Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является необеспеченным бессрочным обязательством ООО «Газпром капитал» (далее — Газпром капитал, Эмитент). Условиями выпуска предусматривается возможность по решению Эмитента не выплачивать купонный доход. При этом невыплата купонного дохода не влечет за собой возникновения финансовых санкций за неисполнение обязательств по уплате купонного дохода. В соответствии с методологией АКРА применяется упрощенный подход, согласно которому кредитный рейтинг эмиссии присвоен на три ступени ниже кредитного рейтинга Эмитента и установлен на уровне AA-(RU).

Кредитный рейтинг Газпром капитала обусловлен очень высокой степенью поддержки его со стороны ПАО «Газпром» (далее — ПАО «Газпром», Группа Газпром; рейтинг АКРА — AAA(RU), прогноз «Стабильный»), имеющего сильную оценку кредитоспособности, а также высокой степенью зависимости данных компаний от однородных факторов риска. Газпром капитал осуществляет привлечение денежных средств на российском фондовом рынке посредством выпуска рублевых облигаций в пользу ПАО «Газпром». Эмитент также выполняет функцию владения долгосрочными финансовыми вложениями в интересах Группы Газпром. Принимая во внимание степень связи указанных компаний, АКРА использовало в рамках рейтингового анализа Эмитента только Методологию анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, без определения его оценки собственной кредитоспособности (ОСК).

Кредитный рейтинг ПАО «Газпром» обусловлен очень высокой оценкой поддержки Группы Газпром со стороны государства. Собственная кредитоспособность ПАО «Газпром» определяется с учетом очень сильного бизнес-профиля, низкого отраслевого риска и сильного финансового профиля. ПАО «Газпром» — одна из крупнейших мировых интегрированных энергетических компаний, занимающая первое место в мире по объемам добычи газа. Группа Газпром входит в число крупнейших производителей нефти в РФ (посредством ПАО «Газпром нефть», рейтинг АКРА — ААА(RU), прогноз «Стабильный»). ПАО «Газпром» владеет крупными энергогенерирующими активами (через ООО «Газпром энергохолдинг»). Группе Газпром также принадлежит газотранспортная система протяженностью 179,3 тыс. км.

Ключевые характеристики выпуска

Заемщик

ПАО «Газпром»

Кредитный рейтинг эмитента

ААА(RU), прогноз «Стабильный»

Фактический эмитент

ООО «Газпром капитал»

Тип ценной бумаги

Облигации бездокументарные процентные неконвертируемые без срока погашения,
серия 003Б-01

Объем эмиссии

150 млрд руб.

ISIN / RegS

RU000A107C26 / 4-01-36400-R-004P

Дата начала размещения

07.12.2023

Дата погашения

Бессрочные

Источник: АКРА, данные эмитента

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг выпуску облигаций ООО «Газпром капитал» серии 003Б-01 (RU000A107C26) был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ООО «Газпром капитал» серии 003Б-01 (RU000A107C26) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «Газпром» и ООО «Газпром капитал», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «Газпром» и ООО «Газпром капитал» принимали участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА оказывало ПАО «Газпром» дополнительные услуги. АКРА не оказывало ООО «Газпром капитал» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Версия для печати
Скачать PDF

Аналитики

Олег Моргунов
Заместитель директора, группа корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 04 80, доб. 175
Екатерина Можарова
Управляющий директор - руководитель группы корпоративных рейтингов
+7 (495) 139 04 98
Мы защищаем персональные данные пользователей и обрабатываем Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с условиями использования файлов cookie на этом веб-сайте, перейдя по ссылке.