R73, RU000A1035Y6, RU000A103PT6) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ПАО Банк «ФК Открытие», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ПАО Банк «ФК Открытие» по МСФО и отчетности ПАО Банк «ФК Открытие», составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ПАО Банк «ФК Открытие» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.
АКРА оказывало ПАО Банк «ФК Открытие» дополнительные услуги. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.
